Souhrn

UP World LNG Shipping Index klesl o 9,35 bodu (4,07 %) a uzavřel na 220,05 bodu, což je chyceno v týdnu širokého odklonu od rizik – index S&P 500 zaznamenal nejhorší týden od krachu v dubnu 2025, kdy klesl o 2,68 %. Pokles byl téměř univerzální: šíře indexu byla pouhých 3:18, medián klesl o 6 % a vážený index (wUPI) klesl o 5,5 %. Po volbách v polovině volebního období v USA se spojily dvě síly – oslabující administrativa, která snížila geopolitické rizikové prémie (a tím i ceny energií), a výprodej akcií v důsledku technologií a umělé inteligence, který zároveň stáhl lodní dopravu dolů. Evropské ceny plynu klesly o 17 % kvůli vyšším katarským dodávkám a slabší asijské poptávce. Posílily pouze tři názvy: Nakilat vedl (+10,12 %, třetí nárůst v řadě z amerických kontraktů a snížená geopolitická hrozba) a Excelerate přidal 4,1 % po silných čtvrtletních výsledcích (nová smlouva s Bahamami, prodloužení charteru Petrobras do roku 2038, aktualizovaná data zahájení pro Kolumbii a Irák). Mezi poklesem vedly akcie Tsakosu (−16,7 %) a BP (−11,6 %), Chevronu −9,73 %, japonského tria o 7–9,5 % a Shellu, NFE, FLEX LNG a Pan Oceanu každá o přibližně 8 %. Akcie Dynagasu (−6,9 %) byly pod tlakem obavy z evropských sankcí a potřeby nové pojišťovny. Spotové sazby tankerů se prudce rozcházely – Atlantic prudce vzrostl na 55 250 USD, Pacific na 32 750 USD – což odráží nový tah Evropy.

UPI a SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 9,35 bodu (4,07 %) a uzavřel na 220,05 bodu, zatímco index S&P 500 ztratil 2,68 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními daty.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

Pokles UPI byl docela výrazný a roli hrály dva základní související body. 1. Americké midterms a 2. vývoj na akciových trzích. Dalo by se soudit, že samotný první bod je zásadním hybatelem, přesnější je ale rozdělení na dva faktory. Oslabení současné americké administrativy přineslo snížení obav z geopolitických důsledků a tím i pokles ceny energetických surovin, zároveň i pokles očekávání a optimismu kolem AI a její infratsruktury. Akcie spojené s technologiemi a různorodou lodní přepravou klesaly ruku v ruce.

UPI tedy ztratil čtyři procenta, přičemž medián pohybu byl -6 % a vážený index (wUPI) klesl o 5,5 %. Zobchodovaný objem dle očekávání stoupl, ale nikoli výrazně. Poměr rostoucích a klesajících složeb byl 3:18.

Jak uvedla agentura Reuters ve svém týdenním shrnutí, ceny plynu klesly, zejména v Evropě, kde zaznamenaly 17% pokles.

Nižší poptávka v Asii a zvýšený tok LNG přes Hormuzský průliv učinily z Evropy atraktivnější destinaci pro nákladní dopravu, což zvýšilo nabídky dodávek v této oblasti, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

„Ceny za poslední týden klesly, částečně kvůli zjevnému posunu tónu směrem k deeskalaci ze strany Trumpa a zvýšeným očekáváním katarských dodávek, přičemž naplnění je výrazně nad polovinou kapacity,“ řekl Senior.

Evropské skladování zůstává klíčovým zdrojem podpory, přičemž zásoby jsou v současné době naplněny ze 74 procent – ​​což je výrazně pod sezónním průměrem – což ponechává menší rezervu před zimou, uvedl Aly Blakeway, vedoucí oddělení Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.

Regionální zájem o LNG bude částečně omezen stabilními zásobami LNG v Číně na pobřeží, zajištěnými dodávkami z Bangladéše a omezenou pákistánskou spotovou poptávkou. Hlavním hybatelem cen však bude geopolitika, zejména po amerických volbách v polovině volebního období, kdy se bude jednat jak o zvýšených útocích, tak o deeskalaci, dodal.

Rostly ceny spotových pronájmů LNG tankerů. Pro Atlantik tak v souladu s vyšší atraktivitou Evropy je 55 250 dolarů za den a pro Pacifik 32 750, dle Spark Commodities.

Společnosti

Rostoucí společnosti byly jen tři, přesto ale došlo k jednomu dvoucifernému růstu. Postaral se o to Nakilat (QSE: QGTS), který rostl třetí týden v řadě, tentokrát o 10,12 %. Dostal se tak zpět na spodní úroveň jarních měsíců a na horní úroveň měsíců letních. Po amerických kontraktech a snížení geopolitické hrozby (nikoli napětí) tak převládá opatrný optimismus.

Druhý největší růst představoval 4,1 % a patří Excelerate Energy (NYSE: EE), která po čtvrtletních výsledcích dokázala prorazit postranní trend. Výsledky přinesly informaci o novém bahamském kontraktu (od Q1 2027 přes jamajskou infrastrukturu a od poloviny 2028 novou FSU přímo na Bahamách). Aktualizovány termíny zahájení FSRU kontraktů pro Kolumbii (Q1 2027) a Irák (Q2 2027). Došlo také k prodloužení kontraktu s Petrobrasem (FSRU Sequoia) do 2038. Stále větší roli tak má obchodování s LNG.

Objem u obou společností byl výrazně nadprůměrný.

Posledním kladným výsledkem byl symbolický růst Korea Line Corporation (KRX: 005880), který činil 0,21 %. Cena během týdne zkoušela růst, ale byla vrácena zpět, takže dva poslední týdenní výsledky jsou stejné, což vytváří dočasný dodatečný support uvnitř širšího postranního trendu.

Poklesem nejvíce utrpěla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která spadla o 16,7 %. Poklesem se dostala pod stávající postranní pohyb, ale zastavila se o zavírací ceny jarního vrcholu a jemně pokles zkorigovala.

Druhý dvouciferný pokles týdne potkal bp (NYSE: BP), která ztratila 11,6 %. Svezla se tak z maximálních cen zpět do letního postranně-růstového pásma.

Dvě japonské společnosti klesly o 9 procent: „K“ Line (TSE: 9107; -9,5 %) a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104; -8,1 %) se obě dostaly z maximálních cen na dno svého postranního pásma, „K“ Line dokonce zavřela pod ním. Třetí japonská společnost, NYK Line (TSE: 9101), klesla také k supportu, když ztratila 6,8 %. U všech třech měl větší vliv pokles japonského trhu než jiné okolnosti.

Devět procent ztratila také Chevron (NYSE: CVX), přesněji šlo o 9,73 %. I ona se po smazání třítýdenního růstu zastavila o hranici jarních cen a šlo tak zatím o návrat do pásma, které před třemi týdny růstově opustila.

Hned čtyři společnosti ztratily osm procent, přičemž to jediné je spojuje.

Přes 8,6 % ztratila Shell (NYSE: SHEL), stále je na tom ale z ropně-plynového tria nejlépe. Stále se nachází nad jarními cenami a pokles tak zastavil okraj zářijově-říjnového minipásma.

New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) korigovala svůj růst z předminulého týdne poklesem o 8,74 %, ve výsledku je ale její svíčka díky dlouhému stínu a malému tělu v horní části pozitivní – nižší ceny byly tentokrát odmítnuty.

Flex LNG (NYSE: FLNG) se poklesem o 8,14 % dostala do pásma 27–24,5 dolaru.

Poslední 8% pokles patří korejské Pan Ocean (KRX: 028670) a cena je na rozhraní dvou navazujících cenových pater.

Na spodní úroveň jarní korekce klesla Golar LNG (NASDAQ: GLNG), když přišel o 6,9 %. Na jaře po této korekci následoval dvacetiprocentní růst, to teď není pravděpodobné. Spíš návrat na jarní ceny roku 2025 s dolní hranicí 40 dolarů.

U Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) převládá obava z vlivu evropských sankcí na ruský plyn. Partnerství informovalo o nutnosti nového poskytovatele pojištění. Cena se po poklesu o 6 % dostala na úroveň cen z roku 2024.

COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) ztratila 5,4 %. O pět procent klesla také do strany jdoucí Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC).

Telegraficky zbývající společnosti, které měly ztrátu menší než 2 %: U horní hranice postranního pásma se přes pokles o 1,8 % udržela  ALNG (OSE: ALNG). MISC (KLSE: 3816) zahájila týden růstem, nakonec ale skončila se ztrátou 1,7 %. Exmar (EBR: EXM) pokračuje do strany, v týdnu ztratil 1,3 %. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) klesl o 0,73 %.

Křišťálová koule

Katar zůstává mezi poraženými v tomto konfliktu na vedlejší koleji, přesto jeho kroky v posledních několika dnech posílily optimismus na trhu. Jeho úsilí o dodržení závazků a plnění objednávek je nepochybně významným impulsem pro jeho zákazníky. Američtí producenti se snaží využít výsledného vakua urychlením rozšiřování kapacit s diverzifikací dodavatelů. Cena již není jediným kritériem a dokonce i Bangladéš oznámil, že podepsal dlouhodobou smlouvu s americkým producentem.

Zatímco nadcházející zimní měsíce přinesou zvýšenou nejistotu a boj o plyn – částečně kvůli nejisté geopolitické situaci s významným rizikem dalších amerických úderů na Írán – očekáváme, že se situace na jaře stabilizuje a přizpůsobí se, a to především diverzifikací dodavatelů.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, které jsou navrženy k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup ke grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení e-mailové registrace přistupovat k základnímu grafu indexu UP vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se primárně opírá o technickou analýzu s využitím týdenních dat. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice ve společnostech ALNG, EXM, FLNG a NFE, ať už prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Neobdrželi jsme za ni žádnou odměnu a nemáme žádný obchodní vztah s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství ani doporučení či nabídku k nákupu nebo prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se primárně o technickou analýzu s využitím týdenních dat. Čtenáři by si měli provést vlastní průzkum a před jakýmkoli investičním rozhodnutím se poradit s kvalifikovaným finančním poradcem.

UP World LNG Shipping Index zastavil svůj pokles a posílil o 7,92 bodu (3,58 %), když uzavřel na hodnotě 229,39, čímž se opět přiblížil k hranici 230, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,57 %. Oživení bylo široké: poměr vzestupů a poklesů činil 13:7, medián vzrostl o 0,99 % a vážený index (wUPI) přidal 1,8 %, to vše při stále nízkém objemu obchodů. V čele se umístila společnost New Fortress Energy s 41% skokem poté, co uzavřela smlouvu o pětiletém pronájmu deseti mobilních turbín (s výkonem až 300 MW) americké společnosti s investičním ratingem, následovaná společnostmi Excelerate (+9 %) a Nakilat (+7,6 %), které se odrazily od úrovně podpory, a 7% ziskem společnosti CCEC. Všechny tři velké japonské společnosti vzrostly přibližně o 6 % — MOL +6,45 %, NYK +5,88 %, „K“ Line +5,83 % — a prolomily tak rezistenci na úrovni závěrečné ceny, přičemž MOL se již nachází v novém vzestupném trendu. Jediným významným poklesem byla společnost Pan Ocean (−6 %), která se vrátila do svého horního cenového pásma, zatímco Dynagas a BP oslabily o 1,8 %. V pozadí se asijské spotové ceny LNG zvýšily již čtvrtý týden v řadě na víceleté maximum 32,50 USD/MMBtu v důsledku napětí na Blízkém východě a zimní poptávky, evropské referenční ceny se ustálily poblíž 32 USD a spotové sazby za tankery vyskočily — v Tichomoří na 44 500 USD, v Atlantiku na 28 000 USD. Aktualizovaná prognóza „Crystal Ball“ je nyní optimističtější: kroky Kataru směřující k plnění jeho závazků zlepšily náladu na trhu a diverzifikace dodavatelů (nyní včetně dohody USA s Bangladéšem) mění podobu trhu nad rámec pouhých cen.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 7,92 bodu (3,58 %) a uzavřel na hodnotě 229,39 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,57 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI přerušil svůj pokles a vzrostl na dosah 230 bodové hranici. Objem zůstal nižší, poměr rostoucích a klesajících komponent indexu byl 13: 7, medián pohybu činil 0,99 %. Vážený index (wUPI) přidal 1,8 %.

Venture Global spustila komerční provoz terminálu Plaquemines.

Asijské spotové ceny LNG vzrostly již čtvrtý týden v řadě a dosáhly nového víceletého maxima v důsledku přetrvávajících geopolitických napětí na Blízkém východě, přičemž další podporu jim poskytl asijský zájem o nákup a očekávání silnější zimní poptávky.

Průměrná cena za dodávky v prosinci do severovýchodní Asie byla v týdnu končícím 30. října odhadnuta na 32,50 USD za milion britských tepelných jednotek (mmBtu), což je nejvyšší hodnota od poloviny prosince 2022 a nárůst oproti 30,50 USD/mmBtu v předchozím týdnu.

Kromě útoků jemenských Hútiů, spojených s Íránem, na saúdskou energetickou a dopravní infrastrukturu, které zvýšily nejistotu ohledně dodávek, byly ceny podpořeny také nákupním zájmem dovozců z Vietnamu a Indie v rámci spotových výběrových řízení.

V Evropě stanovila společnost S&P Global Energy ve čtvrtek svou denní referenční cenu LNG pro severozápadní Evropu pro dodávky v listopadu na bázi ex-ship na 31,910 USD/mmBtu, což představuje slevu 0,50 USD/mmBtu oproti ceně na nizozemském plynovém uzlu TTF, jelikož chladnější počasí, historicky nízké úrovně zásob plynu a geopolitická nejistota posílily obavy ohledně zimních dodávek.

Spotové sazby pro LNG tankery rostly hlavně pro Pacifik, kde vystoupaly na 44 500 dolarů za den, pro Atlantik vzrostly na 28 000 dolarů za den, uvedla Spark Commodities.

Společnosti

New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) potvrdila svou vysokou volatilitu, když v uplynulém týdnu vzrostla o 41 % po zprávě, že se dohodla na pronájmu 10 mobilních turbín schopných generovat až 300 MW energie nejmenované „společnosti investičního stupně se sídlem v USA“.

Pronájem má počáteční dobu pěti let, přičemž dodávky turbín proběhnou mezi 4. čtvrtletím 2026 a 1. čtvrtletím 2027; očekává se, že dohoda zvýší příjmy společnosti, ale finanční podmínky nebyly zveřejněny.

Excelerate Energy (NYSE: EE) využila support k růstu, který činil přes 9 %, čímž se cena dostala k rezistenci, která je zároveň předělem vyšší úrovně.

Na třetí místo se díky pozitivním zprávám dostala s růstem o 7,6 % Nakilat (QSE: QGTS). Růst byl v průběhu týdne i dvojnásobný, ale nepodařilo se jej v takové výši udržet. Může za to primárně nejistota ohledně propustnosti Hormuzu, „shodou okolností“ došlo ale i k odmítnutí průrazu rezistence kolem hranice čtyř rialů. Technicky i geopoliticky je růst pozitivní, ale na změnu náhledu invetsorů to ještě není.

Druhý sedmiprocentní růst minulého týdne předvedla Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), která také využila odrazu od supportu. Rezistence je zhruba u 24 dolarů, do té doby je trend stále postranní.

Kolem šesti procent rostly všechny tři japonští zástupci. Mitsui. O.S.K Lines (TSE: 9104) přidala 6,45 %, NYK Line (TSE: 9101) rostla o 5,88 % a „K“ Line (TSE: 9107) vyrostla o 5,83 %. Procenta jsou tedy velmi podobná, ale průběh grafu se liší i neliší. Všechny prorazily rezistenci zavíracích cen a zavřely nad nimi, nicméně stále v magnetické rezistenci. Liší se v tom, že jediná MOL už roste a nepohybuje se v postranním pásmu. Pokud tato síla vydrží, je pravděpodobné, že ostatní dvě ji budou následovat a postranní pásmo také opustí.

Poslední výraznější růst si připsala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), a to 3,2 %. Jedná se o takový růst-nerůst. Cena předminulý týden zakončila v magnetickém supportu nejnižších cen a minulý týden se pokusila o výraznější růst nad support zavíracích cen. Nepovedlo se to, cena byla stlačena zpět a růst tak proběhl jen k oněm zavíracím cenám. Může a nemusí to být pozitivní.

Něco podobného se dá říct i ke Golar LNG (NASDAQ: GLNG), který se také pohybuje u supportu a vyrostl o 1,4 %. I zde byl růst stlačen zpět.

Skoro o procento posílila Chevron (NYSE: CVX), příčinou byly pozitivní hospodářské výhledy. Cena vytvořila nové high.

Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) se pohybuje v magnetické rezistenci u nejvyšších cen. Přesto, že cena klesla, mezitýdně vzrostla o 0,7 %. Došlo totiž k pohybu v magnetické rezistenci, kdy gapové otevření bylo rovněž maximem a cena se dostala zpět k předchozí zavírací ceně.

Zbývají dvě společnosti se shodným růstem o 0,47 %. Jde o Shell (NYSE: SHEL) a Korea Line Corporation (KRX: 005880). Shell činil stejně jako zmíněný Chevron, pokračuje v růstu. KLC odvrátila pokus o pokles a udržela se na úrovni předešlé zavírací ceny. Pokračuje tak stále do strany.

Největší – a vlastně jedinou výraznější – byl pokles Pan Ocean (KRX: 028670), který se poklesem o šest procent vrátil z pokusu o pokračování růstu do postranního pásma. Zároveň je toto pásmo u nejvyšších cen.

Druhé nejvyšší poklesy nedošáhly ani dvou procent. Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) i BP (NYSE: BP) klesly obě o 1,8 %. Zatímco BP je v podobném módu jako Shell a Chevron, DLNG testuje letošní nejnižší ceny. Stále ale je v pásmu magnetického supportu, byť už jen těsně.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS)  zastavila svůj pokles návratem na horní okraj předešlého postranního pásma, které vzniklo koncem července.

Na supportu se třetím týdenm pohybuje FLEX LNG (NASDAQ: FLNG). Zatímco předminulý týden byl odražen pokles pod, minulý týden přinesl odmítnutí růstu. Výsledkem byl týdenní pokles o 0,7 %.

MISC (KLSE: 3816) pokračovala v pohybu uvnitř jarního postranního pásma, kam se předminulý týden vrátila. Během týdne došlo k růstu i poklesu, výsledkem byl nerozhodný pohyb o -0,6 %.

Na hrním okraji postranního pásma se pohybovala ALNG (OSE: ALNG). I zde byl větší pokles odmítnut, pohyb tak činil -0,3 %.

Exmar (EBR: EXM) zavřela na stejné ceně jako otevřela, mezitýdenní pokles byl odmítnut.

Křišťálová koule

Katar zůstává mezi poraženými tohoto konfliktu v pozadí, avšak jeho kroky v posledních několika dnech posílily optimismus na trhu. Jeho snaha dodržet závazky a splnit objednávky je pro jeho zákazníky nepochybně významnou podporou. Američtí producenti se snaží využít vzniklého vakua urychlením rozšiřování kapacit v souvislosti s diverzifikací dodavatelů. Cena již není jediným kritériem a dokonce i Bangladéš oznámil, že podepsal dlouhodobou smlouvu s americkým výrobcem.

Zatímco nadcházející zimní měsíce přinesou zvýšenou nejistotu a boj o plyn – částečně kvůli nejisté geopolitické situaci s významným rizikem dalších amerických úderů na Írán – očekáváme, že se situace na jaře stabilizuje a přizpůsobí, především díky diverzifikaci dodavatelů.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je skupina akciových indexů založená na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EXM, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádný obchodní vztah s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.

UP World LNG Shipping Index klesl o 3,43 bodu (1,53 %) a uzavřel na hodnotě 221,48, což představuje mírnější pokles než v předchozím týdnu, zatímco index S&P 500 ztratil 0,47 %. Na rozdíl od posledních týdnů byly slabé i vnitřní ukazatele: medián klesl o 1,79 % a vážený index (wUPI) o 3,27 %, přičemž poměr vzestupů a poklesů činil 8:13. Hlavním tématem byly spíše zprávy než ceny: společnost QatarEnergy podepsala významné dlouhodobé smlouvy o dodávkách do USA – až 4 mtpa od společnosti Cheniere do roku 2054, plus pokročilá jednání se společnostmi Woodside (až 3 mtpa) a Venture Global – s cílem pokrýt výpadky ve zkapalňování způsobené válkou, a první katarská zásilka od dubna zamířila přes Rudé moře do polského terminálu ve Świnoujściu. Mezi nejvýraznějšími růsty vedla společnost ALNG (+12 %), Tsakos +4,5 % a velké ropné a plynárenské společnosti (Chevron +3,65 %, BP +2,2 %, Shell +1,43 %) se všechny dostaly na nová roční maxima. Mezi tituly s poklesem vedly New Fortress Energy (−16 %, nová minima), COSCO (−8,37 %) a Pan Ocean (−8 %), přičemž ADNOC zaznamenala pokles o −7,25 % a Korea Line o −6,8 %. V pozadí se ceny plynu v obou povodích zvýšily v důsledku chladnějšího počasí a silných čínských spotových nákupů — asijský LNG na 30,50 USD/MMBtu, evropský těsně nad 29 USD — zatímco spotové sazby za přepravu tankery na tichomořských trasách posílily na 30 750 USD (na Atlantiku 21 750 USD).

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 3,43 bodu (1,53 %) a uzavřel na 221,48 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,47 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI pokračuje v poklesu mírnějším tempem. Medián poklesu byl 1,79 %, vážený index (wUPI) klesl o 3,27 %. Poměr rostoucích a klesajících společností byl 8:13.

Na UPI působí negativně nejistota na akciových trzích a rostoucí náznaky obnovení amerických úderů na Írán, pozitivně pak počasí, rostoucí potřeba plynu a dlouhodobě i nové katarské kontrakty na americký plyn.

Zajímavé zprávy se objevily na konci týdne. Největší překvapení přineslo prohlášení bývalého CEO Polar LNG pro Financial Times, že za aljašským projektem stojí ruský Novatek.

Druhou zprávou byly nové kontrakty QatarEnergy na dodávky LNG s americkými a australskými společnostmi. QatarEnergy tak řeší válkou způsobené výpadky svých zkapalňovacích kapacit.

Společnost QatarEnergy podepsala dvě dlouhodobé smlouvy na odběr až 4 mtpa LNG od společnosti Cheniere Energy, přičemž platnost těchto smluv sahá až do druhé poloviny tohoto století, uvedla agentura TradeWinds. Zprávu jako první přinesl Bloomberg.

Reuters informovaly o druhém kontraktu s australskou společností Woodside. Dlouhodobá smlouva by podle jednoho zdroje mohla pokrývat až 3 miliony metrických tun ročně po dobu 15 až 20 let. Závod na zkapalňování zemního plynu společnosti Woodside v Louisianě, který je momentálně ve výstavbě, má exportní kapacitu 16,5 mtpa. Společnost QatarEnergy je rovněž 70% vlastníkem zařízení na zkapalňování zemního plynu Golden Pass, které se staví v Louisianě a které po dokončení bude mít kapacitu pro export až 18 mtpa LNG.

Společnost Louisiana LNG údajně požaduje příplatek za poplatky za zkapalňování, které přesahují 2,50 USD za mmBtu a jsou vyšší než průměrné ceny na americkém trhu, a to kvůli flexibilitě smluv, přičemž potenciálním odběratelům nabízí kratší smlouvy výměnou za vyšší ceny, sdělily agentuře Reuters dvě osoby.

Agentura Reuters ve čtvrtek rovněž informovala, že společnost QatarEnergy vede pokročilá jednání se společností Venture Global, otevře se v nové záložce, o uzavření dlouhodobé dodavatelské smlouvy na odběr nejméně 3 milionů metrických tun LNG ročně.

Zatřetí, Energy Intelligence informovala katarském plynu mířícím přes Rudé moře do Polska. Jde o první zásilku od dubna. Jde o tanker velikosti Qatar-Max. Zde se vyplatí připomenout informaci, kterou mi řekl jeden český odborník. Původně mělo být potrubí Nord Stream postaveno tak, aby těmto lodím zabránilo v doplout do Polska. Jenže Poláci na to přišli včas a Rusové musely udělat úpravy. Eneregetická rozhodnutí mají dopad dlouhodobý. Poslední signál z automatického identifikačního systému (AIS) této lodi uváděl jako cíl polský dovozní terminál ve Swinoujscie s předpokládaným datem příjezdu 14. listopadu. To naznačuje, že náklad je dodáván polské společnosti Orlen v rámci její dlouhodobé smlouvy se společností QatarEnergy.

Tato zdánlivá dodávka však vyvolává další otázky, vzhledem k tomu, že dvě samostatné dlouhodobé smlouvy společnosti Orlen se společností QatarEnergy údajně stále podléhají výjimce z důvodu vyšší moci. Katarský státní vývozce vyhlásil vyšší moc po vypuknutí války v Perském zálivu a následných útocích dronů na jeho průmyslový komplex Ras Laffan v březnu. Dovoz LNG z Kataru představoval v roce 2025 méně než 10 % poptávky společnosti Orlen a jejích odběratelů plynu, jak společnost sdělila agentuře Energy Intelligence na začátku tohoto roku.

Týdenní souhrn Reuters přinesl informace o růstu cen plynu v Asii i Evropě, a to jak vlivem ochlazení, tak i vyšší spotřeby a potřeby:

Asijské ceny LNG vystoupaly na 30.50 dolarů za MMBtu, evropské vyrostly těsně nad 29 dolarů za MMBtu.

„Předpověď chladnějšího počasí v celé Evropě na začátku listopadu by mohla urychlit čerpání zásob. Severovýchodní Asie rovněž čelí předpovědím chladnějšího počasí, než je obvyklé, ačkoli dostatečné zásoby by měly omezit krátkodobou konkurenci v oblasti LNG, přičemž rizika se budou přesouvat do pozdějších měsíců s tím, jak budou zásoby klesat,“ uvedl Kesher Sumeet, vedoucí analytik společnosti Energy Aspects.

Asijská poptávka tento týden vzrostla více než poptávka evropská, což zvyšuje konkurenci mezi jednotlivými regiony, uvedl Martin Senior, vedoucí cenové analýzy LNG ve společnosti Argus.

Čínská spotová poptávka byla v uplynulém týdnu silná; státní společnost CNOOC nakoupila nejméně 11 nákladů a vyjednává o dalších objemech na období listopadu až prosince, aby splnila cíle v oblasti skladování, zatímco jihokorejská společnost Kogas rovněž hledala dodávky, dodal.

Čína již zaznamenala prudké ochlazení ve svých severních a severovýchodních oblastech, přičemž se předpovídá pokles teplot i ve středních a východních oblastech, zatímco do Jižní Koreje také proudí chladnější vzduch, uvedl v poznámce analytik společnosti Rystad Energy Mathieu Utting.

„Pokud se toto ochlazení ukáže jako trvalé, spotové nákupy LNG ze strany Číny a Jižní Koreje se zrychlí a evropští odběratelé budou muset zvýšit své nabídky, aby si udrželi atlantické zásilky, s nimiž počítají na zimu,“ uvedl.

Evropské trhy s LNG během týdne posílily v důsledku geopolitického vývoje na Blízkém východě, výpadků norských plynovodů a poptávky ze strany Egypta, který hledá pět zásilek LNG s dodáním v listopadu, uvedl Aly Blakeway, vedoucí divize Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.

Spotové sazby vzrostly hlavně pro cesty přes Tichý oceán, a to na 30 750 dolarů za den. Atlantické činily 21 750 dolarů, dle Spark Commodities.

Dle našeho UPI TCE jsou průměrné kontrakty společností UPI nyní kolem 70 000 dolarů za den.

Společnosti

Jediný dvouciferný kladný pohyb minulého týdne udělala ALNG (OSE: ALNG), která připsala 12 %. Jednalo se o posun ze spodních úrovní postranního pásma k těm horním. a to za nadprůměrného objemu. Nutno ale přiznat, že průměrný objem je dost nízký.

Druhý nejvyšší růst byl už pouze 4,5 %, který předvedla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). I tento počin vedl k horním okrajů a nad rezistenci závěrečných cen, i když skončil v magnetické rezistenci. Oproti negativní svíčce předminulého týdne jde o svíčku pozitivní (se stínem). Objem byl ale jen průměrný.

Těžařské trio, mající i doplňkový segment námořní přepravy LNG, zaujal další tři místa v pořadí růstu. Proti předminulému týdnu byly růsty menší. Chevron (NYSE: CVX) si připsal 3,65 %, BP (NYSE: BP) posílila o 2,2 % a Shell (NYSE: SHEL) o 1,43 %. Přesto jde u všech tří o nová letošní maxima výrazně nad jarnimi cenami. Objemy byly průměrné a lehce podprůměrné.

Poslední růst větší než jedno procento předvedla FLEX LNG (NYSE: FLNG). Ač procentně malý, jde o růst významný, protože nastal na supportu po proražení 30-dolarové hranice. FLNG během týdne korigovalo výrazně více, až k hranici 27 dolarů, nakonec se ale vrátila nad 28,50. Je to hranice určená a potvrzená v únoru, červenci a nyní.

Poslední kladný pohyb ukázala Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Růst o 0,77 % měl podobný průběh jako ten u FLNG, support ale není tak čistě viditelný. Cena se dostala do pásma letních cen roku 2025, ale zůstala na jejích horních hranicích, možná i těsně nad nimi. Tato hranice tedy zatím byla odmítnuta, uvidíme, zda se podaří růst na 50 dolarovou hranici.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) paradoxně růstem o 0,6 % potvrdilo předešlý pokles k hranici 3,3 %.

U poklesů opět vede New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), která ztratila 16 % a utvořila nová minima.

Osmiprocentní poklesy byly dva, COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026; -8,37 %) a Pan Ocean (KRX: 028670; -8 %). Zatímco Pan Ocean korigovala svůj předchozí průnik nad rezistenci návratem na jeho horní hranici, COSCO koriguje druhým týdnem předchozí růst. Je otázka, zda samotný růst byl korekcí a nyní trend pokračuje sestupem, protože interpretačních možností je víc. Jednak cena vypadla z postranního pásma jarních cen (negativní pohled), za druhé může jít o ono pokračování sestupu z jarních cen (utvořen nižší vysoký vrchol, negativní pohled) nebo jde o korekci rostoucího trendu, po kterém dojde k návratu do oněch jarních hladin (pozitivní pohled). Nevíme a necháme na trhu další vývoj.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratila 7,25 %, čímž zakončila jednoznačně pozitivní růst návratem o úroveň níž. I tak je ale vývoj pozitivní a pokles vůbec nemusí pokračovat.

Z postranního pásma průlomem supportu vypadla Korea Line Corporatrion (KRX: 005880). Ta klesla o 6,8 %.

Korekci růstu předminulého týdne potkal MISC (KLSE: 3816; -5,3 %). Pokles se podařilo trochu zmírnit, zůstal ale, byť jen těsně, v oblasti letního postranního trendu.

O tři procenta klesly Nakilat (QSE: QGTS; -3,71 %) a Exmar (EBR: EXM; -3 %). Vývoji katarského exportu jsme se dostatečně věnovali v předešlé sekci. Nakilat klesl, byl ale schopen pozitivní korekce, takže poropad není takový, jaký byl během týdne. Přesto je v oblasti cen z roku 2023. Exmar pokračuje v postranním trendu lehce pod nejvyššími cenami.

Excelerate Energy (NYSE: EE) se opět zastavila na supportu u 32,4 dolaru. Pokles byl o 2,4 %.

Japonské trio se stále vyvíjí podobně a podobné byly i ztráty kolem 1,85 %. NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) i „K“ Line (TSE: 9107) pokračují v pohybu do strany u svých letošních maxim.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) se také nachází u supportu v postranním pásmu. Akcie klesla o 0,7 %.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by nepomohlo obnovit předválečné toky přes noc, protože vysoké pojistné za válečné riziko i nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. Prozatím to znamená, že velká část katarského objemu zůstává zadržena, a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je skupina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu „freemium“ získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.

UP World LNG Shipping Index klesl o 6,97 bodu (3,0 %) a uzavřel na hodnotě 224,91, a to pod tlakem rozsáhlého výprodeje na akciových trzích – index S&P 500 ztratil 1,95 %, což představuje jeho největší týdenní pokles od června. Vnitřní vývoj sektoru však byl mnohem silnější, než naznačují celkové údaje: medián složek indexu klesl pouze o 0,43 % a vážený index (wUPI) ve skutečnosti vzrostl o 2,87 %, takže pokles se soustředil na několik málo titulů s větší tržní kapitalizací a neodrážel skutečnou slabost sektoru. Šířka trhu byla 10:11 při nadprůměrném objemu obchodů. V čele se s dvoucifernými zisky umístily dvě asijské společnosti — MISC +15,4 % (rozšíření flotily ve spolupráci s QatarEnergy a nová 20letá zakázka na stavbu lodí od společnosti Petronas) a Pan Ocean +11 % (prolomila všechny klíčové úrovně odporu) — zatímco velké ropné a plynárenské společnosti vystoupaly na nová maxima: BP +8,6 %, Shell +6,5 % a Chevron +6,14 %. Tlak na pokles vyvolala společnost COSCO, jejíž akcie oslabily téměř o 15 %, dále společnosti FLEX LNG a Dynagas, které ztratily po 8 %, a Golar o −5,6 %. V pozadí zůstaly trhy s plynem volatilní a v býčím trendu: asijské ceny dosáhly 29,30 USD/MMBtu a evropské ceny dosáhly nejvyšší úrovně od prosince 2022 v důsledku útoků na tankery v Hormuzském průlivu a silné konkurence mezi jednotlivými bazény, přičemž Morgan Stanley zvýšil svou zimní prognózu pro TTF na 90 EUR/MWh. Spotové sazby za přepravu tankery se udržely na úrovni 20 500 USD (Atlantik) a mírně poklesly na 27 000 USD (Tichý oceán).

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 6,97 bodu (3,0 %) a uzavřel na 224,91 bodu, zatímco index S&P 500 ztratil 1,95 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

Negativní nálada na akciových trzích ovlivnila index UPI, jak ukazují grafy indexů UPI a S&P 500. Mediánová změna indexu UPI činila -0,43 %, zatímco vážený index (wUPI) vzrostl o 2,87 %. Celkově tyto údaje nenaznačují nijak zvlášť negativní náladu. Poměr rostoucích a klesajících složek indexu byl 10:11. Objem obchodování byl nadprůměrný, přičemž nadprůměrné úrovně byly zaznamenány jak u akcií, jejichž cena rostla, tak u těch, jejichž cena klesala.

Trh se zemním plynem zůstává volatilní, k čemuž přispívají rostoucí evropské nákupy. Týdenní přehled agentury Reuters, na kterém je založena zbývající část této sekce, uvádí, že asijské ceny zemního plynu vzrostly jak v důsledku opakovaných íránských útoků na lodě proplouvající Hormuzským průlivem, tak v důsledku rostoucí evropské poptávky. Průměrná asijská cena dosáhla 29,30 USD/mmBtu.

Navzdory nárůstu tranzitů přes Hormuzský průliv od září, stejně jako nárůstu nakládky v katarském zařízení Ras Laffan, pokračující útoky na tankery a nejistota ohledně bezpečného průjezdu udržují ceny na vysoké úrovni, uvedl.

„Vzhledem k tomu, že narušení dodávek pravděpodobně přetrvá až do zimy, zůstává konkurence o flexibilní dodávky LNG důležitým faktorem podporujícím růst cen,“ řekl Arturo Regalado, senior analytik pro LNG ve společnosti Kpler.

Některé tankery nadále opouštějí Perský záliv, ale situace zůstává nestabilní, uvedl Alex Froley, vedoucí analytik pro LNG ve společnosti ICIS zabývající se datovou analýzou.

„Konkurence mezi Evropou a Asií o flexibilní dodávky zůstává silná, o čemž svědčí zvýšená aktivita v oblasti změn kurzu uprostřed Atlantiku,“ dodal.

Tanker na LNG Shra’ouh, který plul kolem Afriky směrem k Indii, změnil kurz zpět na sever, což naznačovalo cíl ve Velké Británii, ale nedávno se opět otočil na jih, pravděpodobně směřuje do Asie, uvedl Froley.

Martin Senior, vedoucí cenového oddělení pro LNG ve společnosti Argus, uvedl, že poptávka v Asii byla podpořena vstupem čínských a jihokorejských odběratelů na trh se spotovými zásilkami, což posílilo konkurenci mezi jednotlivými regiony a tlačilo evropské ceny plynu nahoru.

V Evropě se ceny plynu v pátek odpoledne pohybovaly kolem 88,57 EUR za megawatthodinu (MWh), respektive 29,20 USD/mmBtu, což představuje nejvyšší denní úroveň od prosince 2022.

„I přes nedávné teplé počasí a oživení dodávek LNG z Perského zálivu na 30 procent úrovně před konfliktem vstoupí náš evropský region do zimy se zásobami na rekordně nízké úrovni 74 procent,“ uvedli analytici společnosti Morgan Stanley ve své zprávě.

Morgan Stanley tento týden zvýšil svou zimní prognózu pro TTF na 90 €/MWh a uvedl, že by cena mohla dosáhnout 135 €/MWh v důsledku kombinace dlouhodobého výpadku v Kataru, chladnějšího počasí nebo dalších přerušení dodávek LNG.

Společnost S&P Global Energy ve čtvrtek stanovila svou denní referenční cenu LNG pro severozápadní Evropu pro dodávky v listopadu na bázi ex-ship na 27,825 USD/mmBtu, což představuje slevu 0,580 USD/mmBtu oproti ceně nejbližšího měsíce na nizozemském plynárenském uzlu TTF.

Spotové sazby za tankery na přepravu LNG zůstaly v Atlantiku na úrovni 20 500 USD za den, zatímco v Tichomoří klesly na 27 000 USD za den, uvádí společnost Spark Commodities. 

Objevily se i dva dvouciferné růsty, oba v Asii. Větší si připsala malajsijská MISC (KLSE: 3816), která během října rozšířila svou LNG flotu o nový tanker (kontrakt s QatarEnergy) a letos objednala u čínských loděnic pět nových pro dvacetiletý kontrakt se společností Petronas. Termín dodání je očekáván v roce 2030.

Společnosti 

Zaznamenány byly také dva případy dvouciferného růstu, oba v Asii. Větší z nich zaznamenala malajsijská společnost MISC (KLSE: 3816), která v říjnu rozšířila svou flotilu tankerů na přepravu zkapalněného zemního plynu (LNG) o nový tanker (v rámci smlouvy se společností QatarEnergy) a letos zadala čínským loděnicím objednávku na pět nových plavidel v rámci dvacetileté smlouvy se společností Petronas. Dodání se očekává v roce 2030.

Dle technické analýzy se cena její akcie silným růstem o 15,4 % dostala z postranního pásma k nejvyšším jarním cenám a jen těsně zavřela pod jejich nejvyšší zavírací cenou, aniž by vytvořila knot vyšších cen. Zobchodovaný objem byl mírně nadprůměrný.

Druhou dvouciferně rostoucí společností byla jihokorejská Pan Ocean (KRX: 028670), která si připsala 11 %. Během týdne byl ale její růst (krátkodobě) i 30%. Každopádně překonala všechny rezistence včetně magnetických a pokračuje k pocovidovým pásmům.

Další tři velké růsty, osmi- a šestiprocentní, mají společného jmenovatele, protože se týká plyně-ropného tria: bp (NYSE: BP; + 8,6 %) hravě překonala rezistenci (mimochodem shodnou z roku 2018), přičemž zavírací a nejvyšší cena byly skoro shodné. Zobchodovaný objem byl lehce nadprůměrný. Podobně si počínal i Chevron (NYSE: CVX; +6,14 %), u něj jde o nová historická maxima. Průnik nad rezistence se společnosti Shell (NYSE: SHEL) povedl už na začátku září, nyní si připsala jednoznačný růst o 6,5 %. I v jejím případě jde o historicky nejvyšší hodnoty.

ALNG (OSE: ALNG) přidalo 1,5 %, pokračuje ale stále v postranním pohybu. Vzhledem k proměně společnosti z čistě přepravní (dva TFDE LNG tankery na spotovém trhu) na obchodníka s plynem s přepravní kapacitou očekáváme změnu trendu až po dokončení této proměny.

Podobně nenápadnou proměnou prochází Exmar (EBR: EXM; +2,2 %), který rozšiřuje činnost na řetězec od up- po downstream. Trend akcie je do strany.

Další pohyby byly menší než 0,8 %. Korea Line Corporation (KRX: 005880) se neúspěšně pokusila o průlom nad postranní pásmo, byl to ale pokus neúspěšný. O něco úspěšnější byla Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104), jíž průnik nad magnetické rezistence byl také neúspěšný, zavřela ale nad rezistencí závěrečných cen postranního pásma. V pásmu naopak zavřela „K“ Line (TSE: 9107). Všechny tři japonské společnosti – o NYK Line bude ještě řeč – se pohybují v postranním pásmu na úrovni nejvyšších cen.

Tím se dostáváme ke klesajícím společnostem. Nejvíce ztratila COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), a to skoro 15 %. Tento graf je zatím nejasný. aktuální růstový trend byl po dosažení jarních úrovní zastaven a možná ukončen. Cena je každopádně pod úrovní jarních cen. Byl to zároveň jediný dvouciferný pokles.

O osm procent klesly Flex LNG (NYSE: FLNG) a Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG). FLNG letos poprvé zavřela pod supportem svého postranního pásma, z čehož vyplývá, že z něj vypadla. Dostala se na hranici nejvyšších cen předchozího postranního pásma, ale zároveň je v oblasti magnetického supportu pásma vyššího. Vzhledem k vysoké hotovosti není v dohledné době ohrožena výplata dividend, takže nyní i chybí důvod pro trvalejší pokles – pomineme-li obecný akciový pokles. DLNG kleslo na úroveň svých nejnižších cen od roku 2024, u obou byl objem nadprůměrný.

Pod support se vydal i Golar LNG (NASDAQ: GLNG; -5,6 %). Tentokrát byl, za zvýšeného objemu, proražen i support magnetický. 

O čtyři procenta klesly Excelerate Energy (NYSE: EE) a New Fortress Energy (NASDAQ: NFE). EE se poklesem odrazilo od supportu a poté mírně rostlo. Aktuální trend je tak do strany. Korigovaný pokles předvedla i NFE, přesto jde o nová low.

Podobnou zavírací cenu jako předminulý týden měl díky vyšší otevírací ceně Nakilat (QSE: QGTS). Geopolitikou stižená společnost tak ztratila jen 1,8 %.

Dostáváme se tak k NYK Line (TSE: 9101), která v postranním pásmu nejvyšších cen ztratila 1,3 %, a to za podprůměrného objemu.

Procento ztratila Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), která se pohybuje poblíž supportu svého dvouletého postranního pásma.

V magnerické rezistenci zůstává ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která po růstu předminulého týdne klesla o 0,9 %.

O 0,4 % klesla i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), které se nevydařil pokus o průnik nad rezistenci nejvyšších cen. Zůstává tedy v krátkodobém postranním pásmu. Zdá se, že nepodařený průnik souvisí spíš s vlivem poklesu akciového trhu než vyčerpání apetitu této společnosti, soudě dle nadprůměrného denního objemu při průniku výš. Další dny ale přinesly zmíněný návrat zpět do pásma.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by nepomohlo obnovit předválečné toky přes noc, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. Prozatím to znamená, že velká část katarského objemu zůstává zadržena, a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je skupina akciových indexů založená na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu „freemium“ získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 3,84 bodu (1,68 %) a uzavřel na 231,87 bodu, zatímco index S&P 500 získal 1,15 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními daty.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI po návratu do jarního pásma posílil. Poměr rostoucích a klesajících složek indexu byl 11:10, medián pohybu činil 2,3 %. Naopak Vážený index (wUPI) o necelé půlprocento oslabil. Zobchodovaný objem byl vyšší než předminulý týden, patřil ale stále spíš k nižším. Všechna tato data dohromady mpohou znamenat stabilizaci indexu a absenci síly k dalšímu pohybu nahoru či dolů. Do hry budou vstupovat brzy i výsledky za třetí čtvrtletí, tam mohou překvapit hlavně společnosti, které mají 1) spotově obchodované lodě (stále lehce pozitivně) a 2) podíl na obchodování s plynem (pozitivně). 

Širší pohled 

Týdenní souhrn Reuters uvádí, že ceny asijského spotového LNG tento týden vzrostly, protože obnovené útoky na tankery poblíž Hormuzského průlivu vyvolaly obavy z možného narušení dodávek, ačkoli tlumený zájem o nákup ze strany klíčových dovozců, včetně Číny a Indie, zisky omezil.

Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus, uvedl, že ceny v uplynulém týdnu vzrostly kvůli rostoucímu napětí mezi USA a Íránem, stejně jako kvůli častějším útokům na lodě – jeden i na LNG tanker – což ovlivnilo očekávání ohledně tranzitu přes Hormuz.

„Toky přes Hormuz byly i tak silné, přičemž 9 dopravců tento měsíc zapnulo své transpondéry AIS východně od Hormuzu po pravděpodobném tranzitu. A tento týden pravděpodobně došlo ke 4 překládkám mezi loďmi v Ománském zálivu. To i nadále ovlivňuje spotovou poptávku v jižní Asii,“ dodal.

Spotová poptávka v severovýchodní Asii byla v posledních týdnech klidná a zásoby se před zimou jeví jako dostatečné. Indická spotová poptávka zůstává ve srovnání s předchozím měsícem utlumená kvůli zvýšenému tranzitu přes Hormuz, uvedl Senior.

Spotové sazby pro LNG tankery pro Atlantik klesly na 21 tisíc dolarů a pro Pacifik zůstaly na 39 tisících dolarů, dle Spark Commodities.

Společnosti

Předminulý týden jsme hodnotili jako pozitivní a stejné vyznění, i ve vyjádření UPI, měl i týden minulý.

Došlo k řadě odrazů od supportů a růstům v rámci pásma, některé společnosti posilovaly i nad rezistencemi nebo pokračovaly v růstovém trendu.

Zde nepochybně stojí za zmínku růst COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Byl to růst dvouciferný a trendový. Cena se po posílení o 14 % dostala do jarního pásma.

Excelerate Energy (NYSE: EE) po odrazu od supportu přidala 6,8 %, jde o potvrzení důležitosti této úrovně.

Velmi hezký růst předvedla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS). která smazala dvoutýdenní korekční pokles a posílila o 6,7 % až do magnetické rezistence nejvyšších cen.

K novým letošním maximům se prorostla i Shell (NYSE: SHEL). 4 % růstu stačila na hladké proražení hranice, k čemuž se ale akcie chystala zhruba měsíc.

Její partneři v odvětví, bp (NYSE: BP) a Chevron (NYSE: CVX) posílily o 3,26 resp. 2,56 %, jejich růst se ale odehrál ještě v postranním pásmu a případný průraz tak přijde až později.

Japonské společnosti – NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a „K“ Line (TSE: 9107) – posílily ve svém postranním pásmu a průraz podobný tomu u Shell je zatím také ještě čeká. Jejich růst byl 2,3-3,2 %.

K pokusu o další růst na nová maxima se připravuje i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), v minulém týdnu posílil o 2,7 % a přiblížil se tak k hornímu okraji postranního pásma.

Asi nikoho nepřekvapí oslabení New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) a vzhledem ke geopolitické situaci ani Nakilat (QSE: QGTS). NFE hledá nová minima, minulý týden ztratila přes 33 %. Nakilat si počíná rozvážněji, jeho pokles činil jen 2,88 %, přesto se cena blíží krátkodobě dosažené nejnižší ceně z března letošního roku.

Oslabovaly i obě korejské společnosti. Korea Line Corporation (KRX: 005880) ztratila 5,6 %, pohybuje se ale v postranním trendu. Pan Ocean (KRX: 028670) ztratil méně, jen 3,4 %, ale zůstává u rezistence pod nejvyššími cenami, kam se dostal velkým růstem předminulý týden. Pokus o proražení by mohl přijít už brzo.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) oslabila o 4,5 % a odevzdala zpět růst předminulého týdne. Trend je postranní.

Po nadějném předminulém týdnu oslabila Golar LNG (NASDAQ: GLNG) o 2,6 % a ocitla se znovu u supportu.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) numericky ztratila jen 1,7 %, počínání její akcie ale působí trochu divoce. Odrazila se sice od supportu postranního trendu, ale tlak prodejců zdá se přetrvávat.

Dvě norské společnosti nadále klesají: Flex LNG (NYSE: FLNG) se drží nad úrovní 30 dolarů a ztratila 1,3 %, zatímco ALNG (OSE: ALNG) ztratila 0,3 %.

Křišťálová koule

Katar zůstává mezi poraženými v konfliktu na vedlejší koleji – klíčovým omezením je však export, nikoli produkce. Poškození Ras Laffan odebralo přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 vlaků), jejíž oprava bude podle QatarEnergy trvat tři až pět let. Zbývajících ~80 % kapacity je neporušených a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – ale Hormuzský průliv je jedinou exportní trasou Kataru a manažeři (včetně Shellu) varují, že ani znovuotevření by neobnovilo předválečné toky přes noc, protože pojištění proti vysokému válečnému riziku nadále odrazuje návrat tankerů do Perského zálivu. Prozatím to drží velkou část katarského objemu uzavřenou a američtí vývozci LNG se stávají jasnými vítězi. Evropští dovozci byli chráněni před nárůstem spotových cen převážně kvůli dlouhodobým americkým kontraktům; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí na trh vrátit i přes pokračující vývozní omezení Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA bude směřovat do Evropy. Noví globální producenti LNG by z toho měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy dříve – za předpokladu, že dovážející ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby absorbovaly vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale dlouhodobě pozitivní. Postupné vyřazování parníků a přidávání nových kapacit pro zkapalňování bude i nadále pohánět sektor vpřed.

O společnosti UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily LNG tankerů. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup ke grafům. S tarifem Freemium mohou uživatelé po dokončení e-mailové registrace přistupovat k základnímu grafu indexu UP vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se primárně opírá o technickou analýzu s využitím týdenních dat. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží výhodné dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, ať už prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Neobdrželi jsme za ni žádnou odměnu a nemáme žádný obchodní vztah s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství ani doporučení či nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Spoléhá především na technickou analýzu s využitím týdenních dat. Čtenáři by si měli před jakýmkoli investičním rozhodnutím provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index klesl již třetí týden v řadě, když ztratil 4,84 bodu (2,08 %) a uzavřel na hodnotě 228,04. Titulek však vypovídá jen o části situace: poměr vzestupů a poklesů byl téměř vyrovnaný (10:11), medián pohybu činil pouhých −0,81 % a vážený index (wUPI) ve skutečnosti vzrostl o přibližně 2 % — pokles se soustředil spíše na několik titulů s vysokou váhou, které zaznamenaly ztráty, než aby se jednalo o plošný pokles, a podpůrné ukazatele naznačují korekci v rámci vzestupného trendu. Objem obchodů byl výrazně pod průměrem. Mezi tituly s nejvyššími zisky vedly dvě jihokorejské společnosti: Pan Ocean se vyšplhal nad dlouhodobou úroveň odporu a Korea Line posílila o 8,26 %, zatímco mezi tituly s největšími ztrátami vedly „K“ Line (−5,4 %), MISC (−4,08 %) a COSCO (−3,93 %), New Fortress Energy klesla na nové historické minimum. V pozadí se trh s plynem dále stabilizoval: cena asijského LNG klesla na přibližně 25 USD/MMBtu, zatímco vývoz z Kataru mírně vzrostl, evropské zásobníky vstoupily do října s naplněností téměř 71 % a spotové sazby za přepravu tankery vyskočily na 31 500 USD (Atlantik) a 38 250 USD (Tichý oceán).

UPI a SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 4,84 bodu (2,08 %) a uzavřel na 228,04 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,27 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI pokračuje v poklesu třetí týden v řadě. Pohled na další indikátory s UPI spojené naznačuje, že by mělo jít o korekci růstu a ne změnu trendu.

Medián pohybu byl -0,81 % a vážený index (wUPI) dokonce o dvě procenta posílil. Poměr rostoucích a klesajících složek indexu byl 10:11. Zobchodovaný objem byl výrazně podprůměrný. 

Uklidnění je vidět na trhu s plynem. Týdenní souhrn Reuters uvádí, že asijské ceny LNG klesly druhý týden v řadě a drží se kolem 25 dolarů za MMBtu. Přispěl k tomu rostoucí vývoz katarského plynu, který sice zdaleka nedosahuje předválečných hodnot, každý tanker ale ulevuje zvýšené poptávce.

V posledních týdnech proplulo úžinou více nákladů LNG z katarského Ras Laffanu, přičemž mnoho plavidel plulo „v utajení“ – vypnulo si transpondéry automatického identifikačního systému (AIS), aby se vyhnulo odhalení.

Podle údajů analytických společností vzrostl počet nákladů LNG opouštějících tuto vodní cestu v září na nejvyšší měsíční úroveň od začátku americko-izraelské války proti Íránu. Tyto objemy jsou však stále výrazně nižší než předválečné objemy přepravy.

„Evropské trhy se zemním plynem zůstaly relativně podporovány obavami o zásoby, zatímco ceny LNG čelily ve srovnání se zemním plynem tlaku na pokles kvůli bohaté nabídce nákladů pro čtvrté čtvrtletí,“ uvedl Blakeway a dodal, že evropské zásobníky vstoupily do října naplněné z přibližně 71 %, což je výrazně pod sezónním průměrem a posiluje očekávání silného dovozu LNG během zimy.

Spotové sazby vzrostly na 31 500 dolarů za den pro Atlantik a na 38 250 dolarů za den pro Pacifik, citovala Reuters Spark Commodities.

Společnosti 

Přestože UPI klesal, dvouciferný byl růst Pan Ocean (KRX: 028670), který kurzu akcie dopomohl k překonání rezistence. Cena sice zavřela v pásmu magnetické rezistence, ale lehce zvýšený objem značí, že by mohl pokračovat. Cena se držela u rezistence od pozdního léta, dosud nikdy ale nad ní nezavřela. Až v minulém týdnu.

Druhá jihokorejská společnost v indexu – Korea Line Corporation (KRX: 005880) vyrostla o 8,26 %. Stejný pohyb předvedla i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN).

Také KLC se dostala k rezistenci, byť tato je výrazně níž než jarní maximální ceny. Dosud nebylo jasné, jestli KLC tvoří nový růstový trend nebo byl růst jen korekcí trendu sestupného. Po minulém týdnu, ale ještě lépe po zavření nad rezistencí, je pravděpodobnější nový růstový pokus.

V růstovém trendu pokračuje i TEN, který po předešlé jednotýdenní korekci směřuje ke krátkodobé rezistenci.

O 5,9 % posílilo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), zde je ale trend směrem do strany.

Více než jednoprocentní růst měly tři společnosti: BP (NYSE: BP; +1,45 %), Flex LNG (NYSE: FLNG; +1,17 %) a Chevron (NYSE: CVX; +1,1 %).

BP pokračuje v odrazu od supportu a nachází se blízko horních hranic letošních maximálních cen. FLNG opět udrželo hranici 30 dolarů a posílilo ve svém postranním trendu. Chevron, zdá se, dokončil krátkou korekci růstového trendu a měl by opět začít růst.

Poslední tři rostoucí společnosti přidaly jen desetiny procenta. Shell (NYSE: SHEL) přidal necelé půlprocento, kterým se udržel u letošních maximálních cen a je připraven zkusit znovu růst.

Mitsui O.S.K Lines (TSE: 9104)přidala 0,44 %, nejvíc z japonského tria. I ona se pohybuje v úzkém pásmu u maxim a je připravena znovu zkusit prorazit výš.

Exmar (EBR: EXM) se s minimálním objemem také drží v postranním trendu u svých maxim.

Největší pokles, -5,4 %, potkal „K“ Line (TSE: 9107). I ona se drží u maxim, ale teď klesla až do úrovně magnetického supportu, čili prolomila support tvořený těly svíček.

Kolem čtyř procent klesly MISC (KRX: 3816; -4,08 %) a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026; -3,93 %). MISC poklesem potvrdilo sestupný trend, pokles ale vedl do husté oblasti a je obtížné odhadovat, jak bude pokračovat. Domníváme se, že jde o posun mezi jednotlivými cenovými pásmy. COSCO kleslo druhý týden v řadě, ale jde o korekci růstového trendu. Na druhou stranu jde také o odmítnutí návratu ceny do pásma jarních hodnot.

Více než tři procenta ztratily tři společnosti: New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; -3,67 %), Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC; -3,49 %) a NYK Line (TSE: 9101; -3,04 %). U NFE je pokles vzhledem k její volatilitě malý, přesto ale vedl k novým nejnižším zavíracím cenám. CCEC během týdne předvedla 12% pokles, který hned následující den zkorigovala a pokračuje ve vlnění v postranním trendu. NYK Line se drží u maximálních cen a testuje šířku tohoto pásma.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) klesla o 2,49 % ze svých maximálních hodnot. byť pokles trvá dva týdny, není zatím nijak velký. 

Mezi jedním a dvěma procenty poklesu se pohybují Excelerate Energy (NYSE: EE; -1,66 %) a Nakilat (QSE: QGTS; -1,27 %). Excelerate se dostala k supportu, který byl otestován, ale cena se vrátila nad něj. Něco podobného platí i pro Nakilat, jen s tím rozdílem, že u něj je support dost křehký a tvoří jej otevírací cena předminulého týdne a ještě dosti dlouhý magnetický support ze začátku dubna.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by přes noc neobnovilo předválečné toky, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. Prozatím to znamená, že velká část katarského objemu zůstává zadržena, a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu „freemium“ získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index v 39. týdnu roku 2026 poklesl o 6,39 bodu (2,67 %) a uzavřel na hodnotě 232,88, čímž se opět přiblížil ke své srpnové úrovni podpory. Šířka trhu byla výrazně negativní – z 21 složek indexu vzrostly pouze 3, zatímco 18 kleslo, přičemž medián pohybu činil −2,17 % – i když vážený index si vedl lépe (wUPI −1,39 %) a objem obchodů byl podprůměrný. Hnací silou byla opět geopolitika: obnovená očekávání brzkého řešení íránské krize vedla k poklesu krizové prémie, i když víkendové zprávy opět naznačovaly zklamání. Souběžně s tím se ochladil i trh s plynem, přičemž asijské ceny ustoupily ze čtyřletých maxim na 25,85 USD/MMBtu, jelikož severovýchodní Asie vstupuje do zimy s dostatečnými zásobami; evropské zásoby v zásobnících vystoupaly nad 70 %, což zmírnilo obavy ohledně zimních dodávek. Očekávání vyššího vývozu z Kataru – naznačená nárůstem „skrytých“ tranzitů v blízkosti Hormuzského průlivu – přispělo k tlaku na pokles. Spotové sazby za tankery se zpevnily na 29 500 USD (Atlantik) a 31 000 USD (Tichý oceán).

Pokles byl soustředěný. Akcie společnosti New Fortress Energy se propadly o více než 44 % a Tsakos Energy Navigation ztratila 11,2 % ze svých maxim při nadprůměrném objemu obchodů, zatímco Excelerate Energy ztratila 8,13 % poté, co prolomila svou podporu na úrovni 35 USD. Skupina titulů klesla přibližně o 4 % (FLEX LNG, Golar, Dynagas) a o 3 % (COSCO, Pan Ocean), přičemž tři velké japonské společnosti, Korea Line a MISC, zaznamenaly mírnější pokles o přibližně 1–2 % a stále se pohybují poblíž svých maxim. Zisk zaznamenaly pouze tři společnosti: ALNG (+2,78 %), Shell (+1,06 %) a Capital Clean Energy Carriers. Krátkodobý výhled se zmírnil s ústupem geopolitické prémie; dlouhodobé vyhlídky – vyřazování parních plavidel z provozu a nové kapacity pro zkapalňování – zůstávají beze změny.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 6,39 bodu (2,67 %) a uzavřel na 232,88 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,21 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI výrazněji oslabil a klesl blízko k srpnovému supportu. Hlavní hybnou silou byla geopolitika, naznačující (opět) blízké uvolnění krize kolem Íránu. Jak vědí příznivci neexistujícího českého génia Járy Cimrmana, fáze očekávání je následována fází sklamání. A je tomu tak patrně i tentokrát, alespoň dle víkendových zpráv. Ty už ale na uplynulý týden neměly vliv. Ve hře stále zůstávají čas a počasí.

Počet rostoucích a klesajících společností byl 3:18, medián pohybu byl -2,17 % a vážený index wUPI klesl o 1,39 %. Zobchodovaný objem byl podprůměrný.

Fází očekávání procházel dle týdenního shrnutí Reuters i trh s plynem. Asijské ceny klesly ze čtyřletých maxim zpět k $25,85 za MMBtu.

„Severovýchodní Asie má před nadcházející zimou zásoby z velké části pokryté,“ uvedl analytik ICIS Evan Tan a poznamenal, že japonské zásoby jsou na dobré úrovni a že případné předzimní doplňování zásob v Jižní Koreji bude pravděpodobně omezeno očekáváním mírného počasí.

Čína se rovněž drží stranou spotového trhu, protože levnější domácí plyn činí LNG neekonomickým, přičemž většinu okamžitých nákupů realizuje jižní Asie, dodal.

„Na ceny také negativně působily očekávání vyššího vývozu z Kataru poté, co v posledních týdnech došlo k nárůstu „temných“ přeprav lodí společnosti QatarEnergy,“ uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

„Mnoho starších přepravních plavidel této společnosti se nyní nachází v blízkosti Hormuzského průlivu nebo má vypnuté transpondéry automatického identifikačního systému (AIS) – což jsou známky toho, že by společnost mohla v těchto přepravách pokračovat,“ uvedl.

V Evropě zůstávají ceny kolem $24,6 za MMBtu. 

„Evropské zásoby v úložištích během týdne vzrostly nad 70 %, čímž se zmírnily bezprostřední obavy ohledně připravenosti na zimu,“ uvedla Aly Blakewayová, vedoucí oddělení Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Commodity Insights.

Silný dovoz LNG, uspokojivé objemy dodávek a sezónně slabá poptávka pomohly zmírnit obavy ohledně krátkodobé nabídky, díky čemuž zůstává dostatečná dostupnost dodávek jak v rámci okamžitých, tak i termínovaných dodávek, dodala Blakewayová.

Spotové ceny se dle Spark Commodities přiblížily, pro Atlantik činí $29 500 za den a pro Pacifik $31 000 za den.

Společnosti

Přes velké zastoupení klesajících společností nebyly poklesy ve většině vysoké. Nejvíce oslabovaly akcie New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), které ztratily za týden přes 44 %.

Druhý dvouciferný sestup minulého týdne předvedla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; -11,2 %). Pokles vedl z maxim zpět k začátku oblasti podpory, což může značit možnou dočasnost tohoto poklesu. Objem byl ale nadprůměrný.

8,13 % ztratila Excelerate Energy (NYSE: EE), i ona doklesala blízko úrovni podpory. I když i zde byl objem nadprůměrný, jeho velká část se naakumulovala na začátku týdne při proražení mezipodpory na $35.

Mezi větší poklesy zařadíme ještě tři čtyřprocentní. FLEX LNG (NYSE: FLNG) přišla ve svém postranním pásmu o 4,75 % a i ona doklouzala za průměrného objemu k první oblasti podpory u $30. Druhá, a významnější, se nachází u $29,25.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) ztratil 4,25 %, což jej ale přivádí jen blíž úrovni podpory v postranním pásmu.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratilo 4 % a je u podpůrné hranice z loňského roku. Protože se během letošního léta krátce, ale opakovaně ocitla i pod ní, pokles může pokračovat.

O tři procenta klesly dva asijské tituly, COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600023) a Pan Ocean (KRX: 028670). COSCO si dopřálo oddych po úspěšném návratu do jarního pásma nejvyšších cen. Pan Ocean se pohybuje pod letošními maximy, aktuální pokles jej dostal do oblasti magnetické podpory této části pásma.

I poklesy začínající dvojkou byly čtyři: Exmar (EBR: EXM; -2,51 %), NAKILAT (QSE: QGTS; -2,44 %), Chevron (NYSE: CVX; -2,42 %) a ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; -2,17 %).

Exmar klesl zpět na horní okraj proraženého pásma; zachovává si tak naději na další růstový pokus.

Je otázkou, zda NAKILAT reagoval na geopolitické okolnosti, úspěšné proplutí tří tankerů Hormuzem, nebo se prostě odrazil od supportu. Pravděpodobná je kombinace všech tří faktorů, které se, jak už se v technické analýze stává, sešly pospolu. Pravdu uvidíme podle dalšího vývoje.

Chevron se neudržel nad jarními nejvyššími cenami a  klesl podruhé v řadě. Je otázkou, jestli se jedná o závěr nebo přestávku v růstu. Kloníme se k druhé možnosti.

V korekci z maximálních cen pokračuje druhým týdnem ADNOC, zde ale s největší pravděpodobností jde o pouhou korekci růstového trendu.

Mezi poklesem o méně než dvě procenta a o více než jedno procento se pohybovalo hned pět společností: všechny tři japonské, Korea Line Corporation a MISC.

Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104; -1,85 %) se stejně jako NYK Line (TSE: 9101; -1,67 %) a „K“ Line (TSE: 9107; -1,32 %) pohybuje stále těsně u letošních i historických maxim. Na rozdíl od zbylých dvou si zde MOL vytvořil malé postranní pásmo. Ostatní dvě se stále tlačí nahoru usilovněji a jejich grafy připomínají v posledních týdnech stoupající schody.

Korea Line Corporation (KRX: 005880) klesla o 1,68 % a pokračuje čtvrtý týden v malých poklesech. 

MISC (KLSE: 3816) se pohybuje nad oblastí podpory v postranním pásmu.

Nejmenší ztráta týdne potkala BP (NYSE: BP), která klesla o 0,96 %. Ztráta sice byla v průběhu týdne větší, nakonec se ale cena udržela v pásmu jarních cen, i když blízko supportu.

Rostoucí byly jen tři společnosti: ALNG (OSE: ALNG; 2,78 %), Shell (NYSE: SHEL; 1,06 %) a Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC).

ALNG pokračuje v cestě do strany, tentokrát zpestřené růstem blízko supportu. Shell se udržel v oddělené skupině nyní tří svící. Tento týden byl růstový gap uzavřen, cena se úspěšně vrátila zpět do tohoto ostrůvku. Také CCEC pokračuje do strany, její pásmo je dost široké. Cena se tentokrát odrazila od jednoho z vnitřních supportů v horní polovině tohoto pásma.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by přes noc neobnovilo předválečné toky, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. To prozatím brání uvolnění velké části katarského objemu na trh a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny. 

Upozornění: Tato zpráva je poskytována výhradně pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Vychází především z technické analýzy založené na týdenních údajích. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index se ve 38. týdnu roku 2026 prakticky nezměnil; mírně poklesl o 0,36 bodu (0,15 %) a uzavřel na hodnotě 239,27, zatímco index S&P 500 ztratil 0,08 %. Za tímto stagnujícím vývojem se skrývala rozpolcenost: počet titulů s poklesem převyšoval počet titulů s nárůstem v poměru 8:12 a medián složek indexu klesl o 1,85 %, avšak vážený index (wUPI) vzrostl o 0,6 %, protože tituly s vyšší váhou – opět převážně asijské – dosáhly lepších výsledků. Objem obchodování byl nadprůměrný. Makroekonomické podmínky zůstaly beze změny; ceny plynu v Asii i Evropě se držely na pevné úrovni, protože obě regiony soupeří o zimní dodávky; evropské zásobníky jsou naplněny zhruba z 68,5 %, což je pod sezónním průměrem, a společnost QatarGas potvrdila, že renovace zařízení v Ras Laffanu potrvá tři roky. Spotové sazby za tankery mírně vzrostly na 24 500 USD (Atlantik) a 26 750 USD (Tichý oceán), ale zůstávají blízko hranice rentability.

V čele se umístila společnost Tsakos Energy Navigation s nárůstem o 8,75 %, která se konsolidovala nad prolomenou úrovní odporu, následovaná společností COSCO (+5,8 %) a japonskou trojicí – NYK +3,14 %, „K“ Line +2,94 % a MOL +2,75 % –, přičemž NYK byla jedinou z těchto tří společností, která uzavřela nad svou historicky nejvyšší magnetickou úrovní odporu. FLEX LNG a MISC si připsaly přibližně 2,3 % a ADNOC Logistics & Services vzrostla o 0,68 % na nová maxima. Na straně poklesů akcie společnosti Excelerate Energy klesly o 6,22 % po druhém neúspěšném pokusu o překonání hranice 40 USD, Pan Ocean ztratil 5 % a skupina dalších titulů oslabila přibližně o 3 %: Korea Line Corporation −3,35 %, BP −3,3 %, Awilco LNG −3,28 %, CCEC −2,96 % a Nakilat −2,45 %, přičemž poslední z nich je stále pod tlakem omezení vývozu z Hormuzského průlivu. Krátkodobý výhled zůstává volatilní; dlouhodobý výhled – vyřazování první generace plavidel z provozu a nové kapacity pro zkapalňování – zůstává beze změny.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 0,36 bodu (0,15 %) a uzavřel na 239,27 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,08 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů. 

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI velmi slabě korigoval předchozí růst, spíš se jedná o odpočinek než pokles. Poměr rostoucích ku klesajícím byl ale 8:12. Medián pohybu byl -1,85 %, vážený index (wUPI) vyrostl o 0,6 %. Zobchodovaný objem byl nadprůměrný. To vše ukazuje, že pohyby společností tvořících index nebyly jednoznačné — zatímco většina titulů mírně klesala (jak ukazuje medián), společnosti s větší vahou v indexu spíš rostly, což potáhlo vážený index do kladných hodnot. A byly to opět převážně společnosti asijské.

Trh se zemním plynem a LNG se dle týdenního souhrnu Reuters pohybuje stále stejným směrem a plyn zdražuje jak v Asii, tak v Evropě, protože zima se blíží a je už třeba plnit zásobníky rychleji. Klíčové jsou stále tři faktory, o kterých opakovaně mluvíme: geopolitika, počasí a čas. QatarGas navíc oznámil, že obnova zařízení v Ras Laffan zabere tři roky. 

„Spotové ceny zemního plynu na světových trzích se v uplynulém týdnu obchodovaly na vysokých úrovních, protože Evropa a Asie před blížící se zimou nadále soupeří o dodávky, přičemž evropské zásoby zůstávají na tuto roční dobu nízké,“ uvedl Alex Froley, vedoucí analytik pro LNG ve společnosti ICIS zabývající se datovou analýzou. „Nedávný prudký nárůst cen nastal v okamžiku, kdy si trh uvědomil, že před začátkem zimní sezóny pravděpodobně nedojde k žádnému řešení. To by mohlo vést ke zvýšení účtů za energii pro podniky i domácnosti, což se v průběhu příštích měsíců promítne do širších ekonomických dopadů na inflaci a úrokové sazby,“ dodal.

Poptávka v jižní Asii zůstává stabilní, přičemž Bangladéš, Indie a Thajsko pravidelně vyhlašují spotová výběrová řízení, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

„Fyzický trh s LNG zůstal relativně podporován přetrvávajícími obavami ohledně stavu evropských zásob a nutnosti zajistit zimní dodávky. Úroveň evropských zásob se pohybuje kolem 68,5 %, ale zůstává výrazně pod historickými průměry a nadále podporuje zimní rizikové prémie,“ uvedl Aly Blakeway, vedoucí oddělení Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.

Spotové sazby pro LNG tankery dle Spark Commodities mírně posílily na 24 500 dolarů pro Atlantik a 26 750 pro Pacifik, stejně ale zůstávají nízké a blízko hrany rentability.

Společnosti 

Nejvíce rostl v trendu pokračující Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), který se růstem o 8,75 % bezpečně usadil nad prolomenou rezistencí.

S růstem 5,8 % mu sekundovala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která pokračuje v růstu k jarním cenám. Tímto růstem se dostala zpět do tohoto pásma.

Japonské trio posílilo zhruba o tři procenta, konkrétně NYK Line (TSE: 9101) o 3,14 %, „K“ Line (TSE: 9107) o 2,94 % a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) o 2,75 %.

NYK uzavřela i nad magnetickou rezistencí nejvyšších cen, což se druhým dvěma společnostem nepodařilo. „K“ Line tak překonala klasickou rezistenci, ale zůstala ve vlivu magnetické a MOL se z pásma nedostal. Bude zajímavé sledovat, zda se pohyb těchto tří titánů rozdělí, nebo MOL přidá.

Z rostoucích společností zbývají ještě dvě s pohybem o cca 2,3 %. FLEX LNG (NYSE: FLNG) se pohybuje v pásmu 29,30 až 33 dolarů, nyní se drží v horní části u rezistence. MISC (KLSE: 3816) se po volatilnějších týdnech pokouší o návrat do pásma se spodní hranou kolem 8,10. Zatím úspěšná nebyla.

Poslední rostoucí společností byla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která rostla o 0,68 %, přičemž se ale drží na nejvyšších historických cenách.

S nulovým pohybem skončil Exmar (EBR: EXM), i ten se ale drží u letošních nejvyšších cen, které jsou zároveň nejvyššími cenami loňskými. To je zajímavé zvlášť z hlediska tří nově pořízených starých LNG tankerů, které Exmar konvertuje na plovoucí infrastrukturu. Exmar posiluje svou pozici konvertora plovoucí LNG infrastruktury — po FSRU (Eems) a FSU (RDP/Ecopetrol) získal od Bureau Veritas schválení projektu i pro FLNG konverzi membránového LNG carrieru. Exmar tak pokrývá celý řetězec (import/storage/export) konverzním modelem, který dává stárnoucím LNG tankerům druhý život za nižší kapitál než nové jednotky — a s dlouhodobými kontrakty. Stabilita ceny u maxim odráží tento přechod od cyklického majitele tankerů k infrastruktuře.

Konverzí činností prochází i ALNG (OSE: ALNG), které připravuje svou obchodní jednotku s plynem pro vstup na trh. Vzhledem k flotě sestávající ze dvou tankerů předpokládáme stažení těchto ze spotových trhů a zajištění přepravy pro trading. ALNG se pohybuje v postranním pásmu; minulý týden klesla o 3,28 %.

V pásmu se pohybuje i Excelerate Energy (NYSE: EE), která oslabila o 6,22 %. Takto silný pokles následoval už podruhé po pracném vystoupání k hranici 40 dolarů.

Pět procent ztratila i korejská Pan Ocean (KRX: 028670). I ona se pohybuje u nejvyšších cen, prolomení se ale zatím nedaří.

Celá řada společností se pohybovala se ztrátou kolem třech procent. Ať už jde o Korea Line Corporation (KRX: 005880; -3,35 %), BP (NYSE: BP; -3,3 %), ALNG, Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC; -2,96 %) až po NAKILAT (QSE: QGTS; -2,45 %).

U KLC stále není jasné, zda jde o první korekci nového uptrendu, nebo naopak předchozí růst byl korekcí downtrendu. Vzhledem k velikosti pohybů se domníváme, že první možnost je pravděpodobnější.

bp se jako řada jiných pohybuje u horní hrany pásma jarních cen. K růstovému proražení ale zatím nedošlo a vlastně ani k pokusu o ně.

Hezké vlnobití vytváří graf CCEC, teď zrovna jde vlna dolů. Vzhledem k opravdu velké ploše, kterou cena v tomto pásmu od roku 2025 pokryla můžeme říct, že CCEC jde do strany. Ale nic víc.

Geopolitikou tvrdě stíhaný NAKILAT klesl blízko nejnižších cen z jara. Vývoj spotových sazeb ani stálé problémy s exportem skrze Hormúz nepodporují kurz akcií společnosti.

Shell (NYSE: SHEL) provedl první korekci po průrazu jarní rezistence a klesl o 2,3 %. Zůstává ale stále nad zmíněnou rezistencí, nyní už supportem.

Chevronu (NYSE: CVX) se stala osudným magnetická rezistence, kterou při průrazu jarních cen nedokázal překonat. Minulý týden se pod onu rezistenci vrátil poklesem o 2,1 %.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) pokračuje v cestě do strany, tentokrát klesl o 2,1 %.

Nečitelný zůstává Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které po jarním vzedmutí, které korigovalo pokles, pokračuje do strany. Tentokrát s poklesem o 1,9 %. Vzhledem k hustotě cen nad i pod současnou cenou a dlouhodobé cestě do strany neděláme bližší závěry.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by přes noc neobnovilo předválečné toky, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. Prozatím tak zůstává velká část katarského objemu zadržena a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu „freemium“ získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 3,75 bodu (1,59 %) a uzavřel na novém historickém maximu 239,62 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,80 %. Růst indexu UPI byl tažen 16 společnostmi, přičemž 4 zaznamenaly pokles a 1 zůstala beze změny; medián zisku činil 2,07 % a vážený index vzrostl o 0,6 %. Týden ovládly zprávy týkající se konkrétních společností: Akcie společnosti New Fortress Energy vzrostly o 20,44 % po dokončení restrukturalizace a konsolidaci akcií v poměru 50:1, zatímco akcie společnosti Tsakos Energy Navigation posílily o 9,51 % díky vyhlídkám na zvýšení dividendy. Ceny plynu vzrostly jak v Evropě, tak v Asii – evropské ceny dosáhly nejvyšších intradenních úrovní od konce prosince 2022 –, zatímco spotové sazby za přepravu tankery zůstávají nízké. Společnost ADNOC Logistics & Services (+6,84 %) i velké ropné společnosti rovněž posílily, a to díky obnoveným napětím mezi USA a Íránem.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 3,75 bodu (1,59 %) a uzavřel na 239,62 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,80 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI pokračuje v růstu, který podpořilo 16 společností. Čtyři oslabily a jedna zaznamenala nulový pohyb. Medián růstu byl 2,07 %; vážený index (wUPI) vyrostl o 0,6 %. Zobchodovaný objem zůstal mírně nadprůměrný.

Situace na trhu s plynem se mírně zhoršila, a to vlivem horší geopolitiky a ubíhajícího času. Ceny dodávek plynu rostly v Evropě i Asii.

Bangladéš a Jižní Korea byly v uplynulém týdnu hlavními asijskými odběrateli spotových dodávek; společnost Kogas nakoupila přibližně 14 až 20 dodávek s termínem dodání od listopadu do ledna a Bangladéš nakoupil 20 dodávek s termínem dodání od října do června, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

V Evropě se ceny plynu pohybovaly mírně nad hranicí 80 eur poté, co dosáhly nejvyšších intradenních hodnot od konce prosince 2022.

Tento vzestupný trend se pravděpodobně protáhne i do příštího týdne, protože probíhající plánované údržby v Alžírsku, Norsku a na propojovacím vedení mezi Belgií a Velkou Británií budou i nadále omezovat dodávky plynu do EU potrubím, zatímco dovoz LNG by měl mírně klesat v důsledku rostoucí konkurence z Asie, uvedl Pinto ze společnosti Kpler.

Spotové sazby pro tankery přepravující LNG zůstávají nízké, 20 000 USD denně pro Atlantik a 24 000 USD denně pro Tichý oceán, uvedla společnost Spark Commodities.

Společnosti

Společnosti dosahovaly spíš menších pohybů, ale s několika výjimkami.

Tím byly hlavně pohyby New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; +20,44 %) a Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; +9,51 %).

Společnost New Fortress Energy posílila poté, co oznámila úspěšné dokončení restrukturalizace a rekapitalizace, včetně data účinnosti restrukturalizace a sloučení akcií v poměru 50:1, které akcionáři schválili v červnu. V rámci restrukturalizace se brazilské aktivity oddělují do samostatné společnosti (BrazilCo) a vzniká „New NFE“. Stávající věřitelé (věřitelé podle plánu) získávají veškerý kapitál společnosti BrazilCo, 65 % kmenového kapitálu společnosti New NFE, prioritní akcie s likvidační preferencí ve výši 2,45 miliardy dolarů a termínované úvěry, čímž se ruší dluh vůči třetím stranám ve výši přibližně 5,7 miliardy dolarů. Ačkoli to výrazně zředí podíly stávajících akcionářů, trh uvítal vyřešení dlouhodobé nejistoty – včetně opakovaných varování burzy NASDAQ ohledně nízké ceny akcií společnosti, k nimž vedlo i sloučení akcií v poměru 50:1. Se starými akciemi bylo přerušeno obchodování, s novými se začne obchodovat hned v pondělí 14. září.

Tsakos v pátek po zmínce CEO o pravděpodobném zvýšení dividendy kvůli zlepšení hospodářských výsledků, ke které došlo během konferenčního hovoru za druhé čtvrtletí. Kurz v pátek prorazil rezistenci a za nadprůměrného objemu uzavřel na hodnotách, kterých dosáhla naposledy v roce 2015.

Skoro sedmiprocentní růst ukázala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; +6,84 %). I ona snadno prorazila krátkodobou rezistenci.

Napětí mezi USA a Íránem posiluje i ropně-plynové těžařské trio. BP (NYSE: BP) posílila o 5,23 %, ovšem svou váhu má i dřívější oznámení nového CEO. Shell (NYSE: SHEL) rostl o 4,11 % a Chevron (NYSE: CVX) o 2,62 %. BP stále zůstává v pásmu do strany a teprve se blíží rezistenci; Chevron ji překonal, ale zůstal přesně na hraně rezistence magnetické, a tak pouze Shell dokázal situaci využít k jednoznačně pozitivnímu růstu.

O 3,46 % posílila Exmar (BRE: EXM), která podepsala s Kolumbií kontrakt na svou FSU Tura. Tura je přestavěný LNG tanker první generace pořízený od konsorcia Maran Nakilat.

O 3,3 % posílilo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které i po výsledcích za druhé čtvrtletí jde do strany.

COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) vyrostla o 2,56 %, přičemž její týdenní rozsah byl výrazně větší. Akcie se stále neodhodlala k návratu do jarního pásma, ale ani k poklesu k letním hodnotám.

Japonské trio samozřejmě pociťuje měnové tlaky, nicméně posilovalo v postranním pásmu maximálních cen. „K“ Line (TSE: 9107) přidala 2,1 %, NYK Line (TSE: 9101) se posunula o 1,5 % a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla o 1,1 %. U všech byl rozsah v průběhu týdne větší.

Za zmínku ale stojí i poslední tři posílení, byť čísla tak nepůsobí. Jedná se ale o růsty k nebo u rezistence a ty jsou skoro vždy zajímavé. Růst Golar LNG (NASDAQ: GLNG) o 1,5 % je zajímavý ve své nenápadnosti. Cena se už pohybuje nad rezistencí těla svíček, je ale v moci magnetické rezistence nejvyšších cen a pak také těl svíček z jarního růstu a následného postranního trendu. Cesta vzhůru k novým maximům nebude jednoduchá, ale aspoň na úroveň cen jarních je to jen krůček – v tom brání právě ona magnetická rezistence.

FLEX LNG (NYSE: FLNG) je v podobné situaci, jen k těm maximům má významně blíž.

„Pouze“ magnetická rezistence pak brání v nových maximech Pan Ocean (KRX: 028670, +1,2 %). Jde tedy o hladiny, kde byla cena opakovaně rychle odmítnuta.

Největší oslabení nebylo zas až tak velké; šlo o 4 % u Excelerate Energy (NYSE: EE). A šlo právě o oslabení z oblasti magnetické rezistence.

V postranním pásmu, resp. k jeho spodnímu okraji, se po oslabení o 1,5 % dostala Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC).

K úrovni podpory ve svém pásmu pak směřuje i NAKILAT (QSE: QGTS; -1%), společnost těžce zkoušená probíhajícím konfliktem.

Druhá jihokorejská společnost v indexu, Korea Line Corporation (KRX: 005880; -0,7 %), vyčkává druhým týdnem v pokračování růstu. Uvidíme brzy, zda k němu dojde.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany konfliktu a zdá se, že jeho místo zaujímají Spojené arabské emiráty. Jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG, GLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce. 

Shrnutí

Index UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 4,97 bodu (2,15 %) a uzavřel na novém historickém maximu 235,88 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,15 %. Po týdenní přestávce se index UPI vrátil na rekordní úroveň. Šířka trhu však byla omezená – poměr rostoucích a klesajících složek indexu činil 13:8, mediánová změna dosáhla pouhých 0,98 % a vážený index vzrostl jen o 0,14 %. Objem obchodování se zvýšil v souladu s průlomem na nová maxima. Trh i nadále pohánějí tři faktory: uzavření Hormuzského průlivu spolu s narušením produkce v Kataru, počasí a blížící se zimní sezóna. Asijské spotové ceny LNG dosáhly nejvyšší úrovně za 3,5 roku, přičemž Bangladéš platil 28 USD/mmBtu za okamžité dodání, zatímco sazby za přepravu tankery v Atlantiku vzrostly poprvé za sedm týdnů. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla COSCO Shipping Energy Transportation s nárůstem o 8,1 %, zatímco nejvíce klesla společnost New Fortress Energy, a to o 6,5 %.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 4,97 bodu (2,15 %) a uzavřel na 235,88 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 0,15 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI po týdenní dovolené opět vzrostl na nová maxima. Tahouny jsou stále tři faktory: Uzavření Hormuzského průlivu spolu s výpadkem katarské produkce, počasí a krátící se čas před zimní sezónu.

Poměr rostoucích a klesajících konstituentů indexu byl 13:8, medián pohybu proto dosáhl jen 0,98 %. Zato zobchodovaný objem oproti korekci opět narostl a odpovídá proražení na nová maxima. Vážený index (wUPI) ale vzrostl jen o 0,14 %.

Spotové sazby LNG v Asii vzrostly na 3,5leté maximum, uvedla ve svém týdenním souhrnu agentura Reuters.

Ve své zprávě citovala Martina Seniora ze společnosti Argus, který uvedl, že spotový bangladéšský nákup s okamžitým dodáním byl za $28 za MMBtu, přičemž ceny pro Asii při pozdějším doručení vzrostly na $25,7 za MMBtu, přičemž asijská poptávka, i díky Indii, roste.

„Arbitráž mezi jednotlivými bazény je uzavřena, což podpořilo nabídky směřující do Evropy, avšak klesající sazby za pronájem lodí nezbývají některým firmám s nadbytkem přepravní kapacity jinou možnost, jak tento nadbytek zpeněžit, než nabídnout přepravu do Asie za předpokladu, že náklady na přepravu jsou již nenávratně vynaloženy, což podporuje nabídky mezi oběma oblastmi,“ dodal Martin Senior.

Zpráva agentury Reuters dále uvádí:

V Evropě stanovila společnost S&P Global Energy ve čtvrtek denní referenční cenu LNG pro severozápadní Evropu (NWE) pro dodávky v říjnu na základě podmínek ex-ship (DES) na 23,695 USD/MMBtu, což představuje slevu 0,64 USD/MMBtu oproti ceně na nizozemském plynovém uzlu TTF.

Společnost Argus Media stanovila říjnovou cenu DES pro severozápadní Evropu na 23,725 USD/MMBtu, zatímco Spark Commodities ji odhadla na 23,884 USD/MMBtu.

„Ceny LNG v severozápadní Evropě v průběhu týdne dále posilovaly, a to díky obnoveným geopolitickým napětím na Blízkém východě a přetrvávajícím obavám ohledně dostatečnosti zimních dodávek v Evropě,“ uvedl Aly Blakeway, vedoucí divize Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.

Ačkoli došlo k nárůstu dostupných objemů z USA a k většímu počtu nabídek nákladů s dodáním v říjnu a listopadu, zejména do severozápadní Evropy, nejistota ohledně zimních bilancí, požadavků na skladování a potenciální další eskalace napětí na Blízkém východě omezila obchodní aktivitu, dodal.

V oblasti přepravy LNG vzrostly sazby v Atlantiku poprvé za sedm týdnů na 15 500 USD/den, zatímco sazby v Pacifiku klesly na 22 500 USD/den, uvedl analytik společnosti Spark Commodities Qasim Afghan.

Společnosti

Přes růst UPI na nová maxima pohled na jednotlivé společnosti dává trochu jiný obrázek, protože jednoznačný a volný růstový trend je vzácný. Řada se jich také pohybuje v postranním trendu, byť u horních hranic.

Nicméně největší růst zaznamenala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Její posun o 8,1 % je zrovna v rámci uptrendu, nicméně není volný a ještě bude chvíli trvat, než se dostane k horní rezistenci. Stále totiž jde o obnovu po letní korekci z maximálních cen.

Šest společností rostlo o číslo začínající trojkou. BP (NYSE. BP) posílila o 3,9 %, Excelerate Energy (NYSE: EE) rostla o 3,8 %, Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přidal 3,6 %, Exmar (BRE: EXM) o 3,59 %, Chevron (NYSE: CVX rostl o 3,3 % a konečně PAN Ocean (KRX: 028670) narostl o rovná 3 %. Těsně pod touto hranicí zůstala Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která rostla o 2,9 %.

BP je přesně ta společnost, která jde do strany. Zvládla zvrátit předprázdninový pokles, ale zůstala v pásmu pod nejvyššími cenami. V postranním pásmu jsou i Golar a Exmar. Excelerate Energy, další společnost v postranním trendu a u rezistence, se zdá být odhodlána k růstu. Pokud překoná současnou rezistenci, další – a poslední – ji čeká u jarních cen.

Naopak Chevron otestoval pevnost rezistence u nejvyšších cen, které zatím odolaly. Nicméně cena zůstala blízko a uvidíme, jestli se pokusí o další průnik, nebo se naopak odrazí.

PAN Ocean se o průnik podobnou rezistencí pokouší už pátý týden, zatím neúspěšně. Potíž je v tom, že nestačí překonat rezistenci zavíracích cen, ale i rezistenci magnetickou z cen nejvyšších. A toto pásmo je větší a silnější.

K rezistenci horních cen vyrostl i Tsakos, o jehož nenápadném růstu v rámci postranního trendu jsme v jedné z předešlých zpráv psali. Nyní je tedy pod rezistencí a chystá se k pokusu o průraz. I zde je magnetická rezistence, ale je tvořena jedním stínem, navíc nezasahuje výrazně daleko – její konec je u $42,85.

U rezistence cen maximálních se už před třemi týdny zastavila ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) a ani růstem o 2,69 % ji nepřekonala.

2,2 % si připsala Shell (NYSE: SHEL). Její rezistence, kterou se snaží překonat, je u nejvyšších jarních cen. Takže pokud by došlo k průniku, cesta vzhůru je v tomto směru volná.

Z titulů s kladným znaménkem zbývají už jen NYK Line (TSE: 9101), ALNG (OSE: ALNG) a FLEX LNG (NYSE: FLNG). NYK Line rostla o 0,6 %, ALNG o 0,3 % a FLNG o 0,1 %. ALNG a FLNG jdou do strany a NYK Line odpočívá druhý týden na nejvyšších cenách po silném předchozím růstu. Tento odpočinek je provázen docela velkými denními pohyby, týdenní pohyby jsou ale minimální. FLNG bez problémů ustálo rozhodný den pro dividendu.

Největší propad potkal opět New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), cena klesla o 6,5 %.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratila 4,9 % a nedošlo tak k pokusu o průnik rezistencí, který jsme očekávali. V úterý 8. září vyhlásí společnost výsledky za druhé čtvrtletí.

O růst by se přes pokles o 2,5 % mohla pokusit Korea Line Corporation (KRX: 005880), která předminulý týden vyrazila k pokusu o pokračování sotva zahájeného růstu. Minulý týden sice ztrácela, ale podoba svíčky a tím i obchodování vypadjí pozitivně. Pokus o nižší ceny byl odvrácen a týden zakončila blízko otvírací ceny v horní části cenového rozpětí.

Tři asijské společnosti měly podobný pokles. MISC (KLSE: 3816) a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) klesly o 1,4 % a „K“ Line (TSE: 9107) o 1,6 %. Koneckonců ani NAKILAT (QSE: QGTS) nebyl s poklesem o 1,3 % vzdálen.

MISC přes divoké obchodování klesla k předešlému supportu, který se ale nachází mimo postranní trend. Už v červnu se na této ceně jednou po vypadnutí zastavila.

MOL a „K“ Line se pohybují stejně jako výše zmíněná NYK Line u nejvyšších cen, na rozdíl od ní však klesly o trochu více. Stále to ale nic negativního nemusí znamenat.

Poslední je Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC). I ona jde do strany a pohyb o -0,3 % nic neznamená.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany konfliktu a zdá se, že jeho místo zaujímají Spojené arabské emiráty. Jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium přístup a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební přístup zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG, GLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.