Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 1,59 bodu (0,73 %) a uzavřel na hodnotě 217,45 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,91 %. Hlavní číslo však vypovídá jen o části situace: mediánový zisk činil 2,37 % a počet titulů s nárůstem převyšoval počet titulů s poklesem v poměru 13:7, přesto vážený index ztratil 4 %. Index táhly dolů tři těžké váhy – Nakilat (20% váha, -2,73 %), NYK Line (~7 %, -4,17 %) a Mitsui O.S.K. Lines (~9 %, -3,35 %) –, zatímco většina indexu se pohybovala nahoru. Graf UPI zůstává konstruktivní: po třech týdnech poklesu naznačuje mírné oživení nad letošním minimem, že si index drží pozici nad 210 body.

Hormuzský průliv zůstává uzavřen. Spotové sazby se téměř nezměnily. Mezi nejvýraznějšími pohyby se společnost ADNOC Logistics & Services vyšplhala o 9,76 % a vrátila se na nejvyšší úroveň od začátku roku, a to spíše díky geopolitickému klidu než úplnému vyřešení situace. Awilco LNG posílila o 9,95 %, čímž se vymanila z poklesu po oznámení a vrátila se na říjnová maxima díky zvýšenému objemu – což svědčí o změně sentimentu investorů. Tsakos Energy Navigation vzrostla o téměř 8 % na nová maxima. Na opačné straně spektra klesla Korea Line Corporation o 6,15 % a vrátila část svých dubnových zisků. Američtí producenti pokračují v pokroku v oblasti nových kapacit: Golden Pass Train 2 se očekává do konce roku 2026, zatímco Rio Grande LNG je na dobré cestě k uvedení do provozu ještě letos a první produkci LNG v první polovině roku 2027.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 1,59 bodu (0,73 %) a uzavřel na 217,45 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,91 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI nepatrně rostl (plus 0,73 %), zajímavé srovnání ale přináší přidání mediánu a váženého UPI. Medián zaznamenal nejvyšší nárůst, 2,37 %, ale vážený index ztratil 4 %. Když přidáme i poměr rostoucích a klesajících, který byl tentokrát 13:7, plyne, že většina titulů rostla a vážený index stáhly dolů větší tituly. Konkrétnně Nakilat (váha 20 %, pokles o 2,73 %) a dvě japonské společnosti NYK Line (váha cca 7 %, -4,17 %) a Mitsui O.S.K. Lines (váha cca 9 %, pokles o 3,35 %).

Pro porovnání: Tři nejvíce růstové tituly přidaly se zaokrouhlením dvojciferné nárůsty, jejich váha ale byla víceméně hluboko po jedním procentem.

Zajímavý je ale také pohled na graf UPI. Po trojtýdenním oslabení došlo k mírnému oživení nad nejnižší hodnotou letošního roku. Celkově vypadá graf docela pozitivně, i proto jsme psali o ukončené první fázi letošního růstu a odlišném průběhu druhého čtvrtletí. Kloníme se tedy minimálně k udržení UPI nad 210 body.

Geopolitická situace zůstává stejná. Hormuzský průliv je uzavřen, ke změně může dojít již toto pondělí, na které USA ohlásily doprovod lodí tímto úzkým hrdlem. Těžko si představit, že se tak bude dít za nesouhlasu Íránu, který je schopen a patrně i ochoten na takový konvoj poslat vše, co bude mít k dispozici. A obrana proti desítkám cílů na krátkou vzdálenost asi není to, co by si US Navy přála opakovaně odvracet.

Plyn stále směřuje spíš do Asie, spotové ceny LNG tankerů mírně oslabily. Američtí producenti pokračují ve pracích na zprovozňování dalších terminálů: Druhá jednotka terminálu Golden Pass by měla být hotova do konce letošního roku. Terminál Rio Grande očekává zkušební provoz koncem roku a zahájení provozu v první polovině 2027.

Společnosti

Nejvíce rostla New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, +16,5 %). U ní jsme na velké pohyby zvyklí a i tentokrát nejde o nic zásadního – titul pokračuje na supportu do strany.

Zajímavější je skoro 10% pohyb u dvou dalších společností. Awilco LNG (OSE: ALNG, +9,95 %) se odhodlalo k otestování své síly a dopadlo to docela pozitivně. Cena se odpoutala od poklesu po ohlášeném rozšíření činnosti a úpisu nových akcií a rostla na úroveň říjnových maxim. Pokus o vyšší růst byl ale odražen. Ale samotný návrat k těmto úrovním – za zvýšeného objemu – značí změnu pohledu investorů.

Druhým takřka desetiprocentním tahounem byla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS, +9,76 %). Ta se tímto razantním růstem nejen dostala zpět na předválečné hodnoty, ale rovnou i k nejvyšším úrovním z přelomu roku. Byť zůstala trochu pod nimi. Optimismus je tažen geopolitickým uklidněním, resp. neeskalací současného klidu. Byť je Hormúzská úžina stále zavřená.

Zajímavý růst o téměř osm procent předvedla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která po postranním odpočinku vyrazila k dalším výšinám. Objem byl ale podprůměrný.

K hranici resistence svého vrcholového postranního trendu se růstem o 5,83 % dostala Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Přípravné práce tedy byly vykonány a nyní může přijít růstový pokus o proražení.

Rozhodně koná i FLEX LNG (NYSE: FLNG), která posílila o 4,3 % a vyrazila z postranního pásma vzhůru. Blíží se ohlášení čtvrtletních výsledků, které budou ovlivněny rostoucími spotovými sazbami, zároveň se dividendový výnos dostává pod 9,5 %. Nicméně cena zavřela nad předešlými highs.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) přidala 4 %, v průběhu týdne byla ale cena významně výš. Nicméně akcie pokračuje v cestě do strany.

MISC (KLSE: 3816) si připsala růst o 3,33 % a prodírá se za zvýšeného objemu v postranním pásmu směrem k resistenci.

Chevron (NYSE: CVX, +2,9 %) se odrazil od supportu, o dalším směru ale ještě není rozhodnuto – může jít o pokus na obnovení růstu, tam by bylo nutné překonat hranici $215 a nebo korekci poklesu. V tom případě je rozhodné chování kolem $185.

Excelerate Energy (NYSE: EE) pokračuje přes růst o 2,1 % směrem do strany, COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) pak potvrdila svůj support, od kterého se odrazila a rostla o 1,6 %.

Nejvíce oslabujícím titulem byla Korea Line Corporation (KRX: 005880), která klesla o 6,15 % a dostala se pod low předchozích týdnů. Nicméně stále převládá pozitivní efekt 30% růstu ze začátku dubna.

Další klesající společnosti jsme již zmínili. Obě japonské společnosti se dostaly ke svým supportům a Nakilat se dostal zpět pod support. Drží se ale zatím u něj. K supportu se dostala i „K“ Line (TSE: 9107), která ztratila 1,59 %.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši. Rusko se snaží situaci využít a nabídnout alternativu, zatímco Evropa paradoxně také zvyšuje dovoz ruského LNG – částečně v reakci na nestabilní postoj USA. Na druhou stranu, na rozdíl od Ruska, Spojené státy zůstávají demokracií.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa/Asie nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index ztratil v týdnu 17–2026 4,75 bodu (2,15 %) a uzavřel na hodnotě 215,86 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 0,55 %. Index UPI nyní klesá již třetí týden v řadě, což však neznamená začátek medvědího trhu – index se po mimořádném růstu v prvním čtvrtletí konsoliduje. Osm společností zaznamenalo nárůst, jedenáct pokles a mediánová změna činila -0,33 %. Objem obchodování výrazně poklesl a vrátil se na úroveň zaznamenanou na začátku roku.

Hormuzský průliv zůstává uzavřen a LNG se k zákazníkům dostává i nadále po delších alternativních trasách. Argentina, Pákistán a Bangladéš vyhlásily minulý týden nové spotové tendry. Spotové sazby se prakticky nezměnily: 103 000 USD/den pro atlantickou trasu a 71 000 USD/den pro tichomořskou, podle Spark Commodities. Asijská poptávka po LNG minulý týden vzrostla a arbitrážní podmínky upřednostňují v nadcházejícím měsíci Asii před Evropou. Potenciální návrat Číny na spotový trh by mohl dále posílit poptávku a zvýšit tlak na vyřešení konfliktu mezi USA a Íránem. Awilco LNG vedla žebříček růstů s nárůstem o 5 %, následovanou společnostmi Exmar (+3,94 %) a BP (+3,72 %). Největší ztrátu utrpěla společnost New Fortress Energy (-7,36 %), zatímco K Line klesla o 4,34 % a pět společností zaznamenalo pokles kolem 3 %. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní, podporován vyřazováním lodí z provozu, novými kapacitami pro zkapalňování a strukturálním posunem směrem k delším přepravním trasám.

UPI a SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG), ztratil 4,75 bodu (2,15 %) a uzavřel na hodnotě 215,86 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 0,55 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

 Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI pokračuje v poklesu třetím týdnem v řadě. Přesto se nedá říct, že nastává fáze poklesu. Stejně jako řada společností je UPI unaven a zdá se odpočívat, byť poněkud rezignovaně.

Oslabilo 11 a posílilo osm společností. Medián pohybu byl -0,33 % a zajímavé je, že výrazně klesl zobchodovaný objem akcií: objem se dostal na hodnoty ze začátku roku.

Geopolitická situace zůstává nejistá a nestabilní. Hormuzský průliv je stále uzavřený a LNG proudí za svými odběrateli jinými (a delšími) cestami. V uplynulém týdnu se objevily zprávy o nových tendrech na spotové dodávky, např. pro Argentinu, Pákistán nebo Bangladéš.

Spotové sazby pro LNG tankery zůstaly takřka nezměněny. Pro atlantickou cestu je dle Spark Commodities hodnota na 103 tisících dolarů, pro pacifickou 71 tisíc dolarů. Atlantická cesta se využívá také pro dopravu amerického LNG do Asie.

Asijská poptávka po LNG v minulém týdnu rostla, uvedla agentura Reuters. Dále s odvoláním na Spark Commodities uvedla, že arbitrážní ceny jsou pro následující měsíc vyšší v Asii než v Evropě. Poptávku může ještě zvýšit návrat Číny na spotový trh, což by rovněž vedlo k zvýšení tlaku na vyřešení americko-íránské války nebo alespoň otevření Hormuzu.

Společnosti

Největší ztrátu zaznamenala New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), která ztratila 7,36 %. I přes to se aktuálně pohybuje do strany kolem historických minim.

Druhou největší ztrátu utrpěla „K“ Line (TSE: 9107), a to -4,34 %. V jejím případě se váhání nad dalším pohybem proměnilo v otestování podpůrné oblasti, která pohyb zadržela a mírně vrátila. „K“ Line je v podobné situaci jako celý UPI – po růstu z přelomu roku jí došly síly, vzdát se ale ještě nehodlá a doufá mírnými poklesy v nový růst. Ten může přijít, stejně tak ale může dojít k rychlému poklesu, vystřízlivění z růstu.

Hned pět společností provedlo tříprocentní pokles. A pokud bychom zaokrouhlovali, bylo by jich šest: NYK Line, Capital Clean Energy Carriers, Excelerate Energy, COSCO Shipping Energy Transportation a ADNOC Logistics & Services. Tím šestým je Mitrui O.S.K. Lines.

NYK Line (TSE: 9101, -3,64 %) se v uplynulých týdnech dvakrát pokusila o rozhodný růst, ani jednou ale neuspěla. V posledních dvou týdnech se tak sune zpět k základnám těchto pokusů. Než k nim ale klesne, kupci vytlačí cenu o trochu výš. Pokračuje tak přetahovaná o budoucí pohyb.

Využít momenta z návratu do supportové oblasti se pokusila Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC, -3,37 %). Neuspěla však a cena skončila pod předešlou zavírací cenou, stále ale v oné podpůrné oblasti.

Podobně je na tom i Excelerate Energy (NASQAQ: EE, -3,27 %). I ona se pokusila o růst z podpůrné úrovně, ale neúspěšně.

COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026, -3,14 %) poněkud otestovalo hloubku supportu, který ale vydržel.

ADNOC Logistics & Services (ADQ: ADNOCLS, -3,09 %) naopak po návratu nyní z úrovně podpory vypadl. Je to samozřejmě reakce na znovuuzavření Hormuzského průlivu a pokračování napětí, byť v prodlouženém příměří.

K supportu dospěla i Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104, -2,94 %). I zde byl hlubší pokles odvrácen a zredukován.

Ve výčtu klesajících titulů zbývá jediný: Nakilat (QSE: QGTS, -1,12 %), který se udržel v zóně podpory a během týdne i pokles nepatrně zmírnil.

Mezi rostoucími nejvíce zazářilo Awilco LNG (OSE, ALNG), které posílilo o pět procent. Stále se ale pohybuje do strany, jak investoři postupně vstřebávají předešlé oznámení vedení společnosti. Třeba mu přijdou i na chuť.

I mezi růstovými společnostmi našly dvě zalíbení ve trojce. Exmar NV (EBR: EXM) posílil o 3,94 % a BP (NYSE: BP) zvedla cenu o 3,72 %. Exmaru jsme se delší dobu nevěnovali, nicméně nic závažného se nestalo a kurz jde stále do strany. BP se naopak zdá stavět základy k novému pokusu o růst, byť z druhého pohledu jde stále pod vrcholem do strany.

Skoro stejný růst – o 1,5 % – předvedly Golar LNG a Shell.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) pokračuje ve váhání se směrem dalšího pohybu. Shell zbrzdil pokles předminulého týdne.

Nejoblíbenějším číslem mezi rostoucími společnostmi ale nebyla trojka, byla to nula. Tou začíná pohyb hned tří, resp. čtyř společností.

Chevron (NYSE: CVX) zpomalil růstem o 0,66 % svůj sestup. Korea Line Corporation (KRX: 005880) pohybem o 0,55 % upevnila svou pozici, dalo by se říct, že zatloukla další záchrannou skobu pro nový pokus o cestu vzhůru. FLEX LNG (NYSE: FLNG) se pohybuje v úzkém rozpětí nad resistencí. Pokusy o růst jsou odráženy, ale snahy o pokles chybí. Společnost profituje ze spotových sazeb, které jsou v případě atlantické cesty významně výš než její dlouhodobé kontrakty.

Dynagas LNG (NYSE: DLNG) si sice připsala nulový mezitýdenní pohyb, to ale neznamená, že se v průběhu týdne nic nedělo. Naopak. Pokus o růst v rámci postranní oblasti resp. odrazu od supportu nebyl úspěšný. Pohyb v opačném směru byl také odmítnut, byť nebyl tak silný jako ten růstový.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši. Rusko se snaží z této situace vytěžit a nabídnout alternativu, zatímco Evropa paradoxně také zvyšuje dovoz ruského LNG – částečně v reakci na nejistý postoj USA. Na druhou stranu, na rozdíl od Ruska, Spojené státy zůstávají demokracií.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa/Asie nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel také na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 6,33 bodu (2,79 %) a uzavřel na hodnotě 220,61 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 4,54 % – což byl jeho nejlepší týden za poslední rok – díky optimismu ohledně příměří a otevření Hormuzského průlivu. Tento rozdíl je výmluvný: dobré zprávy pro akciové trhy obecně nemusí být nutně dobrými zprávami pro přepravu LNG. Index UPI uzavřel svou první růstovou fázi tohoto roku, přičemž počet titulů, které posílily, převýšil počet titulů, které oslabily, v poměru 7:13 a medián změny činil -1,46 %. Geopolitická situace zůstává velmi nestabilní – zprávám o otevření průlivu následovaly o den později zprávy o jeho uzavření a spotové sazby na atlantické trase krátce překročily 100 000 USD/den.

Akcie společnosti Capital Clean Energy Carriers vzrostly téměř o 14 % díky oznámení nové desetileté smlouvy, zatímco akcie společností Flex LNG (+5,51 %) a Awilco LNG (+5,36 %) rovněž posílily. Akcie společnosti Korea Line Corporation klesly v rámci korekce o 11 %, COSCO ztratilo téměř 9 % a akcie společností Shell, BP a Chevron oslabily v důsledku úbytku prémie za dodávky energie. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní, přičemž strukturálními faktory podporujícími růst jsou vyřazování lodí z provozu, nové kapacity pro zkapalňování a delší přepravní trasy.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 6,33 bodu (2,79 %) a uzavřel na 220,61 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 4,54 %. Níže uvedený graf znázorňuje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI dle očekávání oslabil a zakončil první letošní růstovou fázi, když neklidné trhy poslaly řadu společností vyčkávací postranní fáze.

Počet rostoucích ku klesajícím společnostem byl 7:13. Medián pohybu byl -1.46 %. Pro zajímavost uveďme, že UPI Weighted, tedy index, kde mají všechny společnosti stejnou váhu, klesl o 3,29 %.

Geopolitická situace zůstává aktivně nestabilní, optimistické zprávy o otevření Hormuzského průlivu byly o den později vystřídány zprávami o uzavření. Spotové sazby LNG tankerů rostly a pro Atlantik přesáhly 100 tisíc dolarů za den.

Společnosti 

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) posílila o 2,8 %, Nakilat (QSE: QGTS) o 0,68 %. Kurzy obou společností se tak už nacházejí v cenovém pásmu před zahájením války.

Excelerate Energy (NYSE: EE) posílením o 1,51 % testuje horní hranici svého pásma. Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) váhá o dalším směru, přes pokusy o pohyb oběma směry posílila o jedno procento.

Nejvíce, o 11 %, klesla Korea Line Corporation (KRX: 005880), která korigovala svůj takřka 30% růst z předminulého týdne.

Druhé největší oslabení potkalo COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která ztratila skoro 9 %. Cena se dostala k úrovni podpory sedmitýdenní oblasti, ve které se pohybuje.

Další oslabení jsou mírnější. Shell (NYSE: SHEL) přišel vlivem pátečního otevření Hormuzského průlivu o 4,77 %, BP (NYSE: BP) a Chevron (NYSE: CVX) ze stejného důvodu odepsaly 3,98 % a 2,42 %. Chevron oslabuje třetím týdnem v řadě, ostatní dvě společnosti jdou zatím do strany a váhají s dalším směrem.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratil 3,67 %, přesto její kurz od října lehce stoupá. New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) přišla o 3,3 %, čímž trochu zkorigovala předchozí jednotýdenní růst.

Korekcí předchozího růstu prošla také Golar LNG (NASDAQ: GLNG), která ztratila 2,7 % a jde do strany.

Z japonských společností klesla nejvíce Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104), a to o 2,6 %. NYK Line (TSE: 9101) ztratila jedno procento a „K“ Line (TSE: 9107) pak jen 0,06 %. MOL tak neproměňuje naděje na pokračování růstu, které přinesl její graf před měsícem. Zatímco MOL koriguje růst či už klesá, zbylé dvě společnosti jdou opět do strany. Do strany jde po poklesu o 2% i MISC (KLSE: 3816).

U rostoucích společností se dařilo hlavně Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), která posílila skoro o 14 %. Společnost ve středu oznámila převedení tankeru Amore Mio do nové joint-venturové struktury a zároveň nový desetiletý kontrakt s tříletou opcí pro tento tanker.

FLEX LNG (NYSE: FLNG) a Awilco LNG (OSE: ALNG) byly s růstem o 5,51 % resp. 5,36 % na dalších místech růstového žebříčku.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) následovala s týdenním zpožděním Nakilat (QSE: QGTS) a dostala se zpět do předválečné cenové oblasti. ADNOC posílil o 2,8 %, Nakilat přidal 0,68 %.

Horní hranici svého postranního pásma testuje Excelerate Energy (NYSE: EE), společnost posílila o 1,51 %.

Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) posílila o jedno procento a hledá další směr pohybu. Tentokrát byly pokusy o oslabení i posílení odraženy, takže výsledek je postranní směr.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši. Rusko se snaží této situace využít a nabídnout alternativu, zatímco Evropa paradoxně také zvyšuje dovoz ruského LNG – částečně v reakci na nestabilní postoj USA. Na druhou stranu, na rozdíl od Ruska, Spojené státy zůstávají demokracií.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech. Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků a přidávání nových kapacit pro zkapalňování bude i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index ztratil minulý týden 4,10 bodu (1,78 %) a uzavřel na hodnotě 226,94 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 3,56 % – a to díky optimismu ohledně možného příměří s Íránem. Pokles indexu UPI odráží tři souběžné faktory: uvolnění geopolitického napětí, konec zimní sezóny a klesající spotové sazby za přepravu tankerem. Podle společnosti Spark Commodities se sazby v Atlantiku pohybovaly na úrovni 89 750 USD/den a v Pacifiku na úrovni 73 000 USD/den. Poměr titulů s nárůstem k titulům s poklesem byl 7:13 a objem obchodování se pohyboval na průměrné úrovni – i když i to je po nedávném prudkém nárůstu dvojnásobek historického normálu.

Plynová infrastruktura Kataru zůstává poškozená a mimo provoz. Podle Alexe Froleyho z ICIS čeká v Perském zálivu 15 naložených tankerů s LNG, připravených vyplout, jakmile to podmínky dovolí. Pro srovnání, íránské Revoluční gardy minulý týden vrátily zpět dva tankery, které se pokusily proplout. Týdenní vývoz z amerických terminálů dosáhl 37 tankerů – což je nad historickým průměrem kolem 30. Korea Line Corporation vedla žebříček rostoucích titulů s pozoruhodným +29,3 %, následovaná New Fortress Energy (+23,16 %) – což je spíše návrat k vysoké volatilitě než obrat trendu – a Nakilat (+9 %), která se vrátila do své zóny podpory. Na opačné straně spektra klesl Chevron o 5,24 %, zatímco Mitsui O.S.K. Lines, Capital Clean Energy Carriers a Flex LNG oslabily přibližně o 4 %. Do budoucna bude nutné řešit nedostatek dodávek LNG ve 2. čtvrtletí. Návrat k uhlí je považován za dočasný; delší přepravní trasy a geografická diverzifikace dodávek představují pro sektor strukturální podporu.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 4,10 bodu (1,78 %) a uzavřel na 226,94 bodech, zatímco index S&P 500 získal 3,56 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

 Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled 

Uklidnění geopolitické situace způsobilo pokles UPI.

UPI klesl z rekordních hodnot a zároveň se tímto výraznějším propadem mění trajektorie indexu. Dochází ke zpomalení, které kopíruje 1. zklidnění geopolitické situace, byť k jejímu vyřešení je ještě daleko 2. konec zimní sezóny 3. pokles spotových sazeb LNG tankerů.

Zklidnění situace na Blízkém východě neznamená vyřešení problémů, protože katarská plynárenská infrastruktura nejen zastavila produkci, ale byla i poškozena bombardováním.

Dle Reuters je v Perském zálivu naloženo 15 LNG tankerů připravených vyrazit, jakmile to bude bezpečné. Dva tankery, které se o proplutí minulý týden pokusily, se po zastavení íránskými Revolučními gardami vrátily zpět. Dle citace Alexe Froleyho Katar běžně vypravuje 90-100 tankerů měsíčně, přičemž jak uvedl LNGPrime, týdenní export amerických terminálů dosáhl 37 tankerů, tedy o dva méně než v předminulém týdnu. Tato čísla ukazují na sílící americký export, protože historická hodnota se pohybovala kolem třiceti tankerů týdně.

Spotové sazby pokračují v poklesu, atlantická cesta vyjde na 89 750 dolarů denně, pacifická na 73 000 dolarů denně, dle Spark Commodities.

Zpět k UPI, který jeví známky vyčerpání. Zobchodovaný objem byl průměrný, byť i ten je po válečné vlně zvýšený na dvojnásobek obvyklé hodnoty. Poměr rostoucích a klesajících titulů byl 7:13.

Společnosti

Přestože UPI klesl, začneme rostoucími tituly. Je tam hned několik zajímavostí.

Zaprvé je to růst Nakilat (QSE: QGTS) o takřka 9 %. I druhý přepravce LNG z válečné oblasti tak roste, byť později než ADNOC L&S. Nakilat se za průměrného zobchodovaného objemu posunul zpět do pásma supportu, kterou známe už z konce loňského roku.

Druhou zajímavostí je růst o 29,3 %, který předvedla Korea Line Corporation (KRX: 005880). KLC se tak po několikatýdenním váhání rozhodl k růstu a takřka dosáhl krátkodobého (neuhájenému) vrcholu ze začátku útoků na Írán. Zobchodovaný objem je v tomto případě nadprůměrný, ale nikoli extrémní.

Silný dvouciferný růst předvedla i New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), která posílila o 23,16 %. Jde spíš o návrat k velké volatilitě než o změnu negativního trendu. Důvodům aktuálního poklesu jsme se věnovali v minulých zprávách. Připomeňme, že jde o reakci na restrukturalizaci s rozředěním aktuálních akciových podílů.

U supportu se přes pětiprocentní růst stále pohybuje Excelerate Energy (NYSE: EE). ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) rostla o 2,69 %, čímž dosáhla starších cenových oblastí, aktuálně je ale stále pod těmi novějšími. Růst je tak relativně křehký.

MISC (KLSE: 3816) vypadá velmi podobně jako u výše zmíněné Excelerate Energy. MISC se pohybuje v supportové oblasti, přičemž růst nad 8,51 ringitů je už čtvrtý týden potlačován. V minulém týdnu tak akcie v pásmu podpory rostla o jedno procento.

Poklesy, byť jich bylo početně více, nebyly až tak výrazné. Nejvíce ztratil Chevron (NYSE: CVX), což bylo 5,24 %. Jde o druhý pokles za sebou, přesto může jít jen o korekci. Hlavním důvodem jsou geopolitické události a vývoj cen ropy.

Kolem tří- až čtyřprocentní ztráty se pohybovala většina poklesů: Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104, -4,33 %), Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC, -4 %), FLEX LNG (NYSE: FLNG, -4 %), Golar LNG (NASDAQ: GLNG, -3,64 %), COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026, -2,98 %) a Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN, -2,94 %).

Mitsui si tímto poklesem snížila růstové šance, protože najednou je výsledná podoba grafu nerozhodná a hrozí tvorba postranního trendu. CCEC pokračuje v poklesu a cena se dostala k supportu z let 2024-25. V průběhu týdne se dostala i pod něj, ale vrátila se.

FLEX LNG se stále pohybuje pod resistencí u $30,50 a tvoří postranní trend. Další směřování je těžké předpovědět. Pokles spotových sazeb odčerpal jednoznačné růstové důvody, zároveň nové dlouhodobé kontrakty posílily budoucí cashflow společnosti. Důležitý bude blížící se čtvrtletní komentář a samozřejmě i vývoj spotových sazeb a celkově geopolitická situace. V tom FLNG není osamocené.

Golar nevyužil pozitivní vyznění předminulého týdne a oslabil. Nejde jednoznačně o změnu růstového trendu, zvlášť když objem byl podprůměrný.

Do strany jde i COSCO, byť se cena v postranním pásmu stále posouvá výš, nad 26 jüanů se ještě neudržela.

Přestávku v růstu si dopřál i Tsakos, v průběhu týdne byly otestovány vůle k pohybu nahoru i dolů. Nicméně ani jeden zatím nepřevážil tak, aby určil směr dalšího pohybu.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle nejslabším obdobím roku. Geopolitické okolnosti a souvztažná ztráta takřka dvaceti procent světové produkce LNG ale způsobí, že letos tomu bude jinak. Evropa má stále oproti Asii výhodu, doplňování zásobníků může stále počkat a vyšší kupní síla může opět přesměrovat plyn z Asie do Evropy. Ta jej ale potřebuje už nyní a zvýšené – byť nyní klesající – ceny zaplatí ty nejchudší země jako Bangladéš, která poptává další spotovou dodávku.

Příležitosti se snaží využít Rusko, které využívá současné inklinace americké reprezentace k jeho pojetí světa. Nicméně jakmile by to vedlo k omezení amerických dodávek LNG do Asie, hra skončí. Evropa také zvyšuje dovoz ruského LNG, protože místy nepřátelský přístup USA vede k obavám ze závislosti. USA jsou ale na rozdíl od Ruska stále demokratickou zemí.

Jak už jsme v minulém roce upozornili, vyplatilo se sledovat kontrakty námořních přepravců LNG, tedy jaké oblasti obsluhují. Ti co se pohybují mezi USA a Evropou nebo Austrálií a Asií, jsou stabilnější

Co tedy očekáváme? Výpadek v dodávkách LNG bude třeba nahradit. Návrat k uhlí považujeme za dočasný, očekáváme tak postupný nárůst spotových dodávek nebo v menší míře dlouhodobých kontraktů s nově zprovozněnými terminály. Zvýšení geografické diverzifikace dodavatelů kvůli větším požadavkům na energetickou bezpečnost povede k prodloužení lodních tras a větší potřebě tankerů.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je skupina akciových indexů založených na pevných pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % celosvětové flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 6,67 bodu (2,97 %) a uzavřel na hodnotě 231,04 bodu – čímž poprvé ve své historii překonal hranici 230 bodů –, zatímco index S&P 500 vzrostl o 3,36 % a zaznamenal tak první týdenní zisk za posledních šest týdnů. Index UPI nyní zaznamenal 36% nárůst za první tři měsíce roku 2026, čímž prokázal odolnost i přes dvě krátké korekce, po nichž následoval silnější růst. Deset společností zaznamenalo nárůst, devět pokles a jedna zůstala beze změny; medián změny činil 0 %. Objem obchodování zůstává nadprůměrný, i když se postupně normalizuje. Počáteční šok na trhu s LNG ustupuje a nastává klid, přičemž spotové sazby za tankery nadále klesají – podle Spark Commodities činí sazby v Atlantiku 92 000 USD/den a v Pacifiku 86 000 USD/den – v důsledku snížené poptávky a prvního milníku ve výrobě LNG v terminálu Golden Pass v Texasu.

Tsakos Energy Navigation vedla žebříček růstů s nárůstem o 5,37 % a po nedávné korekci se vrátila do neprozkoumaných vod. COSCO Shipping Energy Transportation přidala 4,9 %, zatímco NYK Line vzrostla o 4,5 % a ADNOC Logistics & Services získala 4,2 %, čímž se odrazila od válečných úrovní podpory. Nejvýraznější poklesy zaznamenaly společnosti Capital Clean Energy Carriers (–8 %), New Fortress Energy (–6,56 %) a Chevron (–5,77 %). Golar LNG přidal 0,47 %, podpořený probíhajícím strategickým přezkumem s Goldman Sachs. Krátkodobý výhled zůstává volatilní; dlouhodobé fundamenty zůstávají pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 6,67 bodu (2,97 %) a uzavřel na 231,04 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 3,36 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled 

UPI se poprvé ve své historii dostal nad 230 bodů. Stalo se tak po jedno týdenní korekci. UPI tak ukazuje svou sílu, protože zatím letos zaznamenal dva poklesy, které ale byly následovány silnějším růstem. Není tak divu, že UPI zaznamenal za první tři měsíce letošního roku růst o 36 %!

Růst z minulého týdne způsobilo deset společností, kdežto směrem dolů zamířilo devět společností a jedna se nepohnula žádným směrem. Medián pohybu byl také 0 %.

Zobchodovaný objem zůstává nadprůměrný, i když průměr a objem po útoku na Írán silně rostou.

Geopolitická situace se sice mnoho nezměnila, ale přesto nastává po prvotním šoku na trhu s LNG uklidnění. Dle týdenního souhrnu Reuters klesly spotové sazby LNG pro Asii i Evropu, což je dáno omezením poptávky i urychleným zprovozněním americko-katarského terminálu Golden Pass.

V mírném poklesu pokračují i spotové sazby pro LNG tankery, stále ale zůstávají na atraktivních úrovních. Dle Spark Commodities činily pro atlantickou trasu 92 000 dolarů a pro pacifickou 86 000 dolarů.

Společnosti 

Žádný pohyb nebyl v uplynulém týdnu dvouciferný. Protože UPI rostl, začneme s tituly, které posílily.

Největší růst si připsala Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Její růst byl 5,37 % a cena se tak po korekci opět dostala do volného prostoru.

Druhý největší růst zaznamenala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Nárůst byl 4,9 %. Její kurz se už pátý týden pohybuje do strany v pásmu 22–26 jüanů.

NYK Line (TSE: 9101) jako jediná z japonských společností výrazněji rostla, připsala si zisk 4,5 %. Kompenzovala tak propad předminulého týdne, který ale, jak jsme psali, měl pozitivní podobu svíčky na svíčkovém grafu. Výsledkem je, že cena zavřela o pár desetin výš než před dvěma týdny.

Na čtvrtém místě je ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), její růst byl 4,2 % a cena se odrazila od válečného supportu kolem pěti dirhamů. I to naznačuje růst optimismu nebo přizpůsobení se situaci.

Zbývají už jen nižší růsty. Korea Line Corporation (KRX: 005880) si připsala 1,5 %, ale stejně jako minulý týden dosahovala cena výraznějších pohybů nahoru i dolů a pohybuje se do strany.

O jedno procento vzrostla cena společnosti Shell (NYSE: SHEL), ale malé červené tělo a dlouhé knoty a stíny ukazují na probíhající přetlačovanou o dalším směru.

Shodný růst o 0,94 % předvedli BP (NYSE: BP) a FLEX LNG (NYSE: FLNG). Zatímco BP měla svíčku podobnou svíčce Shell – malé červené tělo s delším knotem a stínem, FLEX odvrátil pokles a cena se vrátila k resistenci, u níž na začátku týdne otevřela.

Nakilat (QSE: QGTS) zaznamenala během týdne velké pohyby, výsledkem ale byl drobný růst o 0,9 %.

Malé tělo měla i týdenní svíčka společnosti Golar LNG (NASDAQ: GLNG), která také odvrátila pokus o pokles. Výsledkem je týdenní růst o 0,47 % a hlavně celkem pozitivní svíčka, která může značit pokračování růstu.

Na straně oslabení byly tři významnější ztráty: Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC) ztratila 8 % a dostala se tak hned pod dva supporty. Stabilizaci nabízí oblast kolem osmnácti dolarů.

Druhý procentně významný pokles potkal New Fortress Energy (NASDAQ: NFE). Klesla o 6,56 %, což v jejím případě, kde jsme byli zvyklí na dvouciferné pohyby, je spíš menší pohyb. Ukazuje ale, že schválená restrukturalizace je současnými akcionáři přijímána negativně.

Třetím v pořadí je Chevron (NYSE: CVX), který ztratil 5,77 % a nenapodobil tak své dva ropně-plynárenské kolegy. Na druhou stranu se sluší říct, že tento pokles, protože začal výš než byla předešlá závěrečná cena, je menší, než růst předminulého týdne.

Tři zástupci ztratili kolem dvou procent: „K“ Line (TSE: 9107) klesla o 2,62 %, Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratila 2,58 % a Exmar (EBR: EXM) poklesla o 2,5 %. „K“ Line zkorigovala zelenou týdenní svíčkou, protože její otvírací cena byla na úrovni předešlého drobného supportu. Během týdne se sice podařilo gap zavřít, ale cena zavírací byla nižší. Zelená svíčka tak značí mezitýdenní pokles.

Dynagas LNG Partners se ještě neodhodlal zahájit pokus o proražení rezistence u $4,40, dolů se mu ale také nechce. Exmar pokračuje v cestě do strany.

Awilco LNG (OSE: ALNG) pokračuje ve výsledku cestě do strany, během týdne ale byly jen pokusy o růst. Ve výsledku cena klesla o 0,15 %.

Křišťálová koule

Výhled zůstává nestabilní a nepředvídatelný. Společnosti provozující tankery na přepravu LNG na spotovém trhu si udržují pozitivní dynamiku a těží z vysokých spotových sazeb a delších přepravních vzdáleností.

Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Vyřazování parních lodí z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování, byť nyní zpomaleného, pohánějí tento sektor vzhůru.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index ztratil 4,40 bodu (1,92 %) a uzavřel na hodnotě 224,37 bodu, zatímco index S&P 500 poklesl o 2,12 %. Navzdory příznivému poměru rostoucích a klesajících titulů 13:7 byl pokles způsoben většími složkami indexu, které buď klesly výrazněji, nebo vzrostly jen mírně – což se odrazilo v mediánu cenové změny pouhých +0,66 %. Objem obchodování zůstává výrazně nad průměrem.

Sblížení evropských a asijských cen plynu dočasně uzavřelo cenovou arbitráž, což stáhlo spotové sazby tankerů dolů: podle Spark Commodities klesly sazby v Atlantiku na 96 500 USD/den a v Pacifiku na 108 000 USD/den. Ceny plynu zůstávají výrazně nad předválečnými úrovněmi, a to kolem 19,30 USD/mmBtu v Asii a 55 EUR/MWh na hubu TTF v Evropě. Společnost New Fortress Energy pokračovala ve svém poklesu po restrukturalizaci a ztratila 21,8 %, zatímco Nakilat klesla o 8,45 % kvůli přetrvávající neschopnosti exportovat katarský LNG. Na pozitivní straně vedla žebříček nejvýraznějších zisků společnost Tsakos Energy Navigation s +6,89 %, následovaná společností Exmar (+6 %). Ve srovnání s tím společnost Golar LNG přidala 4,48 % — podpořena oznámením, že si najala společnost Goldman Sachs k prozkoumání strategických alternativ, včetně potenciálního prodeje společnosti. Krátkodobý výhled zůstává volatilní; dlouhodobé fundamenty zůstávají pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 4,40 bodu (1,92 %) a uzavřel na 224,37 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 2,12 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled 

UPI zaznamenal druhý letošní pokles a to i přes to, že poměr rostoucích ku klesajícím byl 13:7. Pokles táhly větší tituly, které buď výrazněji klesaly, nebo rostly jen mírně. To ukazuje i medián pohybu, který byl +0,66 %. Zobchodovaný objem je stále vysoce nadprůměrný.

Zásadním katalyzátorem dění zůstává Blízký východ, přidal se ale i cyklon u Austrálie. Ceny plynu sice klesly, ale ne dost. Přiblížení se cen plynu pro Evropu i Asii zastavilo – myslíme, že dočasně – cenovou arbitráž a tudíž klesly i spotové sazby tankerů, které zůstávají ve vyšším počtu v Atlantiku. Asie sice přechází na jiná paliva než plyn – hlavně uhlí, to ale není dlouhodobé řešení.

Z pátečního souhrnu energetického dění Reuters citujeme: „Asie: Průměrná cena LNG s dodáním v květnu do severovýchodní Asie byla odhadnuta na 19,30 USD/mmBtu, což představuje pokles o 6 USD oproti 25,30 USD/mmBtu z předchozího týdne.

V Evropě se ceny plynu na nizozemském uzlu TTF v pátek odpoledne pohybovaly kolem 55 eur za megawatthodinu, což je o 72 % více než před válkou, což podle S&P Global Energy Energy odpovídá 18,444 USD/mmBtu. Atlantické spotové sazby 96 500 USD/den, pacifické 108 000 USD/den podle Spark Commodities“.

Společnosti 

New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) pokračuje v propadu po oznámení restrukturalizace. Minulý týden ztratila 21,8 %.

Dolů se vydala i Nakilat (QSE: QGTS), a to o 8,45 %. Důvodem je samozřejmě nemožnost exportu katarského LNG.

To NYK Line (TSE: 9101) na třetím místě klesla „jen“ o 3,97 % a zkorigovala předchozí silný růst. Zároveň byl během týdne odmítnut větší pokles, a tak i výsledná týdenní svíčka je přes pokles pozitivní.

Awilco LNG (OSE: ALNG) pokračuje ve vyčkávání potvrzení oznámeného rozšíření činnosti a vstupu nového investora valnou hromadou, která připadá na pondělí 30. března. V uplynulém týdnu se kurz akcií společnosti změnil o -2,58 %.

MISC (KLSE: 3816) klesla o necelé procento a dokončila návrat z růstu způsobeného útokem na Írán.

Zbývají už jen dva drobné poklesy. Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) klesla o 0,7 % a „K“ Line (TSE: 9107) o 0,4 %. U obou má týdenní svíčka díky odmítnutí nižších cen pozitivní, tedy prorůstovou, podobu.

Největší růst naopak zaznamenala Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která rostla o 6,89 %. Kurz růstem překonal postranní pohyb posledních týdnů, zůstal ale pod nejvyšší cenou tvořenou jen knotem svíčky z této range.

Šestiprocentní růst předvedl i Exmar (EBR: EXM).

Hned tři společnosti předvedly růst čtyřprocentní. Chevron (NYSE: CVX) vyrostl o 4,67 %, Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přidal 4,48 % a bp (NYSE: BP) rostlo o 4,24 %. CVX i bp jsou hnané nemožností exportu ropy a plynu z Perského zálivu. Z této situace těží i GLNG, která navíc oznámila pověření Goldman Sachs, aby prověřila možnosti včetně prodeje celé firmy, fúze, nebo prodeje části aktiv. Cílem je urychlení rozvoje FLNG technologie a maximalizace hodnoty pro akcionáře.

Poslední významnější růst se týká Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC), která rostla o 2,93 % a pohybuje se v supportové oblasti postranního trendu.

Třetí z ropně-plynového tria, tedy Shell (NYSE: SHEL), rostla o 1,91 %. Samotný růst byl větší, ale otevírací cena byla o dost níž než závěrečná z předešlého týdne. Podařilo se ale překonat negativní vyznění této svíce z předminulého týdne, který spočíval v malém těle a velkém knotu.

Excelerate Energy (NYSE: EE) rostla o 1,4 %, u ní ale naopak svíčka má negativní vyznění. Cena je totiž u předchozích low a vyšší růst byl během týdne odmítnut.

Další pohyby byly již menší než jedno procento, což se týká např. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) nebo Korea Line Corporation (KRX: 005880). Zatímco MOL má prorůstové vyznění týdne odmítnutím poklesu, Korea Line Corporation pokračuje v rozvažování dalšího směru pohybu.

Křišťálová koule

Výhled zůstává nestabilní a nepředvídatelný. Společnosti provozující tankery na přepravu LNG na spotovém trhu si udržují pozitivní dynamiku a těží z vysokých spotových sazeb a delších přepravních vzdáleností.

Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Vyřazování parních lodí z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování pohánějí tento sektor vzhůru.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 16,49 bodu (7,77 %) a uzavřel na hodnotě 228,77 bodu – těsně pod hranicí 230 bodů –, zatímco index S&P 500 oslabil o 1,90 %. Růst byl způsoben dalším eskalováním plynové krize: odvetný útok Íránu na komplex Ras Laffan poškodil 17 % exportní kapacity LNG Kataru, přičemž obnova by měla trvat až pět let. Spotové sazby zůstávají vysoké, kolem 180 000 USD za den, a delší přepravní vzdálenosti zvyšují poptávku po dalších tankerech. Poměr akcií, které posílily, k těm, které oslabily, byl 12:8, přičemž medián zisku činil 4,94 % a objem obchodování byl zhruba dvojnásobný oproti průměru.

Index vedla společnost Golar LNG s nárůstem o 22,66 %, následovaná společnostmi Mitsui O.S.K. Lines (+14,1 %) a NYK Line (+9 %). Korea Line Corporation, Dynagas LNG Partners a COSCO Shipping Energy Transportation posílily přibližně o 6–7 %, zatímco Tsakos Energy Navigation a Flex LNG zaznamenaly nárůst přibližně o 5 %. Největší pokles utrpěla společnost New Fortress Energy, která po oznámení restrukturalizace, která zředí podíl stávajících akcionářů na 35 %, oslabila o téměř 28 %. Awilco LNG ztratila přes 10 %, protože trh nadále vstřebával její navýšení kapitálu a strategický obrat. Krátkodobý výhled zůstává volatilní; dlouhodobé fundamenty zůstávají pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 16,49 bodu (7,77 %) a uzavřel na 228,77 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 1,90 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled

UPI obnovil růst a hravě překonal metu 220 bodů takovým tempem, že se zastavil necelé dva body pod hranicí 230 bodů. Nerostly ale zdaleka všechny společnosti  indexu a kromě geopolitických událostí hraje velkou roli také aktivita vedení těchto společností.

Poměr rostoucích ku klesajícím byl 12:8. Medián růstu byl roven 4,94 % a zobchodovaný objem byl opět nadprůměrný zhruba dvojnásobně.

Už třetím týdnem pokračuje světové sžívání se s výpadkem pětiny dodávek LNG, přičemž došlo k další plynové eskalaci, kterou představoval odvetný íránský útok na katarský plynárenský areál Ras Laffan po izraelském ostřelování íránských zařízení spojených s plynovými poli South Pars. Poškozeno bylo 17 % exportní kapacity tohoto hubu a obnova potrvá až pět let. To byl zásadní spouštěč růstu některých společností z UPI a např. amerických producentů LNG a evropských těžařů zemního plynu, byť ti nejsou sto příliš navýšit těžbu. Nedostatek je tak řešen pomocí růstu ceny plynu v Evropě i Asii a zvýšeným celosvětovým pohybem LNG tankerů mezi producenty a spotřebiteli. 

Spotové sazby zůstávají vysoké, dle Spark Commodities kolem 180 000 dolarů za den, přičemž delší vzdálenosti přinášejí potřebu více tankerů. Zajímavé je, že trend omlazování světové floty vyřazováním tankerů první generace pokračuje. Kombinace vysokých spotových sazeb, rostoucí poptávky po přepravních kapacitách a pokračujícího vyřazování starších plavidel vytváří pro moderní LNG flotu strukturálně příznivé prostředí.

Společnosti 

Největší růst zaznamenala Golar LNG (NASDAQ: GLNG), která profituje ze zastavení katarského exportu LNG. Růst o 22,66 % následoval po týdenním poklesu a vystřelil cenu vysoko nad jakoukoli dostupnou resistenci.

Druhou společností s dvouciferným růstem byla japonská Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104), která po průrazu resistence po americko-izraelském útoku na Írán pokračuje v silném růstu. Minulý týden rostla o 14,1 %.

I zbylé dvě japonské společnosti rostly, se skoro devítiprocentním růstem se na třetí místo zařadila NYK Line (TSE: 9101). „K“ Line (TSE: 9107) přidala skromnější růst o velikosti 5,22 %. To je dáno i podobou jejich svíčkových grafů. Zatímco MOL a NYK Line po proražení zmíněných resistencí měly před sebou čistou cestu, „K“ Line, která podobnou resistenci prorazila jako první už v polovině února, musela zdolat ještě resistenci z července 2024. A to se jí víceméně podařilo v uplynulém týdnu. Nicméně stále zde působí magnetismus resistence, protože během týdne byla cena ještě výrazně výš, ale závěrečná cena byla stlačena pod high této resistence (čili pod 2796 jenů).

Tři společnosti zaznamenaly růst začínající šestkou. Korea Line Corporation (KRX: 005880) měla opět velmi volatilní týden, když neudržela maxima a zavřela na plus 6,82 %. Drží tak mírné zisky z konce února a projevuje zatím neúspěšnou snahu o další růst.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) rostlo o 6,72 %. Po týdnu poklesu, který způsobila zpráva Trade Winds o zasažení dvou tankerů tohoto partnerství sankcemi Evropské unie, tak opět přichází snaha o růst.

Třetí společností je COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která rostla o 6,11 %. I ona předminulý týden korigovala a jisté prodejní tlaky přetrvaly, protože vyšší týdenní cena byla odmítnuta a zůstal onen šestiprocentní růst.

Pětiprocentní růst zaznamenaly dvě společnosti: Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) a FLEX LNG (NYSE: FLNG). TEN se po růstovém období vydal do strany a FLNG se těsně vrátila nad hranici $30, přičemž i ona byla během týdne výš. Cena růstem reagovala na prodloužení dvou kontraktů (Flex Resolute a Flex Courageous) uplatněním opcí; délka jejich kontraktů je minimálně do prvního čtvrtletí roku 2032. Flex Constellation navíc získala nový 15letý kontrakt.

Růst o necelých pět procent předvedla bp (NYSE: BP). I její růst byl během týdne vyšší.

Největší pokles naopak po oznámení restrukturalizace poznamenal New Fortress Energy (NASDAQ: NFE). Ta po oznámení o restrukturalizaci zahrnující vyčlenění brazilských aktivit, vydání nových preferenčních podílů reagovala poklesem o skoro 28 %. Restrukturalizace znamená zředění podílů stávajících akcionářů na 35 % a riziko dalšího zředění na 13 % při uplatnění preferenčních podílů. Významně ale vzrostla šance na přežití společnosti.

Awilco LNG (OSE. ALNG) ztratilo přes deset procent, přičemž trh reaguje smíšeně na expozici obou tankerů na spotovém trhu a oznámené rozšíření aktivity o obchodování s LNG a vydání nových akcií. Zatím vyhrává vliv vyšších spotových sazeb.

Další poklesy už byly mírnější. Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC) klesla o 3,9 % a prorazila jeden ze supportů. Další ji čeká kolem $19, ale pokud se nad ním udrží, bude přetrvávat postranní trend.

V poklesu pokračuje také Excelerate Energy (NYSE: EE), což je na první pohled u společnosti provozující FSRU překvapivé. Většina příjmů společnosti ale plyne z obchodu se zemním plynem včetně QatarEnergy, který může být ohrožen.

Obě společnosti z Perského zálivu, Nakilat (QSE: QGTS) a ADNOC Logistics & Shipping (ADX: ADNOCLS), se stabilizovaly a pohybovaly se do strany v rozsahu předminulého týdne.

Křišťálová koule

Krátkodobý výhled zůstává nestabilní a nepředvídatelný. Společnosti provozující tankery na přepravu LNG na spotovém trhu si udržují pozitivní dynamiku a těží z vysokých spotových sazeb a delších přepravních vzdáleností.

Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Vyřazování parních lodí z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování pohánějí tento sektor vzhůru.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden poklesl o 6,94 bodu (3,16 %) a uzavřel na hodnotě 212,28 bodu – což představuje první týdenní pokles od začátku roku –, zatímco index S&P 500 oslabil o 1,60 %. Poměr společností s růstem k těm s poklesem činil 6:13, ačkoli většina společností zaznamenala menší ztráty než zisky v předchozím týdnu. Trhy začínají vstřebávat počáteční šok z íránského konfliktu a čekají na další vývoj: spotové sazby za přepravu tankery se snížily, ale zůstávají atraktivní na úrovni kolem 160 000 USD za den, a probíhají snahy o nahrazení katarského plynu, přičemž první tanker vyplul z USA kolem mysu Dobré naděje do Asie poprvé po delší době.

Awilco LNG, minulý týden nejvýraznější růstový titul, vedl klesající tituly, zatímco trh pokračoval ve vstřebávání oznámeného navýšení kapitálu a strategického obratu k obchodování s LNG. COSCO Shipping Energy Transportation ztratila 12,4 % po dvou po sobě jdoucích týdnech 20% zisků. Další výrazné poklesy zaznamenaly společnosti Excelerate Energy (–6,59 %), Capital Clean Energy Carriers (–6 %) a Flex LNG (–5,3 %). Na pozitivní straně se posunuly společnosti Shell (+5,58 %), BP (+5,5 %) a Chevron (+3,62 %), stejně jako všechny tři japonské velké společnosti. Krátkodobý výhled zůstává rizikový; dlouhodobé fundamenty zůstávají pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 6,94 bodu (3,16 %) a uzavřel na 212,28 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 1,60 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled

UPI poprvé od začátku roku klesl, velká část společností ale ztratila méně, než v předchozím týdnu získala.

Poměr rostoucích a klesajících byl 6:13. Zobchodovaný objem byl opět nadprůměrný, ale menší než v předchozím týdnu. Mediánový pokles činil 2,88 %.

Po prvním šokovém týdnu dochází ke vstřebávání a mírnému uklidnění. Klesly ceny plynu i spotové sazby pro jeho námořní dopravu. Spotové ceny tankerů zůstávají na zajímavých úrovních kolem 160 tísíc dolarů za den. Pokračuje ale přetahování o náhradu katarského plynu, poprvé po delší době se vydal první tanker z USA kolem mysu Dobré naděje do Asie. Nedostatek plynu pociťuje hlavně Asie, dle Reuters jde o země jako Thajsko, Singapur, Taivan a Bangladéš. Ta byla už nucena kvůli spotovým dodávkám plynu zvýšit ceny elektrické energie.

Znovuzprovoznění plného katarského exportu je od zahájení procesu otázka týdnů až měsíců. Je ale jisté, že až se podaří zajistit bezpečnou produkci i transport LNG z oblastu Perského zálivu, je v zájmu všech co nejrychlejší obnovení produkce.

Rozjelo se úsilí o další diverzifikaci a zabezpečení dodávek. Např. česká energetická společnost ČEZ jedná o pronájmu části kapacity amerického zkapalňovacího terminálu, čímž by se vyhnula spotovým nákupům a naopak významně posílila možnost obchodu s plynem pomocí jeho nabídky na spotovém trhu. Pravděpodobně se bude jednat o terminál společnosti Venture Global, která shodou náhod ohlásila konečné rozhodnutí o investici (FID) a financování výstavby druhé fáze terminálu Calcasieu Pass 2. Financování poskytnou japonské banky. Japonské a jihokorejské společnosti budou zároveň odběrately LNG z tohoto nového terminálu.

Pro Evropu je klíčovou otázkou naplněnost jejích zásobníků na zimní sezónu, což rozhodně není akutní záležitost. Máme pocit, že je toto téma pravidelně zveličováno: I v loňském roce probíhalo finální plnění zásobníků až v závěru třetího čtvrtletí a i tehdy se ozývaly panické hlasy. Zatímco loni byla situace dána čekáním na nižší cenu plynu, letos je důvod vážnější, ale stále je dostatek času. Zimní sezóna teprve skončila.

Společnosti

Z důvodu poklesu indexu začneme klesajícím společnostmi. Největší propad utrpěla ta, která předminulý týden nejvíce vyrostla – Awilco LNG (OSE: ALNG). Doznívají tak opatření, která byla oznámena v závěru předminulého týdne zahrnující rozšíření činnosti společnosti o obchod s LNG a hlavně vydání nových akcií. Cena akcie se ale i díky snížení bodu zvratu a vysokým spotovým sazbám ustálila významně nad cenou úpisu nových akcií. Zavírací cena byla NOK 3,9, kdežto upisovací cena je NOK 3,25. Volatilnímu průběhu týdne odpovídá i vyšší zobchodovaný objem akcií, který je oproti dlouhodobému průměru zhruba desetinásobný.

Druhou největší ztráta postihla COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která po dvou týdnech dvacetiprocentních růstů klesla o 12,4 %. Na svíčkovém grafu sice aktuální svíčka zcela pohltila tělo svíčky předešlé, díky růstovému gapu ale zůstává pozitivní vývoj. I zde byl zobchodovaný objem vysoce nadprůměrný, ale menší než během předešlého týdne.

Ostatní poklesy jsou už menší než deset procent, některé ale vypadají jako důležitější a měnící trend. U Golar LNG (NYQ: GLNG) je pokles o 8,79 % přinejmenším komplikací či upozorněním. Zde se totiž cena po průrazu vrátila zpět do postranního pásma a tento pokus o růst tak s velkou pravděpodobností skončil.

Další infrastrukturní společnost a obchodník s plynem Excelerate Energy (NYSE: EE) klesla druhým týdnem v řadě a dostala se k supportu tvořeným cenami z let 2024 a 2025. Týdenní pohyb byl -6,59 % a zobchodovaný objem byl průměrný.

O šest procent přišla i Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC), která pokračuje v postranním pohybu. Pokles trvá už třetí týden a cena je blízko supportu, nicméně u něj byl pokles zastaven a cena byla mírně vytlačena výše. Zobchodovaný objem zůstává nízký.

Dlouho jsme nezmiňovali Exmar NV (BSE: EXM), která se stále pohybuje v postranním pásmu. Minulý týden jej pojala skoro v celém rozsahu, když od resistence klesla k supportu, což činilo 5,6 %.

Korekci předešlého růstu předvedla i Flex LNG (NYSE: FLNG). I přes pokles o 5,3 % zůstává vyražení z předchozího postranního trendu úspěšné, byť metu $30 se udržet nepodařilo. I zde je zobchodovaný objem nadprůměrný. 

Na hranu předchozí resistence se vrátila Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), která nevyužila růstové zahájení týdne a po pátečním zveřejnění čtvrtletních výsledků zakončila týden ztrátou 4,51 %.

Pokles přes dobré zahájení týdne potkal i MISC (KLSE: 3816), která si ale i přes ztrátu 3,8 % zachovává rostoucí trend i pozitivní nárůst z předminulého týdne.

Korea Line Corporation (KRX: 005880) ztratila 3,3 % a vrátila se do krátkodobého pásma, kde se zdá rozvažovat nad dalším pohybem.

Korekci předvedla i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která klesla druhým týdnem, stále ale díky širokému rozptylu posledních týdnů cena zůstává v horní části rostoucího trendu. Cena je tak spíš volatilní než na cestě dolů. 

Obě společnosti z Perského zálivu se trochu stabilizovaly. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratila 2,12 %, kdežto Nakilat (QSE: QGTS) ztratila jedno procento.

Rostly naopak Shell (NYSE: SHEL, +5,58 %), BP (NYSE: BP, +5,5 %), Chevron (NYSE: CVX, +3,62 %) a všechny tři japonské společnosti. Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104, +2,65 %), NYK Line (TSE: 9101, +1,79 %) a „K“ Line (TSE: 9107, +1,4 %).

Po válečném šoku nastalo tedy mírné uklidnění provázené napjatým očekáváním budoucnosti.

Křišťálová koule

V krátkodobém horizontu geopolitické události výrazně zvýšily riziko. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Vyřazování parních lodí z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování pohánějí tento sektor nahoru.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden vzrostl o 10,41 bodu (4,99 %) a uzavřel na hodnotě 219,21 bodu, zatímco index S&P 500 poklesl o 2,02 %. De facto uzavření Hormuzského průlivu a přerušení produkce LNG v Kataru vyvolaly prudký nárůst spotových sazeb a zhruba čtyřnásobné zvýšení objemu obchodování, přičemž společnosti zabývající se přepravou LNG z těchto turbulentních podmínek značně profitovaly.

Mezi 20 složkami indexu převážily společnosti s nárůstem nad společnostmi s poklesem v poměru 14:6. Awilco LNG vedla s nárůstem o 61 % díky plné expozici na spotovém trhu. Zároveň společnost COSCO Shipping Energy Transportation vzrostla o více než 20 % již druhý týden po sobě a Flex LNG získala 10,65 %. Na druhé straně společnost Excelerate Energy poklesla o 10 % po zveřejnění výsledků a Nakilat poklesla o 7,71 %. Krátkodobý výhled zůstává rizikový, dlouhodobé fundamenty zůstávají pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 10,41 bodu (4,99 %) a uzavřel na 219,21 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 2,02 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI pokračuje bez korekce v silném růstu a už je těsně pod 220 body.

První obchodní týden po izraelsko-americkém útoku na Írán přinesl turbulentní vývoj, ze kterého námořní přepravci LNG převážně profitují. Ohromný nárůst spotových sazeb (který byl toto pondělí korigován) odráží faktické uzavření Hormuzské úžiny a přerušení produkce LNG Katarem. Ne všem se ale podařilo udržet vysoké nárůsty akcií až do konce týdne.

Turbulentnímu vývoji odpovídá i nárůst zobchodovaného objemu akcií, který byl zhruba čtyřikrát větší než je běžné. Poměr rostoucích a klesajících složek UPI byl 14:6.

Společnosti

Největší růst v reakci na spotové sazby předvedlo Awilco LNG (OSE: ALNG), které vyrostlo o 61 %. Oba jeho TFDE tankery jsou obchodovány na spotovém trhu. Paradoxně v pátek společnost oznámila, že se z čistého přepravce LNG rozšíří i na obchod s LNG, přičemž oznámila vstup nového minoritního investora a úpis nových akcií pro vybrané stávající investory v ceně NOK 3,25. Ostatní stávající investoři budou mít možnost se na úpisu podílet, ale v menším objemu nabízených akcií. Cena byla evidentně dohodnuta před aktuálními událostmi a původně docela pozitivní zpráva se díky tomu jeví jako spíš negativní. Vše ještě podléhá schválení mimořádné valné hromady 30. března.

Soukromé umístění akcií představuje významné zředění, přibližně o 37 %, přičemž akcie byly vydány za 3,25 NOK – což je výrazně méně než byla páteční tržní cena. Společnost na druhou stranu vyjednala snížení dluhových podmínek, čímž snížila svůj bod zvratu z 56 800 USD na 39 000 USD za den. I když to posiluje rozvahu, načasování je vzhledem k nedávnému nárůstu spotových sazeb nešťastné, což znamená, že stávající akcionáři nesou zředění právě v době, kdy se dramaticky zlepšil ziskový potenciál společnosti. Je ale pozitivní, že management společnosti hledá možnosti jejího růstu.

Druhou nejvíce rostoucí společností byla COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která druhý týden v řadě rostla o více než dvacet procent. Minulý týden to bylo přesně 22,64 % a za trojnásobného objemu. Cena se dostává do oblasti cen z let 2007–2008.

Třetí a poslední společností, která rostla dvouciferně, je Flex LNG (NYSE: FLNG), která těží z moderní floty a růstu spotových sazeb. Týdenní růst činil 10,65 % a cena se tak dostala zpět nad 30 dolarů a také za zhruba trojnásobného objemu než je obvyklé.

Růsty dvou společností začínají sedmičkou: Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) vyrostla o 7,95 % a MISC (KLSE: 3816) přidala 7,81 %. MISC pokračuje v rostoucím trendu, zatímco DLNG vyrazilo k pokusu prorazit rezistenci. Cena zavřela nad těly svíček svíčkového grafu, ale růst nad knoty rezistence byl odmítnut. Cena tedy de facto je nad rezistencí, ale stále je v její „magnetické“ působnosti. Na druhou stranu, odvrácen byl také pokus o návrat. Objem byl zhruba dvojnásobný.

Nad rezistenci se dostala i cena Golar LNG (NYQ: GLNG), a to díky růstu o 5,89 %. I zde byl zobchodovaný objem takřka trojnásobný.

Korea Line Corporation (KRX: 005880) je jednou ze společností, které neudržely ohromný mezitýdenní růst, který činil 30 %. Výsledných 4,84 % je přesto slušný výsledek. Vysoké volatilitě odpovídá i osminásobně zvýšený objem obchodů.

K resistenci dorazila po čtyřprocentním růstu i BP (NYSE: BP). Objem byl zvýšený o necelý dvojnásobek.

Japonské trio NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a „K“ Line (TSE: 9107) dosáhlo pozitivních výsledků kolem tří procent. Japonské lodní společnosti mají velký počet kontraktů s QatarEnergo, takže po uzavření zkapalňovacích kapacit se budou obchodovat na spotovém trhu – bude zajímavé sledovat jejich pohyb, zda zamíří k Austrálii či k USA.

Největší pokles nepotkal společnosti z Perského zálivu, ale Excelerate Energy (NYQ: EE), která po výsledcích klesla o deset procent a dosáhla oblasti supportu. Zobchodovaný objem byl dvojnásobný.

Nakilat (QSE: QGTS) klesla o 7,71 %. Její lodě se kvůli nemožnosti znovunaplnění v Kataru pravděpodobně dostanou na spotový trh. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) klesla o 5,11 %, čímž se dostala pod dlouhodobý support. I u ní je za poklesem nejistota.

Volatilní období po útoku na Írán přetrvává.

Křišťálová koule

V krátkodobém horizontu zvyšují riziko geopolitické události. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Vyřazování parních plavidel a přidávání nových kapacit pro zkapalňování pohánějí tento sektor nahoru.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představují více než 65 % globální flotily přepravců LNG. UP Index poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem přistupovat k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index získal 14,27 bodů (7,34 %) a uzavřel týden 9–2026 na hodnotě 208,80, čímž poprvé v historii překonal hranici 200 bodů, zatímco index S&P 500 poklesl o 0,44 %. Mimořádný růst byl způsoben geopolitickým napětím na Blízkém východě.

Mezi 20 složkami indexu vedla společnost COSCO Shipping Energy Transportation, která po lunárním novém roce vzrostla o více než 21 %, zatímco společnost Tsakos Energy Navigation přidala 13,32 %. Silně posílily také japonské společnosti: Mitsui O.S.K. Lines vzrostla o 6,6 %, „K” Line o 4,47 % a NYK Line o 2,95 %. Integrované energetické společnosti Shell, BP a Chevron zaznamenaly mírné zisky. Na druhé straně New Fortress Energy poklesla o 10,66 %, Awilco LNG o 6,89 % a Korea Line Corporation o 5,86 %. V krátkodobém horizontu zůstávají geopolitická rizika vysoká; dlouhodobý výhled pro tento sektor zůstává pozitivní, podporovaný vyřazováním lodí z provozu a přidáváním nových kapacit pro zkapalňování.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 14,27 bodů (7,34 %) a uzavřel na 208,80 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,44 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI pokračuje v rekordním růstu a poprvé v historii překonal dvousetbodovou hranici. Zdá se, že akcie přepravních společností budou růst i po otevření amerických trhů. V tomto mají naši čtenáři výhodu. Chceme vám ale naši zprávu doručit co nejdříve. Jedno je jisté – jedná se o další zkoušku dospělosti pro LNG sektor. A ten má všechny předpoklady obstát.

Reuters informovala o podobném růstu asijských i evropských spotových cen zemního plynu o cca 20 %, resp. v době psaní tohoto komentáře činil nárůst asijských cen už 39 % poté, co Katar přerušil produkci kvůli uzavření průplavu. TTF tento růst kopíruje.

Hormuzský průliv je fakticky uzavřen kvůli hrozbě Íránu ostřelovat lodě, což vedlo ke zvýšení pojistného. Katar pozastavil produkci LNG kvůli přímým íránským vojenským útokům na průmyslová zařízení v Ras Laffanu a Mesaieedu. Jak informoval Alex Froley z ICIS, všechny katarské tankery s LNG plují ke svým zákazníkům, ale mezitím se nebudou moci vrátit do Kataru pro nové náklady. Číslo 20 % se znovu objevuje, protože představuje podíl katarského vývozu na celosvětových dodávkách LNG. Izrael také uzavřel svá ropná pole ve Středozemním moři.

Komentáře se shodují na tom, že krátkodobé několikadenní uzavření průlivu nebude mít vliv, ale jakmile lodě doplují ke svým odběratelům, katarský plyn budou pravděpodobně odebírat katarských polí v USA (Golden Pass). Je otázkou co se stane s íránskými dodávkami LNG pro Čínu. Na ně se blokáda pravděpodobně nevztahuje.

Protože se situace mění i během psaní tohoto komentáře, je nemožné zachovat aktuálnost zpráv a soustředíme se na trendy. Mezi naše doporučení patřilo monitorování plavebních tras floty jednotlivých společností právě pro případ uzavření průplavu.

Evropa je na tom v současnosti lépe než Asie, protože kvůli Hútijským útokům v Rudém moři probíhá její zásobování primárně z USA. Vzhledem ke konci zimní sezóny a růstu ceny neočekáváme výrazný růst poptávky ze strany Evropy, předpokládáme ale přesun naložneých tankerů na asijský trh a růst spotových cen plynu i přepravy.

Společnosti

Minulý týden nejvíce vyrostla COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která po novoročních prázdninách přidala hned přes 21 %. Druhou v pořadí byla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), ta vyrostla o 13,32 %. Obě společnosti jsou v růstovém trendu.

Další pěkný růst předvedly japonské společnosti: Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) prorazila nad resistenci a rostla o 6,6 %. „K“ Line (TSE: 9107) pokračuje po překonání jedné resistence k hodnotám z roku 2026, rostla o 4,47 %. Třetí japonská společnost, NYK Line (TSE: 9101), rostla o 2,95 % a je na úrovni dlouhodobé resistence.

Rostly i akcie těžařské trojky, jichž byznys minoritně zahrnuje i námořní dopravu LNG. Shell (NYSE: SHEL) rostl o 4,68 %, BP (NYSE: BP) o 1,78 % a Chevron (NYSE: CVX) o 1,54 %.

ADNOC Logistics & Shipping (ADX: ADNOCLS) přidal 0,55 %. U něj předpokládáme kvůli dění na Blízkém východě pokles.

Nejvýraznější ztrátu utrpěla New Fortress Energy (NYQ: NFE), klesla o 10,66 %. Awilco LNG (OSE: ALNG) ztratilo 6,89 % a Korea Line Corporation (KRX: 005880) klesla o 5.86 %. Excelerate Energy (NYQ: EE) korigovala svůj předchozí prudký růst o 4,5 %, Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) pokračuje v postranním trendu ztrátou 4,4 %.

Křišťálová koule

V krátkodobém horizontu zvyšují riziko geopolitické události. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Vyřazování parních plavidel a přidávání nových kapacit pro zkapalňování pohánějí tento sektor nahoru.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představují více než 65 % globální flotily přepravců LNG. UP Index poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.