Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 3,84 bodu (1,68 %) a uzavřel na 231,87 bodu, zatímco index S&P 500 získal 1,15 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními daty.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI po návratu do jarního pásma posílil. Poměr rostoucích a klesajících složek indexu byl 11:10, medián pohybu činil 2,3 %. Naopak Vážený index (wUPI) o necelé půlprocento oslabil. Zobchodovaný objem byl vyšší než předminulý týden, patřil ale stále spíš k nižším. Všechna tato data dohromady mpohou znamenat stabilizaci indexu a absenci síly k dalšímu pohybu nahoru či dolů. Do hry budou vstupovat brzy i výsledky za třetí čtvrtletí, tam mohou překvapit hlavně společnosti, které mají 1) spotově obchodované lodě (stále lehce pozitivně) a 2) podíl na obchodování s plynem (pozitivně). 

Širší pohled 

Týdenní souhrn Reuters uvádí, že ceny asijského spotového LNG tento týden vzrostly, protože obnovené útoky na tankery poblíž Hormuzského průlivu vyvolaly obavy z možného narušení dodávek, ačkoli tlumený zájem o nákup ze strany klíčových dovozců, včetně Číny a Indie, zisky omezil.

Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus, uvedl, že ceny v uplynulém týdnu vzrostly kvůli rostoucímu napětí mezi USA a Íránem, stejně jako kvůli častějším útokům na lodě – jeden i na LNG tanker – což ovlivnilo očekávání ohledně tranzitu přes Hormuz.

„Toky přes Hormuz byly i tak silné, přičemž 9 dopravců tento měsíc zapnulo své transpondéry AIS východně od Hormuzu po pravděpodobném tranzitu. A tento týden pravděpodobně došlo ke 4 překládkám mezi loďmi v Ománském zálivu. To i nadále ovlivňuje spotovou poptávku v jižní Asii,“ dodal.

Spotová poptávka v severovýchodní Asii byla v posledních týdnech klidná a zásoby se před zimou jeví jako dostatečné. Indická spotová poptávka zůstává ve srovnání s předchozím měsícem utlumená kvůli zvýšenému tranzitu přes Hormuz, uvedl Senior.

Spotové sazby pro LNG tankery pro Atlantik klesly na 21 tisíc dolarů a pro Pacifik zůstaly na 39 tisících dolarů, dle Spark Commodities.

Společnosti

Předminulý týden jsme hodnotili jako pozitivní a stejné vyznění, i ve vyjádření UPI, měl i týden minulý.

Došlo k řadě odrazů od supportů a růstům v rámci pásma, některé společnosti posilovaly i nad rezistencemi nebo pokračovaly v růstovém trendu.

Zde nepochybně stojí za zmínku růst COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Byl to růst dvouciferný a trendový. Cena se po posílení o 14 % dostala do jarního pásma.

Excelerate Energy (NYSE: EE) po odrazu od supportu přidala 6,8 %, jde o potvrzení důležitosti této úrovně.

Velmi hezký růst předvedla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS). která smazala dvoutýdenní korekční pokles a posílila o 6,7 % až do magnetické rezistence nejvyšších cen.

K novým letošním maximům se prorostla i Shell (NYSE: SHEL). 4 % růstu stačila na hladké proražení hranice, k čemuž se ale akcie chystala zhruba měsíc.

Její partneři v odvětví, bp (NYSE: BP) a Chevron (NYSE: CVX) posílily o 3,26 resp. 2,56 %, jejich růst se ale odehrál ještě v postranním pásmu a případný průraz tak přijde až později.

Japonské společnosti – NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a „K“ Line (TSE: 9107) – posílily ve svém postranním pásmu a průraz podobný tomu u Shell je zatím také ještě čeká. Jejich růst byl 2,3-3,2 %.

K pokusu o další růst na nová maxima se připravuje i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), v minulém týdnu posílil o 2,7 % a přiblížil se tak k hornímu okraji postranního pásma.

Asi nikoho nepřekvapí oslabení New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) a vzhledem ke geopolitické situaci ani Nakilat (QSE: QGTS). NFE hledá nová minima, minulý týden ztratila přes 33 %. Nakilat si počíná rozvážněji, jeho pokles činil jen 2,88 %, přesto se cena blíží krátkodobě dosažené nejnižší ceně z března letošního roku.

Oslabovaly i obě korejské společnosti. Korea Line Corporation (KRX: 005880) ztratila 5,6 %, pohybuje se ale v postranním trendu. Pan Ocean (KRX: 028670) ztratil méně, jen 3,4 %, ale zůstává u rezistence pod nejvyššími cenami, kam se dostal velkým růstem předminulý týden. Pokus o proražení by mohl přijít už brzo.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) oslabila o 4,5 % a odevzdala zpět růst předminulého týdne. Trend je postranní.

Po nadějném předminulém týdnu oslabila Golar LNG (NASDAQ: GLNG) o 2,6 % a ocitla se znovu u supportu.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) numericky ztratila jen 1,7 %, počínání její akcie ale působí trochu divoce. Odrazila se sice od supportu postranního trendu, ale tlak prodejců zdá se přetrvávat.

Dvě norské společnosti nadále klesají: Flex LNG (NYSE: FLNG) se drží nad úrovní 30 dolarů a ztratila 1,3 %, zatímco ALNG (OSE: ALNG) ztratila 0,3 %.

Křišťálová koule

Katar zůstává mezi poraženými v konfliktu na vedlejší koleji – klíčovým omezením je však export, nikoli produkce. Poškození Ras Laffan odebralo přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 vlaků), jejíž oprava bude podle QatarEnergy trvat tři až pět let. Zbývajících ~80 % kapacity je neporušených a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – ale Hormuzský průliv je jedinou exportní trasou Kataru a manažeři (včetně Shellu) varují, že ani znovuotevření by neobnovilo předválečné toky přes noc, protože pojištění proti vysokému válečnému riziku nadále odrazuje návrat tankerů do Perského zálivu. Prozatím to drží velkou část katarského objemu uzavřenou a američtí vývozci LNG se stávají jasnými vítězi. Evropští dovozci byli chráněni před nárůstem spotových cen převážně kvůli dlouhodobým americkým kontraktům; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí na trh vrátit i přes pokračující vývozní omezení Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA bude směřovat do Evropy. Noví globální producenti LNG by z toho měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy dříve – za předpokladu, že dovážející ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby absorbovaly vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale dlouhodobě pozitivní. Postupné vyřazování parníků a přidávání nových kapacit pro zkapalňování bude i nadále pohánět sektor vpřed.

O společnosti UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily LNG tankerů. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup ke grafům. S tarifem Freemium mohou uživatelé po dokončení e-mailové registrace přistupovat k základnímu grafu indexu UP vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se primárně opírá o technickou analýzu s využitím týdenních dat. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží výhodné dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, ať už prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Neobdrželi jsme za ni žádnou odměnu a nemáme žádný obchodní vztah s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství ani doporučení či nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Spoléhá především na technickou analýzu s využitím týdenních dat. Čtenáři by si měli před jakýmkoli investičním rozhodnutím provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index klesl již třetí týden v řadě, když ztratil 4,84 bodu (2,08 %) a uzavřel na hodnotě 228,04. Titulek však vypovídá jen o části situace: poměr vzestupů a poklesů byl téměř vyrovnaný (10:11), medián pohybu činil pouhých −0,81 % a vážený index (wUPI) ve skutečnosti vzrostl o přibližně 2 % — pokles se soustředil spíše na několik titulů s vysokou váhou, které zaznamenaly ztráty, než aby se jednalo o plošný pokles, a podpůrné ukazatele naznačují korekci v rámci vzestupného trendu. Objem obchodů byl výrazně pod průměrem. Mezi tituly s nejvyššími zisky vedly dvě jihokorejské společnosti: Pan Ocean se vyšplhal nad dlouhodobou úroveň odporu a Korea Line posílila o 8,26 %, zatímco mezi tituly s největšími ztrátami vedly „K“ Line (−5,4 %), MISC (−4,08 %) a COSCO (−3,93 %), New Fortress Energy klesla na nové historické minimum. V pozadí se trh s plynem dále stabilizoval: cena asijského LNG klesla na přibližně 25 USD/MMBtu, zatímco vývoz z Kataru mírně vzrostl, evropské zásobníky vstoupily do října s naplněností téměř 71 % a spotové sazby za přepravu tankery vyskočily na 31 500 USD (Atlantik) a 38 250 USD (Tichý oceán).

UPI a SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 4,84 bodu (2,08 %) a uzavřel na 228,04 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,27 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI pokračuje v poklesu třetí týden v řadě. Pohled na další indikátory s UPI spojené naznačuje, že by mělo jít o korekci růstu a ne změnu trendu.

Medián pohybu byl -0,81 % a vážený index (wUPI) dokonce o dvě procenta posílil. Poměr rostoucích a klesajících složek indexu byl 10:11. Zobchodovaný objem byl výrazně podprůměrný. 

Uklidnění je vidět na trhu s plynem. Týdenní souhrn Reuters uvádí, že asijské ceny LNG klesly druhý týden v řadě a drží se kolem 25 dolarů za MMBtu. Přispěl k tomu rostoucí vývoz katarského plynu, který sice zdaleka nedosahuje předválečných hodnot, každý tanker ale ulevuje zvýšené poptávce.

V posledních týdnech proplulo úžinou více nákladů LNG z katarského Ras Laffanu, přičemž mnoho plavidel plulo „v utajení“ – vypnulo si transpondéry automatického identifikačního systému (AIS), aby se vyhnulo odhalení.

Podle údajů analytických společností vzrostl počet nákladů LNG opouštějících tuto vodní cestu v září na nejvyšší měsíční úroveň od začátku americko-izraelské války proti Íránu. Tyto objemy jsou však stále výrazně nižší než předválečné objemy přepravy.

„Evropské trhy se zemním plynem zůstaly relativně podporovány obavami o zásoby, zatímco ceny LNG čelily ve srovnání se zemním plynem tlaku na pokles kvůli bohaté nabídce nákladů pro čtvrté čtvrtletí,“ uvedl Blakeway a dodal, že evropské zásobníky vstoupily do října naplněné z přibližně 71 %, což je výrazně pod sezónním průměrem a posiluje očekávání silného dovozu LNG během zimy.

Spotové sazby vzrostly na 31 500 dolarů za den pro Atlantik a na 38 250 dolarů za den pro Pacifik, citovala Reuters Spark Commodities.

Společnosti 

Přestože UPI klesal, dvouciferný byl růst Pan Ocean (KRX: 028670), který kurzu akcie dopomohl k překonání rezistence. Cena sice zavřela v pásmu magnetické rezistence, ale lehce zvýšený objem značí, že by mohl pokračovat. Cena se držela u rezistence od pozdního léta, dosud nikdy ale nad ní nezavřela. Až v minulém týdnu.

Druhá jihokorejská společnost v indexu – Korea Line Corporation (KRX: 005880) vyrostla o 8,26 %. Stejný pohyb předvedla i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN).

Také KLC se dostala k rezistenci, byť tato je výrazně níž než jarní maximální ceny. Dosud nebylo jasné, jestli KLC tvoří nový růstový trend nebo byl růst jen korekcí trendu sestupného. Po minulém týdnu, ale ještě lépe po zavření nad rezistencí, je pravděpodobnější nový růstový pokus.

V růstovém trendu pokračuje i TEN, který po předešlé jednotýdenní korekci směřuje ke krátkodobé rezistenci.

O 5,9 % posílilo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), zde je ale trend směrem do strany.

Více než jednoprocentní růst měly tři společnosti: BP (NYSE: BP; +1,45 %), Flex LNG (NYSE: FLNG; +1,17 %) a Chevron (NYSE: CVX; +1,1 %).

BP pokračuje v odrazu od supportu a nachází se blízko horních hranic letošních maximálních cen. FLNG opět udrželo hranici 30 dolarů a posílilo ve svém postranním trendu. Chevron, zdá se, dokončil krátkou korekci růstového trendu a měl by opět začít růst.

Poslední tři rostoucí společnosti přidaly jen desetiny procenta. Shell (NYSE: SHEL) přidal necelé půlprocento, kterým se udržel u letošních maximálních cen a je připraven zkusit znovu růst.

Mitsui O.S.K Lines (TSE: 9104)přidala 0,44 %, nejvíc z japonského tria. I ona se pohybuje v úzkém pásmu u maxim a je připravena znovu zkusit prorazit výš.

Exmar (EBR: EXM) se s minimálním objemem také drží v postranním trendu u svých maxim.

Největší pokles, -5,4 %, potkal „K“ Line (TSE: 9107). I ona se drží u maxim, ale teď klesla až do úrovně magnetického supportu, čili prolomila support tvořený těly svíček.

Kolem čtyř procent klesly MISC (KRX: 3816; -4,08 %) a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026; -3,93 %). MISC poklesem potvrdilo sestupný trend, pokles ale vedl do husté oblasti a je obtížné odhadovat, jak bude pokračovat. Domníváme se, že jde o posun mezi jednotlivými cenovými pásmy. COSCO kleslo druhý týden v řadě, ale jde o korekci růstového trendu. Na druhou stranu jde také o odmítnutí návratu ceny do pásma jarních hodnot.

Více než tři procenta ztratily tři společnosti: New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; -3,67 %), Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC; -3,49 %) a NYK Line (TSE: 9101; -3,04 %). U NFE je pokles vzhledem k její volatilitě malý, přesto ale vedl k novým nejnižším zavíracím cenám. CCEC během týdne předvedla 12% pokles, který hned následující den zkorigovala a pokračuje ve vlnění v postranním trendu. NYK Line se drží u maximálních cen a testuje šířku tohoto pásma.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) klesla o 2,49 % ze svých maximálních hodnot. byť pokles trvá dva týdny, není zatím nijak velký. 

Mezi jedním a dvěma procenty poklesu se pohybují Excelerate Energy (NYSE: EE; -1,66 %) a Nakilat (QSE: QGTS; -1,27 %). Excelerate se dostala k supportu, který byl otestován, ale cena se vrátila nad něj. Něco podobného platí i pro Nakilat, jen s tím rozdílem, že u něj je support dost křehký a tvoří jej otevírací cena předminulého týdne a ještě dosti dlouhý magnetický support ze začátku dubna.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by přes noc neobnovilo předválečné toky, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. Prozatím to znamená, že velká část katarského objemu zůstává zadržena, a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu „freemium“ získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index v 39. týdnu roku 2026 poklesl o 6,39 bodu (2,67 %) a uzavřel na hodnotě 232,88, čímž se opět přiblížil ke své srpnové úrovni podpory. Šířka trhu byla výrazně negativní – z 21 složek indexu vzrostly pouze 3, zatímco 18 kleslo, přičemž medián pohybu činil −2,17 % – i když vážený index si vedl lépe (wUPI −1,39 %) a objem obchodů byl podprůměrný. Hnací silou byla opět geopolitika: obnovená očekávání brzkého řešení íránské krize vedla k poklesu krizové prémie, i když víkendové zprávy opět naznačovaly zklamání. Souběžně s tím se ochladil i trh s plynem, přičemž asijské ceny ustoupily ze čtyřletých maxim na 25,85 USD/MMBtu, jelikož severovýchodní Asie vstupuje do zimy s dostatečnými zásobami; evropské zásoby v zásobnících vystoupaly nad 70 %, což zmírnilo obavy ohledně zimních dodávek. Očekávání vyššího vývozu z Kataru – naznačená nárůstem „skrytých“ tranzitů v blízkosti Hormuzského průlivu – přispělo k tlaku na pokles. Spotové sazby za tankery se zpevnily na 29 500 USD (Atlantik) a 31 000 USD (Tichý oceán).

Pokles byl soustředěný. Akcie společnosti New Fortress Energy se propadly o více než 44 % a Tsakos Energy Navigation ztratila 11,2 % ze svých maxim při nadprůměrném objemu obchodů, zatímco Excelerate Energy ztratila 8,13 % poté, co prolomila svou podporu na úrovni 35 USD. Skupina titulů klesla přibližně o 4 % (FLEX LNG, Golar, Dynagas) a o 3 % (COSCO, Pan Ocean), přičemž tři velké japonské společnosti, Korea Line a MISC, zaznamenaly mírnější pokles o přibližně 1–2 % a stále se pohybují poblíž svých maxim. Zisk zaznamenaly pouze tři společnosti: ALNG (+2,78 %), Shell (+1,06 %) a Capital Clean Energy Carriers. Krátkodobý výhled se zmírnil s ústupem geopolitické prémie; dlouhodobé vyhlídky – vyřazování parních plavidel z provozu a nové kapacity pro zkapalňování – zůstávají beze změny.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 6,39 bodu (2,67 %) a uzavřel na 232,88 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,21 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI výrazněji oslabil a klesl blízko k srpnovému supportu. Hlavní hybnou silou byla geopolitika, naznačující (opět) blízké uvolnění krize kolem Íránu. Jak vědí příznivci neexistujícího českého génia Járy Cimrmana, fáze očekávání je následována fází sklamání. A je tomu tak patrně i tentokrát, alespoň dle víkendových zpráv. Ty už ale na uplynulý týden neměly vliv. Ve hře stále zůstávají čas a počasí.

Počet rostoucích a klesajících společností byl 3:18, medián pohybu byl -2,17 % a vážený index wUPI klesl o 1,39 %. Zobchodovaný objem byl podprůměrný.

Fází očekávání procházel dle týdenního shrnutí Reuters i trh s plynem. Asijské ceny klesly ze čtyřletých maxim zpět k $25,85 za MMBtu.

„Severovýchodní Asie má před nadcházející zimou zásoby z velké části pokryté,“ uvedl analytik ICIS Evan Tan a poznamenal, že japonské zásoby jsou na dobré úrovni a že případné předzimní doplňování zásob v Jižní Koreji bude pravděpodobně omezeno očekáváním mírného počasí.

Čína se rovněž drží stranou spotového trhu, protože levnější domácí plyn činí LNG neekonomickým, přičemž většinu okamžitých nákupů realizuje jižní Asie, dodal.

„Na ceny také negativně působily očekávání vyššího vývozu z Kataru poté, co v posledních týdnech došlo k nárůstu „temných“ přeprav lodí společnosti QatarEnergy,“ uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

„Mnoho starších přepravních plavidel této společnosti se nyní nachází v blízkosti Hormuzského průlivu nebo má vypnuté transpondéry automatického identifikačního systému (AIS) – což jsou známky toho, že by společnost mohla v těchto přepravách pokračovat,“ uvedl.

V Evropě zůstávají ceny kolem $24,6 za MMBtu. 

„Evropské zásoby v úložištích během týdne vzrostly nad 70 %, čímž se zmírnily bezprostřední obavy ohledně připravenosti na zimu,“ uvedla Aly Blakewayová, vedoucí oddělení Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Commodity Insights.

Silný dovoz LNG, uspokojivé objemy dodávek a sezónně slabá poptávka pomohly zmírnit obavy ohledně krátkodobé nabídky, díky čemuž zůstává dostatečná dostupnost dodávek jak v rámci okamžitých, tak i termínovaných dodávek, dodala Blakewayová.

Spotové ceny se dle Spark Commodities přiblížily, pro Atlantik činí $29 500 za den a pro Pacifik $31 000 za den.

Společnosti

Přes velké zastoupení klesajících společností nebyly poklesy ve většině vysoké. Nejvíce oslabovaly akcie New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), které ztratily za týden přes 44 %.

Druhý dvouciferný sestup minulého týdne předvedla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; -11,2 %). Pokles vedl z maxim zpět k začátku oblasti podpory, což může značit možnou dočasnost tohoto poklesu. Objem byl ale nadprůměrný.

8,13 % ztratila Excelerate Energy (NYSE: EE), i ona doklesala blízko úrovni podpory. I když i zde byl objem nadprůměrný, jeho velká část se naakumulovala na začátku týdne při proražení mezipodpory na $35.

Mezi větší poklesy zařadíme ještě tři čtyřprocentní. FLEX LNG (NYSE: FLNG) přišla ve svém postranním pásmu o 4,75 % a i ona doklouzala za průměrného objemu k první oblasti podpory u $30. Druhá, a významnější, se nachází u $29,25.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) ztratil 4,25 %, což jej ale přivádí jen blíž úrovni podpory v postranním pásmu.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratilo 4 % a je u podpůrné hranice z loňského roku. Protože se během letošního léta krátce, ale opakovaně ocitla i pod ní, pokles může pokračovat.

O tři procenta klesly dva asijské tituly, COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600023) a Pan Ocean (KRX: 028670). COSCO si dopřálo oddych po úspěšném návratu do jarního pásma nejvyšších cen. Pan Ocean se pohybuje pod letošními maximy, aktuální pokles jej dostal do oblasti magnetické podpory této části pásma.

I poklesy začínající dvojkou byly čtyři: Exmar (EBR: EXM; -2,51 %), NAKILAT (QSE: QGTS; -2,44 %), Chevron (NYSE: CVX; -2,42 %) a ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; -2,17 %).

Exmar klesl zpět na horní okraj proraženého pásma; zachovává si tak naději na další růstový pokus.

Je otázkou, zda NAKILAT reagoval na geopolitické okolnosti, úspěšné proplutí tří tankerů Hormuzem, nebo se prostě odrazil od supportu. Pravděpodobná je kombinace všech tří faktorů, které se, jak už se v technické analýze stává, sešly pospolu. Pravdu uvidíme podle dalšího vývoje.

Chevron se neudržel nad jarními nejvyššími cenami a  klesl podruhé v řadě. Je otázkou, jestli se jedná o závěr nebo přestávku v růstu. Kloníme se k druhé možnosti.

V korekci z maximálních cen pokračuje druhým týdnem ADNOC, zde ale s největší pravděpodobností jde o pouhou korekci růstového trendu.

Mezi poklesem o méně než dvě procenta a o více než jedno procento se pohybovalo hned pět společností: všechny tři japonské, Korea Line Corporation a MISC.

Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104; -1,85 %) se stejně jako NYK Line (TSE: 9101; -1,67 %) a „K“ Line (TSE: 9107; -1,32 %) pohybuje stále těsně u letošních i historických maxim. Na rozdíl od zbylých dvou si zde MOL vytvořil malé postranní pásmo. Ostatní dvě se stále tlačí nahoru usilovněji a jejich grafy připomínají v posledních týdnech stoupající schody.

Korea Line Corporation (KRX: 005880) klesla o 1,68 % a pokračuje čtvrtý týden v malých poklesech. 

MISC (KLSE: 3816) se pohybuje nad oblastí podpory v postranním pásmu.

Nejmenší ztráta týdne potkala BP (NYSE: BP), která klesla o 0,96 %. Ztráta sice byla v průběhu týdne větší, nakonec se ale cena udržela v pásmu jarních cen, i když blízko supportu.

Rostoucí byly jen tři společnosti: ALNG (OSE: ALNG; 2,78 %), Shell (NYSE: SHEL; 1,06 %) a Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC).

ALNG pokračuje v cestě do strany, tentokrát zpestřené růstem blízko supportu. Shell se udržel v oddělené skupině nyní tří svící. Tento týden byl růstový gap uzavřen, cena se úspěšně vrátila zpět do tohoto ostrůvku. Také CCEC pokračuje do strany, její pásmo je dost široké. Cena se tentokrát odrazila od jednoho z vnitřních supportů v horní polovině tohoto pásma.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by přes noc neobnovilo předválečné toky, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. To prozatím brání uvolnění velké části katarského objemu na trh a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny. 

Upozornění: Tato zpráva je poskytována výhradně pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Vychází především z technické analýzy založené na týdenních údajích. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index se ve 38. týdnu roku 2026 prakticky nezměnil; mírně poklesl o 0,36 bodu (0,15 %) a uzavřel na hodnotě 239,27, zatímco index S&P 500 ztratil 0,08 %. Za tímto stagnujícím vývojem se skrývala rozpolcenost: počet titulů s poklesem převyšoval počet titulů s nárůstem v poměru 8:12 a medián složek indexu klesl o 1,85 %, avšak vážený index (wUPI) vzrostl o 0,6 %, protože tituly s vyšší váhou – opět převážně asijské – dosáhly lepších výsledků. Objem obchodování byl nadprůměrný. Makroekonomické podmínky zůstaly beze změny; ceny plynu v Asii i Evropě se držely na pevné úrovni, protože obě regiony soupeří o zimní dodávky; evropské zásobníky jsou naplněny zhruba z 68,5 %, což je pod sezónním průměrem, a společnost QatarGas potvrdila, že renovace zařízení v Ras Laffanu potrvá tři roky. Spotové sazby za tankery mírně vzrostly na 24 500 USD (Atlantik) a 26 750 USD (Tichý oceán), ale zůstávají blízko hranice rentability.

V čele se umístila společnost Tsakos Energy Navigation s nárůstem o 8,75 %, která se konsolidovala nad prolomenou úrovní odporu, následovaná společností COSCO (+5,8 %) a japonskou trojicí – NYK +3,14 %, „K“ Line +2,94 % a MOL +2,75 % –, přičemž NYK byla jedinou z těchto tří společností, která uzavřela nad svou historicky nejvyšší magnetickou úrovní odporu. FLEX LNG a MISC si připsaly přibližně 2,3 % a ADNOC Logistics & Services vzrostla o 0,68 % na nová maxima. Na straně poklesů akcie společnosti Excelerate Energy klesly o 6,22 % po druhém neúspěšném pokusu o překonání hranice 40 USD, Pan Ocean ztratil 5 % a skupina dalších titulů oslabila přibližně o 3 %: Korea Line Corporation −3,35 %, BP −3,3 %, Awilco LNG −3,28 %, CCEC −2,96 % a Nakilat −2,45 %, přičemž poslední z nich je stále pod tlakem omezení vývozu z Hormuzského průlivu. Krátkodobý výhled zůstává volatilní; dlouhodobý výhled – vyřazování první generace plavidel z provozu a nové kapacity pro zkapalňování – zůstává beze změny.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 0,36 bodu (0,15 %) a uzavřel na 239,27 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,08 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů. 

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI velmi slabě korigoval předchozí růst, spíš se jedná o odpočinek než pokles. Poměr rostoucích ku klesajícím byl ale 8:12. Medián pohybu byl -1,85 %, vážený index (wUPI) vyrostl o 0,6 %. Zobchodovaný objem byl nadprůměrný. To vše ukazuje, že pohyby společností tvořících index nebyly jednoznačné — zatímco většina titulů mírně klesala (jak ukazuje medián), společnosti s větší vahou v indexu spíš rostly, což potáhlo vážený index do kladných hodnot. A byly to opět převážně společnosti asijské.

Trh se zemním plynem a LNG se dle týdenního souhrnu Reuters pohybuje stále stejným směrem a plyn zdražuje jak v Asii, tak v Evropě, protože zima se blíží a je už třeba plnit zásobníky rychleji. Klíčové jsou stále tři faktory, o kterých opakovaně mluvíme: geopolitika, počasí a čas. QatarGas navíc oznámil, že obnova zařízení v Ras Laffan zabere tři roky. 

„Spotové ceny zemního plynu na světových trzích se v uplynulém týdnu obchodovaly na vysokých úrovních, protože Evropa a Asie před blížící se zimou nadále soupeří o dodávky, přičemž evropské zásoby zůstávají na tuto roční dobu nízké,“ uvedl Alex Froley, vedoucí analytik pro LNG ve společnosti ICIS zabývající se datovou analýzou. „Nedávný prudký nárůst cen nastal v okamžiku, kdy si trh uvědomil, že před začátkem zimní sezóny pravděpodobně nedojde k žádnému řešení. To by mohlo vést ke zvýšení účtů za energii pro podniky i domácnosti, což se v průběhu příštích měsíců promítne do širších ekonomických dopadů na inflaci a úrokové sazby,“ dodal.

Poptávka v jižní Asii zůstává stabilní, přičemž Bangladéš, Indie a Thajsko pravidelně vyhlašují spotová výběrová řízení, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

„Fyzický trh s LNG zůstal relativně podporován přetrvávajícími obavami ohledně stavu evropských zásob a nutnosti zajistit zimní dodávky. Úroveň evropských zásob se pohybuje kolem 68,5 %, ale zůstává výrazně pod historickými průměry a nadále podporuje zimní rizikové prémie,“ uvedl Aly Blakeway, vedoucí oddělení Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.

Spotové sazby pro LNG tankery dle Spark Commodities mírně posílily na 24 500 dolarů pro Atlantik a 26 750 pro Pacifik, stejně ale zůstávají nízké a blízko hrany rentability.

Společnosti 

Nejvíce rostl v trendu pokračující Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), který se růstem o 8,75 % bezpečně usadil nad prolomenou rezistencí.

S růstem 5,8 % mu sekundovala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která pokračuje v růstu k jarním cenám. Tímto růstem se dostala zpět do tohoto pásma.

Japonské trio posílilo zhruba o tři procenta, konkrétně NYK Line (TSE: 9101) o 3,14 %, „K“ Line (TSE: 9107) o 2,94 % a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) o 2,75 %.

NYK uzavřela i nad magnetickou rezistencí nejvyšších cen, což se druhým dvěma společnostem nepodařilo. „K“ Line tak překonala klasickou rezistenci, ale zůstala ve vlivu magnetické a MOL se z pásma nedostal. Bude zajímavé sledovat, zda se pohyb těchto tří titánů rozdělí, nebo MOL přidá.

Z rostoucích společností zbývají ještě dvě s pohybem o cca 2,3 %. FLEX LNG (NYSE: FLNG) se pohybuje v pásmu 29,30 až 33 dolarů, nyní se drží v horní části u rezistence. MISC (KLSE: 3816) se po volatilnějších týdnech pokouší o návrat do pásma se spodní hranou kolem 8,10. Zatím úspěšná nebyla.

Poslední rostoucí společností byla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která rostla o 0,68 %, přičemž se ale drží na nejvyšších historických cenách.

S nulovým pohybem skončil Exmar (EBR: EXM), i ten se ale drží u letošních nejvyšších cen, které jsou zároveň nejvyššími cenami loňskými. To je zajímavé zvlášť z hlediska tří nově pořízených starých LNG tankerů, které Exmar konvertuje na plovoucí infrastrukturu. Exmar posiluje svou pozici konvertora plovoucí LNG infrastruktury — po FSRU (Eems) a FSU (RDP/Ecopetrol) získal od Bureau Veritas schválení projektu i pro FLNG konverzi membránového LNG carrieru. Exmar tak pokrývá celý řetězec (import/storage/export) konverzním modelem, který dává stárnoucím LNG tankerům druhý život za nižší kapitál než nové jednotky — a s dlouhodobými kontrakty. Stabilita ceny u maxim odráží tento přechod od cyklického majitele tankerů k infrastruktuře.

Konverzí činností prochází i ALNG (OSE: ALNG), které připravuje svou obchodní jednotku s plynem pro vstup na trh. Vzhledem k flotě sestávající ze dvou tankerů předpokládáme stažení těchto ze spotových trhů a zajištění přepravy pro trading. ALNG se pohybuje v postranním pásmu; minulý týden klesla o 3,28 %.

V pásmu se pohybuje i Excelerate Energy (NYSE: EE), která oslabila o 6,22 %. Takto silný pokles následoval už podruhé po pracném vystoupání k hranici 40 dolarů.

Pět procent ztratila i korejská Pan Ocean (KRX: 028670). I ona se pohybuje u nejvyšších cen, prolomení se ale zatím nedaří.

Celá řada společností se pohybovala se ztrátou kolem třech procent. Ať už jde o Korea Line Corporation (KRX: 005880; -3,35 %), BP (NYSE: BP; -3,3 %), ALNG, Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC; -2,96 %) až po NAKILAT (QSE: QGTS; -2,45 %).

U KLC stále není jasné, zda jde o první korekci nového uptrendu, nebo naopak předchozí růst byl korekcí downtrendu. Vzhledem k velikosti pohybů se domníváme, že první možnost je pravděpodobnější.

bp se jako řada jiných pohybuje u horní hrany pásma jarních cen. K růstovému proražení ale zatím nedošlo a vlastně ani k pokusu o ně.

Hezké vlnobití vytváří graf CCEC, teď zrovna jde vlna dolů. Vzhledem k opravdu velké ploše, kterou cena v tomto pásmu od roku 2025 pokryla můžeme říct, že CCEC jde do strany. Ale nic víc.

Geopolitikou tvrdě stíhaný NAKILAT klesl blízko nejnižších cen z jara. Vývoj spotových sazeb ani stálé problémy s exportem skrze Hormúz nepodporují kurz akcií společnosti.

Shell (NYSE: SHEL) provedl první korekci po průrazu jarní rezistence a klesl o 2,3 %. Zůstává ale stále nad zmíněnou rezistencí, nyní už supportem.

Chevronu (NYSE: CVX) se stala osudným magnetická rezistence, kterou při průrazu jarních cen nedokázal překonat. Minulý týden se pod onu rezistenci vrátil poklesem o 2,1 %.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) pokračuje v cestě do strany, tentokrát klesl o 2,1 %.

Nečitelný zůstává Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které po jarním vzedmutí, které korigovalo pokles, pokračuje do strany. Tentokrát s poklesem o 1,9 %. Vzhledem k hustotě cen nad i pod současnou cenou a dlouhodobé cestě do strany neděláme bližší závěry.

Křišťálová koule

Katar zůstává na okraji mezi poraženými tohoto konfliktu – klíčovým omezením je však vývoz, nikoli produkce. Poškození v Ras Laffanu vyřadilo z provozu přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 výrobních linek), jejichž oprava podle odhadů společnosti QatarEnergy potrvá tři až pět let. Zbývajících přibližně 80 % kapacity je nepoškozeno a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – Katar však má jako jedinou vývozní trasu Hormuzský průliv a vedoucí představitelé (včetně těch ze společnosti Shell) varují, že ani jeho znovuotevření by přes noc neobnovilo předválečné toky, protože vysoké pojistné za válečné riziko nadále odrazuje tankery od návratu do Perského zálivu. Prozatím tak zůstává velká část katarského objemu zadržena a jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli před nárůstem spotových cen chráněni především díky dlouhodobým smlouvám s USA; ty však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Těžit by z toho měli i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních plavidel z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu „freemium“ získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 3,75 bodu (1,59 %) a uzavřel na novém historickém maximu 239,62 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,80 %. Růst indexu UPI byl tažen 16 společnostmi, přičemž 4 zaznamenaly pokles a 1 zůstala beze změny; medián zisku činil 2,07 % a vážený index vzrostl o 0,6 %. Týden ovládly zprávy týkající se konkrétních společností: Akcie společnosti New Fortress Energy vzrostly o 20,44 % po dokončení restrukturalizace a konsolidaci akcií v poměru 50:1, zatímco akcie společnosti Tsakos Energy Navigation posílily o 9,51 % díky vyhlídkám na zvýšení dividendy. Ceny plynu vzrostly jak v Evropě, tak v Asii – evropské ceny dosáhly nejvyšších intradenních úrovní od konce prosince 2022 –, zatímco spotové sazby za přepravu tankery zůstávají nízké. Společnost ADNOC Logistics & Services (+6,84 %) i velké ropné společnosti rovněž posílily, a to díky obnoveným napětím mezi USA a Íránem.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 3,75 bodu (1,59 %) a uzavřel na 239,62 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,80 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI pokračuje v růstu, který podpořilo 16 společností. Čtyři oslabily a jedna zaznamenala nulový pohyb. Medián růstu byl 2,07 %; vážený index (wUPI) vyrostl o 0,6 %. Zobchodovaný objem zůstal mírně nadprůměrný.

Situace na trhu s plynem se mírně zhoršila, a to vlivem horší geopolitiky a ubíhajícího času. Ceny dodávek plynu rostly v Evropě i Asii.

Bangladéš a Jižní Korea byly v uplynulém týdnu hlavními asijskými odběrateli spotových dodávek; společnost Kogas nakoupila přibližně 14 až 20 dodávek s termínem dodání od listopadu do ledna a Bangladéš nakoupil 20 dodávek s termínem dodání od října do června, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

V Evropě se ceny plynu pohybovaly mírně nad hranicí 80 eur poté, co dosáhly nejvyšších intradenních hodnot od konce prosince 2022.

Tento vzestupný trend se pravděpodobně protáhne i do příštího týdne, protože probíhající plánované údržby v Alžírsku, Norsku a na propojovacím vedení mezi Belgií a Velkou Británií budou i nadále omezovat dodávky plynu do EU potrubím, zatímco dovoz LNG by měl mírně klesat v důsledku rostoucí konkurence z Asie, uvedl Pinto ze společnosti Kpler.

Spotové sazby pro tankery přepravující LNG zůstávají nízké, 20 000 USD denně pro Atlantik a 24 000 USD denně pro Tichý oceán, uvedla společnost Spark Commodities.

Společnosti

Společnosti dosahovaly spíš menších pohybů, ale s několika výjimkami.

Tím byly hlavně pohyby New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; +20,44 %) a Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; +9,51 %).

Společnost New Fortress Energy posílila poté, co oznámila úspěšné dokončení restrukturalizace a rekapitalizace, včetně data účinnosti restrukturalizace a sloučení akcií v poměru 50:1, které akcionáři schválili v červnu. V rámci restrukturalizace se brazilské aktivity oddělují do samostatné společnosti (BrazilCo) a vzniká „New NFE“. Stávající věřitelé (věřitelé podle plánu) získávají veškerý kapitál společnosti BrazilCo, 65 % kmenového kapitálu společnosti New NFE, prioritní akcie s likvidační preferencí ve výši 2,45 miliardy dolarů a termínované úvěry, čímž se ruší dluh vůči třetím stranám ve výši přibližně 5,7 miliardy dolarů. Ačkoli to výrazně zředí podíly stávajících akcionářů, trh uvítal vyřešení dlouhodobé nejistoty – včetně opakovaných varování burzy NASDAQ ohledně nízké ceny akcií společnosti, k nimž vedlo i sloučení akcií v poměru 50:1. Se starými akciemi bylo přerušeno obchodování, s novými se začne obchodovat hned v pondělí 14. září.

Tsakos v pátek po zmínce CEO o pravděpodobném zvýšení dividendy kvůli zlepšení hospodářských výsledků, ke které došlo během konferenčního hovoru za druhé čtvrtletí. Kurz v pátek prorazil rezistenci a za nadprůměrného objemu uzavřel na hodnotách, kterých dosáhla naposledy v roce 2015.

Skoro sedmiprocentní růst ukázala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; +6,84 %). I ona snadno prorazila krátkodobou rezistenci.

Napětí mezi USA a Íránem posiluje i ropně-plynové těžařské trio. BP (NYSE: BP) posílila o 5,23 %, ovšem svou váhu má i dřívější oznámení nového CEO. Shell (NYSE: SHEL) rostl o 4,11 % a Chevron (NYSE: CVX) o 2,62 %. BP stále zůstává v pásmu do strany a teprve se blíží rezistenci; Chevron ji překonal, ale zůstal přesně na hraně rezistence magnetické, a tak pouze Shell dokázal situaci využít k jednoznačně pozitivnímu růstu.

O 3,46 % posílila Exmar (BRE: EXM), která podepsala s Kolumbií kontrakt na svou FSU Tura. Tura je přestavěný LNG tanker první generace pořízený od konsorcia Maran Nakilat.

O 3,3 % posílilo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které i po výsledcích za druhé čtvrtletí jde do strany.

COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) vyrostla o 2,56 %, přičemž její týdenní rozsah byl výrazně větší. Akcie se stále neodhodlala k návratu do jarního pásma, ale ani k poklesu k letním hodnotám.

Japonské trio samozřejmě pociťuje měnové tlaky, nicméně posilovalo v postranním pásmu maximálních cen. „K“ Line (TSE: 9107) přidala 2,1 %, NYK Line (TSE: 9101) se posunula o 1,5 % a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla o 1,1 %. U všech byl rozsah v průběhu týdne větší.

Za zmínku ale stojí i poslední tři posílení, byť čísla tak nepůsobí. Jedná se ale o růsty k nebo u rezistence a ty jsou skoro vždy zajímavé. Růst Golar LNG (NASDAQ: GLNG) o 1,5 % je zajímavý ve své nenápadnosti. Cena se už pohybuje nad rezistencí těla svíček, je ale v moci magnetické rezistence nejvyšších cen a pak také těl svíček z jarního růstu a následného postranního trendu. Cesta vzhůru k novým maximům nebude jednoduchá, ale aspoň na úroveň cen jarních je to jen krůček – v tom brání právě ona magnetická rezistence.

FLEX LNG (NYSE: FLNG) je v podobné situaci, jen k těm maximům má významně blíž.

„Pouze“ magnetická rezistence pak brání v nových maximech Pan Ocean (KRX: 028670, +1,2 %). Jde tedy o hladiny, kde byla cena opakovaně rychle odmítnuta.

Největší oslabení nebylo zas až tak velké; šlo o 4 % u Excelerate Energy (NYSE: EE). A šlo právě o oslabení z oblasti magnetické rezistence.

V postranním pásmu, resp. k jeho spodnímu okraji, se po oslabení o 1,5 % dostala Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC).

K úrovni podpory ve svém pásmu pak směřuje i NAKILAT (QSE: QGTS; -1%), společnost těžce zkoušená probíhajícím konfliktem.

Druhá jihokorejská společnost v indexu, Korea Line Corporation (KRX: 005880; -0,7 %), vyčkává druhým týdnem v pokračování růstu. Uvidíme brzy, zda k němu dojde.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany konfliktu a zdá se, že jeho místo zaujímají Spojené arabské emiráty. Jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG, GLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce. 

Shrnutí

Index UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 4,97 bodu (2,15 %) a uzavřel na novém historickém maximu 235,88 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,15 %. Po týdenní přestávce se index UPI vrátil na rekordní úroveň. Šířka trhu však byla omezená – poměr rostoucích a klesajících složek indexu činil 13:8, mediánová změna dosáhla pouhých 0,98 % a vážený index vzrostl jen o 0,14 %. Objem obchodování se zvýšil v souladu s průlomem na nová maxima. Trh i nadále pohánějí tři faktory: uzavření Hormuzského průlivu spolu s narušením produkce v Kataru, počasí a blížící se zimní sezóna. Asijské spotové ceny LNG dosáhly nejvyšší úrovně za 3,5 roku, přičemž Bangladéš platil 28 USD/mmBtu za okamžité dodání, zatímco sazby za přepravu tankery v Atlantiku vzrostly poprvé za sedm týdnů. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla COSCO Shipping Energy Transportation s nárůstem o 8,1 %, zatímco nejvíce klesla společnost New Fortress Energy, a to o 6,5 %.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 4,97 bodu (2,15 %) a uzavřel na 235,88 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 0,15 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI po týdenní dovolené opět vzrostl na nová maxima. Tahouny jsou stále tři faktory: Uzavření Hormuzského průlivu spolu s výpadkem katarské produkce, počasí a krátící se čas před zimní sezónu.

Poměr rostoucích a klesajících konstituentů indexu byl 13:8, medián pohybu proto dosáhl jen 0,98 %. Zato zobchodovaný objem oproti korekci opět narostl a odpovídá proražení na nová maxima. Vážený index (wUPI) ale vzrostl jen o 0,14 %.

Spotové sazby LNG v Asii vzrostly na 3,5leté maximum, uvedla ve svém týdenním souhrnu agentura Reuters.

Ve své zprávě citovala Martina Seniora ze společnosti Argus, který uvedl, že spotový bangladéšský nákup s okamžitým dodáním byl za $28 za MMBtu, přičemž ceny pro Asii při pozdějším doručení vzrostly na $25,7 za MMBtu, přičemž asijská poptávka, i díky Indii, roste.

„Arbitráž mezi jednotlivými bazény je uzavřena, což podpořilo nabídky směřující do Evropy, avšak klesající sazby za pronájem lodí nezbývají některým firmám s nadbytkem přepravní kapacity jinou možnost, jak tento nadbytek zpeněžit, než nabídnout přepravu do Asie za předpokladu, že náklady na přepravu jsou již nenávratně vynaloženy, což podporuje nabídky mezi oběma oblastmi,“ dodal Martin Senior.

Zpráva agentury Reuters dále uvádí:

V Evropě stanovila společnost S&P Global Energy ve čtvrtek denní referenční cenu LNG pro severozápadní Evropu (NWE) pro dodávky v říjnu na základě podmínek ex-ship (DES) na 23,695 USD/MMBtu, což představuje slevu 0,64 USD/MMBtu oproti ceně na nizozemském plynovém uzlu TTF.

Společnost Argus Media stanovila říjnovou cenu DES pro severozápadní Evropu na 23,725 USD/MMBtu, zatímco Spark Commodities ji odhadla na 23,884 USD/MMBtu.

„Ceny LNG v severozápadní Evropě v průběhu týdne dále posilovaly, a to díky obnoveným geopolitickým napětím na Blízkém východě a přetrvávajícím obavám ohledně dostatečnosti zimních dodávek v Evropě,“ uvedl Aly Blakeway, vedoucí divize Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.

Ačkoli došlo k nárůstu dostupných objemů z USA a k většímu počtu nabídek nákladů s dodáním v říjnu a listopadu, zejména do severozápadní Evropy, nejistota ohledně zimních bilancí, požadavků na skladování a potenciální další eskalace napětí na Blízkém východě omezila obchodní aktivitu, dodal.

V oblasti přepravy LNG vzrostly sazby v Atlantiku poprvé za sedm týdnů na 15 500 USD/den, zatímco sazby v Pacifiku klesly na 22 500 USD/den, uvedl analytik společnosti Spark Commodities Qasim Afghan.

Společnosti

Přes růst UPI na nová maxima pohled na jednotlivé společnosti dává trochu jiný obrázek, protože jednoznačný a volný růstový trend je vzácný. Řada se jich také pohybuje v postranním trendu, byť u horních hranic.

Nicméně největší růst zaznamenala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Její posun o 8,1 % je zrovna v rámci uptrendu, nicméně není volný a ještě bude chvíli trvat, než se dostane k horní rezistenci. Stále totiž jde o obnovu po letní korekci z maximálních cen.

Šest společností rostlo o číslo začínající trojkou. BP (NYSE. BP) posílila o 3,9 %, Excelerate Energy (NYSE: EE) rostla o 3,8 %, Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přidal 3,6 %, Exmar (BRE: EXM) o 3,59 %, Chevron (NYSE: CVX rostl o 3,3 % a konečně PAN Ocean (KRX: 028670) narostl o rovná 3 %. Těsně pod touto hranicí zůstala Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která rostla o 2,9 %.

BP je přesně ta společnost, která jde do strany. Zvládla zvrátit předprázdninový pokles, ale zůstala v pásmu pod nejvyššími cenami. V postranním pásmu jsou i Golar a Exmar. Excelerate Energy, další společnost v postranním trendu a u rezistence, se zdá být odhodlána k růstu. Pokud překoná současnou rezistenci, další – a poslední – ji čeká u jarních cen.

Naopak Chevron otestoval pevnost rezistence u nejvyšších cen, které zatím odolaly. Nicméně cena zůstala blízko a uvidíme, jestli se pokusí o další průnik, nebo se naopak odrazí.

PAN Ocean se o průnik podobnou rezistencí pokouší už pátý týden, zatím neúspěšně. Potíž je v tom, že nestačí překonat rezistenci zavíracích cen, ale i rezistenci magnetickou z cen nejvyšších. A toto pásmo je větší a silnější.

K rezistenci horních cen vyrostl i Tsakos, o jehož nenápadném růstu v rámci postranního trendu jsme v jedné z předešlých zpráv psali. Nyní je tedy pod rezistencí a chystá se k pokusu o průraz. I zde je magnetická rezistence, ale je tvořena jedním stínem, navíc nezasahuje výrazně daleko – její konec je u $42,85.

U rezistence cen maximálních se už před třemi týdny zastavila ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) a ani růstem o 2,69 % ji nepřekonala.

2,2 % si připsala Shell (NYSE: SHEL). Její rezistence, kterou se snaží překonat, je u nejvyšších jarních cen. Takže pokud by došlo k průniku, cesta vzhůru je v tomto směru volná.

Z titulů s kladným znaménkem zbývají už jen NYK Line (TSE: 9101), ALNG (OSE: ALNG) a FLEX LNG (NYSE: FLNG). NYK Line rostla o 0,6 %, ALNG o 0,3 % a FLNG o 0,1 %. ALNG a FLNG jdou do strany a NYK Line odpočívá druhý týden na nejvyšších cenách po silném předchozím růstu. Tento odpočinek je provázen docela velkými denními pohyby, týdenní pohyby jsou ale minimální. FLNG bez problémů ustálo rozhodný den pro dividendu.

Největší propad potkal opět New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), cena klesla o 6,5 %.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratila 4,9 % a nedošlo tak k pokusu o průnik rezistencí, který jsme očekávali. V úterý 8. září vyhlásí společnost výsledky za druhé čtvrtletí.

O růst by se přes pokles o 2,5 % mohla pokusit Korea Line Corporation (KRX: 005880), která předminulý týden vyrazila k pokusu o pokračování sotva zahájeného růstu. Minulý týden sice ztrácela, ale podoba svíčky a tím i obchodování vypadjí pozitivně. Pokus o nižší ceny byl odvrácen a týden zakončila blízko otvírací ceny v horní části cenového rozpětí.

Tři asijské společnosti měly podobný pokles. MISC (KLSE: 3816) a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) klesly o 1,4 % a „K“ Line (TSE: 9107) o 1,6 %. Koneckonců ani NAKILAT (QSE: QGTS) nebyl s poklesem o 1,3 % vzdálen.

MISC přes divoké obchodování klesla k předešlému supportu, který se ale nachází mimo postranní trend. Už v červnu se na této ceně jednou po vypadnutí zastavila.

MOL a „K“ Line se pohybují stejně jako výše zmíněná NYK Line u nejvyšších cen, na rozdíl od ní však klesly o trochu více. Stále to ale nic negativního nemusí znamenat.

Poslední je Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC). I ona jde do strany a pohyb o -0,3 % nic neznamená.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany konfliktu a zdá se, že jeho místo zaujímají Spojené arabské emiráty. Jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium přístup a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební přístup zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG, GLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 10,45 bodu (4,68 %) a uzavřel na novém historickém maximu 233,90 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 1,4 %. Růst opět táhly asijské společnosti: 15 titulů v indexu posílilo, 5 oslabilo a 1 zůstal beze změny, přičemž mediánová změna činila 3,04 %. Je pozoruhodné, že k nárůstu došlo při nadprůměrném objemu obchodů, přičemž akcie prolomily klíčové úrovně odporu, což naznačuje, že vzestupný trend bude pravděpodobně pokračovat. Hormuzský průliv zůstává z velké části uzavřen; podle odhadů ICIS z něj za posledních šest měsíců vyplulo pouze asi 33 nákladů LNG, zatímco za normálních okolností jich je 90–100 měsíčně. Od září bude El Niño omezovat také průjezdy Panamským průplavem. Čtyři asijské společnosti zaznamenaly dvouciferné zisky, v čele s COSCO Shipping Energy Transportation (+17,25 %), zatímco New Fortress Energy zaznamenala největší pokles o -15 %.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 10,45 bodu (4,68 %) a uzavřel na 233,90 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 1,4 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled 

UPI vytvořil nová historická maxima. Pomohly mu v tom opět hlavně asijské společnosti. Rostoucích bylo 15 složek indexu, kleslo jich 5, jedna skončila beze změny. Medián pohybu byl 3,04 %.

Zajímavostí je nadprůměrný objem, který růst doprovázel. Souvisí to hlavně s prolomením rezistencí (včetně magnetických) u rostoucích titulů. To naznačuje, že růstový trend by měl pokračovat.

Geopolitická situace je nezměněná, Hormuzský průliv je pro dopravu stále nedostupný. Asijské ceny LNG reagovaly růstem, informovala Reuters. „Hormuzský průliv zůstává z velké části uzavřen. Odhadujeme, že za posledních šest měsíců odtud vyplulo přibližně 33 nákladů LNG, což představuje v průměru asi pět za měsíc, zatímco obvyklý počet se pohybuje mezi 90 a 100 za měsíc. Žádné okamžité řešení se zatím nerýsuje,“ uvedl Alex Froley, vedoucí analytik pro LNG ve společnosti ICIS zabývající se datovou analýzou.

Kvůli El Nino bude od září omezená doprava i v Panamském průplavu. To může hrát do karet evropské poptávce po doplnění zásobníků: „Evropa během léta přišla o flexibilní dodávky amerického LNG ve prospěch Asie. Podle údajů společnosti ICIS, která sleduje pohyb lodí, připadlo na Evropu v období březen–červenec 2026 pouze 51 % amerického vývozu, což představuje pokles z 67 % ve stejném období roku 2025, zatímco podíl Asie vzrostl z 16 % na 29 %,“ uvedl Froley ze společnosti ICIS. Přispět by k tomu mohl i další pokles spotových sazeb LNG tankerů, které dle Spark Commodities klesly na 21 tisíc dolaru denně pro Atlantik a 61 tisíc pro Pacifik.

Společnosti

Dvouciferného růstu dosáhly čtyři asijské společnosti. Všechny tři japonské a jedna čínská.

Největšího růstu dosáhla COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), rostla o 17,25 %. V jejím případě ale nejde o dosažení nových maxim, ale o narušení a potenciální změnu sestupného trendu. Tímto rlstem se totiž dostala zpět do pásma podpory, které prorazila počátkem července. Přesto je to lepší než jsme dle grafu v minulé analýze předpokládali, protože tam bylo pravděpodobnější, že se jedná o pouhou korekci v sestupném trendu.

Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla z japonských společností nejvíce, přidala 12,5 %. Zůstala ale těsně, přes nadprůměrný objem a hladký růst, v pásmu magnetické rezistence březnového knotu. To u zbylých dvou společností neplatí. „K“ Line (TSE: 9107) magnetickou rezistenci překonala už předminulý týden, takže teď jí nic v cestě nestálo. Posílila o 12,4 %. NYK Line (TSE: 9101) rostla také hladce a jako její souputnice za nadprůměrného objemu. Její růst dosáhl 11 %.

O více než pět procent posílily tři společnosti: Excelerate Energy (NYSE: EE), ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) a BP (NYSE: BP). Excelerate Energy růstem o 7,4 % dosáhla horního okraje postranního pásma, stejně jako BP, která posílila o 5,24 %.ADNOC pokračovala v růstu a tvorbě nových maxim za nadprůměrného objemu. Posílila o 6,7 %.

FLEX LNG (NYSE: FLNG) rostla po čtvrtletních výsledcích o 4 %, během týdne se dokonce pokusila o průraz k novým maximům. Důvodem bylo velmi silné druhé čtvrtletí, kdy se sešly vysoké spotové sazby (dvě lodě ze 13) a 100% nasazením tankerů. Podařilo se tak mj. navýšit hotovost, která byla v prvním čtvrtletí snížena právě nízkými spotovými sazbami i pravidelnou údržbou tří tankerů. Právě hotovost hraje důležitou roli v udržení stávající dividendy, která byla opět vyhlášena na 0,75 dolaru za akcii.

O prolomení rezistence a tím pádem otevření cesty k novým maximům se pokusila Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Neuspěla, kurz zůstal v rámci postranního trendu, přesto si připsala růst o 3 %. Ostatně již od července se pomalu od spodního k hornímu okraji pásma přesouvá, takže další pokusy mohou následovat.

Stejný pokus o prolomení rezistence uskutečnila i Shell (NYSE: SHEL). Na rozdíl od Tsakos měla nejen vyšší růst (3,16 %), ale dokázala zavřít ještě blíž rezistence. V podstatě jí zbývá už „jen“ ona magnetická, která sahá k 94,9 dolarům. V minulém týdnu byla nejvyšší cena 94,7 dolaru, ale nakonec byla stlačena k 93,33 dolaru. Objem zůstal podprůměrný.

Chevron (NYSE: CVX) posílila o 2,64 % a pokračuje v klidném růstu k březnové rezistenci.

Další růsty byly už menší. 1,6 % přidala MISC (KLSE: 3816), její růst je výrazně nervóznější. Strávila oba letní měsíce návratem do postranního pásma po propadu a konečně ho dosáhla. Mělo by to vést k uklidnění kurzu a rozhodnutí o dalším směřování.

O procento posílila PAN Ocean (KRX: 028670). I ona se v průběhu týdne pokusila o růst nad rezistenci, dokonce ji i překonala, ale magnetickou rezistenci už překonat nedokázala a vrátila se do postranního pásma. Zůstala ale blízko horní hranice.

Trochu podobně vypadal i pokus Korea Line Corporation (KRX: 005880) o proražení postranního pásma, kam klesla z válečných maxim. Její pásmo je nad úrovni cen z loňského roku.

Přípravu na růst a proražení rezistence zdá se dokončila Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG). Posílila sice jen o 0,26 %, ale překonat jí chybí už „jen“ magnetické rezistence. Podoba svíčky vypovídá o vůli k růstu, tak uvidíme, jestli k němu dojde a s jakým výsledkem. Vyšší ceny jsou docela zahuštěné předchozí aktivitou, nicméně hranice 4 dolarů se nezdá vůbec nedosažitelná.

Z oslabujících zmínímě tři společnosti. New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) se propadla o 15 % na nová minima. ALNG (OSE: ALNG) oslabila o 5,35 %, nicméně jde o pohyb v postranním pásmu této zaímavé společnosti, která pracuje na rozšíření činnosti o obchod s plynem.

Ke svým minimům se vydává NAKILAT (QSE: QGTS), samozřejmě vlivem uzavření Hormuzského průlivu. Byť je produkce LNG v chodu, nelze plyn expedovat odběratelům a je tak skladován pro pozdější využití. Tankery byly převedeny na spotový trh, možná budou i přes mírné zkapalňovací tempo později využity jako plovoucí skladiště.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany konfliktu a zdá se, že jeho místo zaujímají Spojené arabské emiráty. Jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium přístup a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební přístup zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG, GLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 5 bodů (2,29 %) a uzavřel na hodnotě 223,45 bodů, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,36 %. Růst indexu UPI nabral na síle, přičemž 14 společností zaznamenalo nárůst a 7 pokles, přičemž mediánová změna činila 2,23 %, což odpovídá růstu indexu. Zatímco předchozí zisky táhly asijské společnosti, tentokrát se k nim přidaly i společnosti z jiných regionů. Geopolitická situace zůstává nezměněná a nestabilní, přičemž trh pomalu přijímá skutečnost, že produkce v Kataru zůstane po určitou dobu zastavena – hlavním beneficientem se zdají být Spojené arabské emiráty spolu s americkými producenty. Ceny LNG v Asii se opět zvýšily na 21,30 USD/mmBtu, zatímco v Evropě se udržely na úrovni 20,60 USD. Sazby za pronájem tankerů klesly na 40 000 USD/den pro Atlantik a 69 000 USD/den pro Tichý oceán v důsledku přesunu katarských tankerů. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla společnost Chevron s +7 %, zatímco společnost New Fortress Energy zaznamenala největší pokles o -8,47 %.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 5 bodů (2,29 %) a uzavřel na 223,45 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 0,36 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled 

Růst UPI zesílil, když se na něm podílelo 14 společností. Oslabilo jich 7. Medián pohybu byl 2,23 %, což odpovídá i růstu indexu. Naopak zobchodovaný objem se snížil.

Zatímco předminulý týden se na růstu podílely hlavně asijské společnosti, tentokrát se k nim přidaly i ty z dalších regionů. 

Geopolitická situace zůstává nezměněná a nestabilní, pomalu dochází ke smiřování se s faktem trvalejšího uzavření katarských kapacit. Zdá se, že těžit z toho budou kromě amerických těžařů hlavně Spojené arabské emiráty.

Dle pátečního souhrnu Thomson Reuters ceny LNG pro Asii vzrostly zpět na 21,30 dolarů za mMbtu, v Evropě zůstaly na úrovni 20,60 dolarů za mMbtu.

„Poptávka v Asii zůstává stabilní, přičemž v jižní Asii se objevují pouze omezené požadavky,“ uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.

Pákistán se zatím drží stranou, a to díky zlepšené situaci v oblasti vodní energie a potenciálnímu využití LNG-nafty, zatímco infrastrukturní úzká místa v Bangladéši omezují dovoz v blízké budoucnosti. Indická spotová poptávka pokračuje, přičemž zásilky se nakupují za ceny přesahující 20 USD/mmBtu, dodal.

Základní podmínky na evropském trhu s plynem zůstanou pravděpodobně napjaté a budou čelit stále větším výzvám ze strany řady faktorů, včetně údržby terminálů LNG ve Francii až do začátku září a nadcházejících údržbových prací v Norsku naplánovaných na celý tento měsíc, uvedl Yahdian Falah, portfoliový stratég německé energetické obchodní společnosti Trianel.

„Trvalé obnovení dodávek LNG z Perského zálivu by výrazně zmírnilo konkurenci s asijskými odběrateli a tím i trvalý tlak na TTF. Dokud k tomu nedojde, bude se TTF pravděpodobně držet na zvýšených úrovních,“ dodal.

Sazby pro LNG tankery klesly vlivem převedení katarských tankerů na spotové dodávky jiných producentů LNG na 40 tisíc dolarů pro Atlantik a 69 tisíc dolarů pro Pacifik, uvedla Spark Commodities.

Společnosti 

Byť největší růst nedosáhl dvouciferné hodnoty, i sedm procent růstu Chevronu (NYSE: CVX) je slušných. Zvlášť když růst podpořilo hned pět společností posilujících o cca pět procent a jedna s šestiprocentním růstem.

Chevron navázal na červencový růst a dostal se z krátké postranní korekce, a to za průměrného objemu.

Průměrný objem měl i hladký šestiprocentní výpad „K“ Line (TSE: 9107) nad stávající maxima, Společnost tak pokračuje v růstu od hladin podpory zahájeném v červenci.

Pětiprocentní hranici překonaly Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; 5,9 %), Excelerate Energy (NYSE: EE; 5,05 %) a ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; 5,03 %).

Tsakos překonal rezistenci a zavřel těsně nad magnetickou rezistencí. Měl by tedy pokračovat vzhůru i nadále.

Excelerate Energy tůstem korigovala svůj předcházející výsledkový pokles a vrátila se k hranicím magnetické rezistence – zde tedy ještě musí dojít k pokusu o obnovení růstu, protože samotný pohyb minulého týdne byl jen reakcí, nikoli aktivitou.

Nad svá stávající maxima se za nadprůměrného objemu dostal ADNOC. Evidentně se chystá v růstu pokračovat i nadále a využívá útlumu katarské produkce.

Do skupiny takřka pětiprocentního růstu jsme zařadili i dvě japonské společnosti. NYK Line (TSE: 9101; 4,66 %) a Mitsui O.S.K Lines (TSE: 9104; 4,61 %). Důvodem je nejen numerická blízkost, ale hlavně rostoucí trend. Ten jsme zmiňovali už v předcházejících zprávách a byl potvrzen i nyní. NYK Line se dostala na nová historická maxima a MOL k nim rozvážněji míří.

Velmi zajímavý nárůst zaznamenala během týdne, po vyhlášení výsledků, i Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Vzápětí byl ale tento růst stlačen na konečných 4,1 %, přesto cena zavřela nad rezistencí postranního pásma.

Přes dvě procenta si připsaly Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG; 2,66 %), Shell (NYSE: SHEL; 2,23 %) a bp (NYSE: BP; 2,16 %).

Dynagas rostl čtvrtým týdnem v řadě, ale ve výsledku to moc znát není. Stále se pohybuje v úrovni letošních rozkolísaných cen.

Shell i bp na tom jsou podobně, aktuální růst byl reakcí na předešlý jednotýdenní pokles, takže obě pokračují v cestě do strany, byť jsou stále na dosah letošních cen maximálních. Důvodem je kolísání cen ropy.

O procento posílila Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), i ona jde do strany těsně pod maximálními cenami.

Jako poslední společnosti zmíníme Nakilat (QSE: QGTS) a MISC (KLSE: 3816), které posílily o 0,5 %.

Nakilat pokračuje v pohybu u spodní hranice letošního pásma. Ovšem pozor, už po tři období byla cena ještě níž. Takže současná stabilizace u těchto hodnot je vlastně pozitivní.

MISC se ocitlo v situaci podobné v tom, že také dorostlo ke spodní straně jarního postranního pásma. I tak jsou ceny vyšší než na začátku roku – MISC totiž zaznamenala pozdnězimní růst a pohybuje se tak docela blízko maximálních jarních cen, kdy úplné maximum bylo 9,04 ringgitu.

Největší pokles opět, kvůli nízké ceně a vysoké volatilitě, zaznamenala New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; -8,47 %).

O 5,6 % oslabila COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), takže předešlý třítýdenní růst vypadá spíš jako korekce poklesu. Ale nepředbíhejme a počkejme na potvrzení.

PAN Ocean (KRX: 028670) oslabila o 4 %, což je reakce na předchozí růst k hornímu okraji cen, utvořenému v květnu letošního roku.

Do strany pokračuje ALNG (OSE: ALNG), které oslabilo o 2,5 %.

O růst se pokouší Korea Line Corporation (KRX: 005880), po předešlém růstu oslabila o 0,5 %. Zůstává tak připravena v růstu nad magnetickou rezistencí pokračovat.

Flex LNG (NYSE. FLNG) oslabila o 0,13 %, v průběhu týdne se ale podívala i pod hranici 29 dolarů. Nakonec tedy třicetidolarovou úroveň uhájila a zavřela na 30,8 dolarech.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních lodí z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 2,63 bodu (1,22 %) a uzavřel na hodnotě 218,45 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 3,58 % a zaznamenal tak svůj nejsilnější týden za téměř čtyři měsíce. Index UPI opět vzrostl při mírně podprůměrném objemu obchodů, přičemž 13 společností posílilo a 8 oslabilo, přičemž mediánová změna činila 0,4 %. Tři společnosti zaznamenaly dvouciferné zisky a jedna dvouciferný pokles. Trh s plynem se mírně uklidnil díky geopolitické stabilizaci, ačkoli extrémní vedra v Japonsku a Jižní Koreji by mohla podpořit asijskou spotovou poptávku. Spotové sazby za přepravu v Atlantiku prudce poklesly o 20 000 USD na 51 750 USD/den, zatímco v Tichomoří se udržely na úrovni 71 500 USD/den. Zisky vedly obě korejské společnosti – PAN Ocean +10 % a Korea Line Corporation +9,95 % –, zatímco společnost Excelerate Energy po zveřejnění čtvrtletních výsledků poklesla o 11,2 %.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 2,63 bodu (1,22 %) a uzavřel na hodnotě 218,45 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 3,58 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI opět posílil, přičemž ale objem zůstal lehce podprůměrný. Rostlo 13 a klesalo 8 společností, medián pohybu byl 0,4 %. Použijeme-li drobné zaokrouhlení, tak tři společnosti dvouciferně rostly a jedna dvouciferně klesala.

Situace na trhu s plynem se mírně uklidnila díky uklidnění geopolitické situace. Týdenní souhrn Reuters citoval Rystad Energy: Extrémní vedra by mohla dále podpořit poptávku na asijském spotovém trhu, přičemž v Japonsku a Jižní Koreji je v srpnu 60–70 % pravděpodobnost nadprůměrných teplot, což zvyšuje vyhlídky na rychlejší čerpání zásob a další krátkodobé nákupy.

„Zájem o nákup se rozšířil, přestože se ceny drží poblíž hranice 20 USD/mmBtu,“ řekla a dodala, že na trhu jsou přítomni také odběratelé z Bangladéše, Indie, Thajska a Tchaj-wanu.

Evropské ceny zůstávají kolem 18,60 dolaru za mMBTU.

Spotové ceny pro přepravu LNG pro Atlantik klesly o 20 tisíc dolarů na 51 750 dolarů za den, ceny pro Pacifik zůstaly u 71 500 dolarů za den, dle Spark Commodities.

Společnosti

Nejvíce posílily obě korejské společnosti. PAN Ocean (KRX: 028670) roszla o 10 % a Korea Line Corporation (KRX: 005880) posílila o 9,95 %. Zatímco PAN Ocean vyrostl po kratším poklesu opět pod nejvyšší ceny, Korea Line Corporation se pokusila opustit postranní trend. Růst stačil na posun k resistenci, takže o změně pohybu ještě není rozhodnuto.

Třetí byla New Fortress Energy (Nasdaq: NFE), u které jsme na velkou volatilitu vzhledem k velmi nízké ceně zvyklí. Pohyb o 9,6 % tak není nijak překvapivý a zlomový.

O téměř pět procent posílily další dvě asijské společnosti. Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla o 4,95 % a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) rostla o 4,92 %. MOL posílila pátým týdnem v řadě, COSCO třetím. MOL zdá se nastoupil nový růstový směr, přičemž červená (ale procentně kladná) svíčka z předminulého týdne může být brána jako korekce růstu. Pak by MOL čekal další silný růst, čemuž by mohl odpovídat i nadprůměrný objem z tohoto týdne. COSCO tak daleko rozhpodně není a stále může být tento růst brán jako korekce sestupného trendu, přičemž na týdenním grafu bylo teď dosaženo klesající trendové linie.

Nakilat (QSE: QGTS) zaznamenala během týdne větší růst než jaký bylo závěrečných 3,87 %. Na kurzu je vidět nejistita, cena se drží mezi válečnou cenou a cenou z období příměří.

O 3,58 % posílil Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), i zde byl během týdne růst větší. Krátkodobě se cena drží osmým týdnem pod jarními cenami, dlouhodobě, prakticky od minulého jara, jde do strany.

O 3,13 % posílila Exmar (EBR: EXM), i ta ale vykazuje minimální pohyby a jde prakticky neustále do strany. To je dáno nízkou likviditou i malým počtem obchodovatelných akcií.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) je s růstem o 2,6 % poslední společností s výraznějším pohybem. I ona ale jde od května do strany, byť se tak drží pod maximálními hodnotami z jara.

O 11,2 % klesla hodnota Excelerate Energy (NYSE: EE), což zapříčinily čtvrtletní výsledky zveřejněné ve čtvrtek. Přes 13% zvýšení dividendy zarezonovalo hlavně posunutí spuštění kapacity v Iráku na druhé čtvrtletí příštího roku. Přitom nešlo o špatné výsledky, ale zarezonovalo „dobré, ale ne dost dobré“ v kombinaci s vyššími kapitálovými výdaji po předchozím růstu ceny akcie.

O osm procent oslabila BP (NYSE: BP), zde může jít jen o korekci předchozího růstu.

ALNG (OSE: ALNG) oslabila o 6,19 %, přičemž středeční mimořádní valná hromada schvália možnost vydání nových až 20 % akcií, přičemž ale konkrétní využití má určeno necelé procento jako motivační podíl pro CEO ALNG Trading, zbytek je rezerva.

Dvě dosud nezmíněné ropně-plynové težařské společnosti, Shell a Chevron, oslabily o 3,78 % resp. o 5,22 %.

Chevron (NYSE: CVX) i Shell (NYSE: SHEL) mají stejný vzorec jako výše zmíněná BP. Oslabily po několikatýdenním růstu, přičemž Shell se dostal až pod nejvyšší ceny z jara.

Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) pokračuje i po oslabení o 2,44 % v posunu do strany. Flex LNG (NYSE: FLNG) to krátkodobě opakuje, přičemž jeho cena se stále drží nad 30 dolary.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních lodí z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem. 

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 9,73 bodu (4,72 %) a uzavřel na hodnotě 215,82 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 1,1 %. V rámci pravidelné rebalancace byl do indexu zařazen jihokorejský podnik PAN Ocean (KRX: 028670), čímž se celkový počet složek zvýšil na 21. Index UPI pokračuje v růstu, přičemž poměr akcií s růstem k akciím s poklesem činí 15:6, ačkoli vážený index vzrostl v menší míře. Asijské spotové ceny LNG mírně oslabily o 0,65 USD/mmBtu, ale zůstávají velmi vysoké, jelikož vývoz z Kataru je i nadále výrazně omezen. Spotové sazby za přepravu tankery prudce poklesly na 78 250 USD/den pro Atlantik, zatímco v Pacifiku se udržely na úrovni 75 500 USD/den. Společnost COSCO Shipping Energy Transportation vedla žebříček nejvýraznějších zisků již druhý týden v řadě s nárůstem o 8,49 %, zatímco společnost New Fortress Energy zaznamenala největší pokles o 8,47 %.

UPI & SPX

UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 9,73 bodu (4,72 %) a uzavřel na hodnotě 215,82 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 1,1 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Širší pohled 

Během pravidelného převážení byl počet společností rozšířen o korejskou PAN Ocean (KRX: 028670) na celkových 21.

UPI pokračuje v růstu. Poměr rostoucích společností ku klesajícím byl 15:6, zobchodovaný objem byl nižší než předminulý týden. Vážený index (wUPI) rostl také, ale méně, stejně jako medián pohybu.

Asijské spotové ceny LNG lehce oslabily, stále ale zůstávají u nejvyšších hodnot. Dle pátečního shrnutí Reuters činil pokles 0,65 dolaru za mmBTU. Důvody jsou samozřejmě geopolitické, protože katarský export je velmi silně omezen, ne-li zastaven.

While reduced Egyptian re-gasification (after the drone attacks) capacity could temporarily free up cargoes for Europe, Egypt could return aggressively to the market should import constraints ease, sustaining competition for Atlantic Basin supply, said Aly Blakeway, head of Atlantic LNG at S&P Global Energy.

Spotové sazby pro LNG tankery zaznamenaly pro Atlantik výrazný pokles na 78 250 dolarů za den, pro Pacifik zůstávají u 75 500 dolarů za den, uvedla Spark Commodities.

Společnosti 

Největší růst zaznamenala podruhé za sebou čínská společnost COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Její růst byl 8,49 %, stále se ale může jednat o pouhou korekci poklesu.

Druhý největší růst zaznamenala ALNG (OSE: ALNG), a to o 5,72 %. Tento růst stačil k proražení resistence postranního trendu. Zobchodovaný objem ale zůstává nízký.

Shell (NYSE: SHEL) rostl o 4,1 % což ho přivedlo zpět pod jarní vrcholné ceny. Růst byl doprovázen i zvýšeným objemem.

Nováček PAN Ocean posílil o 3,6 %, cena přes růstový pokus zůstala v magnetické rezistenci postranního trendu.

Podobně jako Shell se chová i bp (NYSE: BP), její růst byl ale slabší, a to 3,2 %. I zde byl ale růst doprovázen zvýšeným objemem.

Stejně vypadá i graf NYK Line (TSE: 9101), která rostla o 2,8 %.

Hned šest společností posílilo alespoň o jedno procento: Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; +1,83 %), Excelerate Energy (NYSE: EE; +1,66 %), „K“ Line (TSE: 9107; +1,57 %), Flex LNG (NYSE: FLNG; +1,17 %), Golar LNG (NASDAQ: GLNG; +1,09) a Chevron (NYSE: CVX; +1,05 %).

Tsakos pokračuje v cestě do strany, tlačí se ale k hornímu okraji tohoto pásma. Excelerate Energy po třech týdnech negativních svíček bez negativního průběhu předvedla jednu svíčku pozitivní. Situace je tedy nadále nerozhodná.

„K“ Line se „utrhla“ a gapem vyskočila nad předešlé úrovně. Mezera byla během týdne uzavřena a existuje tak naděje na pokračování růstu.

Flex LNG se čtvrtým týdnem pokoušela o růst nad předešlé úrovně a tentokrát se jí to skoro podařilo. Nicméně ještě není rezistence zcela překonána.

Naopak Golar po sérii tlaků na spodní stranu postranního pásma a jeho průrazu předminulý týden se do něj v týdnu minulém úspěšně vrátil. A za nadprůměrného objemu.

Chevron druhým týdnem ukazuje sílu magnetické rezistence. Přestože v předminulém týdnu prorazil rezistenci, nevyrostl dostatečně a cena nepřekonala předešlou nejvyšší cenu. Teď to ani napodruhé nevyšlo, byť cena opět rostla.

Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) posílila o 0,87 % a i zde svou roli hraje magnetická rezistence. Je otázkou, zda dojde k dalšímu pokusu o růst nebo naopak k oslabení.

Nakilat (QSE: QGTS) se kvůli geopolitickému tlaku pohybuje ve spodní části postranního pásma. Tentokrát posílil o 0,7 %, nic to ale samozřejmě neřeší.

Do strany jde Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG). Závěrečné posílení o 0,6 % skrývá pokusy o růst i pokles, situace je nejednoznačná.

Pomineme-li pokles o 8,47 % u New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), u které je to vzhledem k volatilitě vlastně mírnější pohyb, tak druhé největší oslabení potkalo Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC). Ta klesla o 4,6 % a zkorigovala předchozí růst. Je zajímavé, že ani zde se po překonání rezistence nepodařilo překonat rezistenci magnetickou.

Exmar (EBR: EXM) oslabila o 2,61 %, což ale vzhledem k malému objemu není významný pohyb.

Poslední tři společnosti oslabily o 0,3 %: MISC (KLSE: 3816), Korea Line Corporation (KRX: 005880) a ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS).

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu z USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává nestabilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium přístup a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.

Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.