Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 3,14 bodu (1,59 %) a uzavřel na hodnotě 194,60 bodu, zatímco index S&P 500 v týdnu zkráceném svátky posílil o 1,76 %. Index UPI pokračuje v oslabování poté, co se tempo jeho poklesu zpomalilo, ačkoli vážený index ztratil pouze čtvrt procenta. Poměr akcií s růstem k akciím s poklesem byl vyrovnaný 10:10 a objem obchodování byl mírně podprůměrný. Index UPI zůstává nad svým 50týdenním klouzavým průměrem na úrovni 190 bodů, což ponechává prostor pro bezpečný pokles směrem k této dlouhodobé úrovni podpory. První katarský tanker s LNG proplul Hormuzským průlivem s aktivovaným systémem AIS uprostřed uklidňující se napjaté situace. Současně Katar prodloužil platnost vyšší moci do poloviny srpna, přičemž se očekává, že zkapalňovací jednotky obnoví provoz na začátku září. Mezi akciemi s nejvyšším ziskem vedla společnost ALNG s nárůstem o 8,76 %, zatímco společnost COSCO Shipping Energy Transportation klesla téměř o 13 % – což byl jediný významný pokles tohoto týdne.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 3,14 bodu (-1,59 %) a uzavřel na 194,6 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,76 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

 Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled 

UPI pokračuje po zpomalení poklesu v oslabování, vážený průměr ale ztratil pouhá čtvrt procenta. Objem byl lehce podprůměrný a poměr rostoucích ku klesajícím byl vyrovnaný, 10:10.

Dlouhodobý klouzavý průměr UPI 50 (ekvivalent 200 dní) se stále nachází pod UPI a jeho hodnota je 190 bodů. UPI tedy stále má k této dlouhodobé podpůrné úrovni prostor k poklesu.

Ceny LNG nadále ovlivňují geopolitika a počasí. Zatímco díky uklidnění proplul první katarský LNG tanker Hormuzským průlivem se zapnutým AIS, teplé počasí v Asii i Evropě tlačí na růst cen. Jak uvádí týdenní souhrn Reuters, Katar rozšířil odklad dodávek z důvodu vyšší moci do poloviny srpna, zprovoznění zkapalňovacích jednotek by ale mělo nastat začátkem září. K obnově poškozených zařízení v lokalitě Ras Laffan bude ale potřeba výrazně více času.

Spotové sazby na LNG tankery zůstávají na úrovni 90 tisíc dolarů za den pro Atlantik a 70 tisíc dolarů denně pro Pacifik.

Společnosti

Nejvíce ztrácela čínská společnost COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), a to skoro třináct procent. Zopakovala pokles starý jeden měsíc, tentokrát ale vedl k vybudované hladině podpory. O tom svědčí i zvýšený objem, který cenu k tomuto vytlačil zpět a zmírnil tak týdenní pokles.

Další největší pokles ale nedosahoval ani 1,8 %! COSCO tak bylo jediné s výraznějším posunem dolů. MISC (KLSE: 3816) ztratila 1,77 %, Golar LNG (NASDAQ: GLNG) klesl o 1,51 %, NAKILAT (QSE: QGTS) poklesl o 1,26 % a Chevron (NYSE: CVX) spolu s NYK Line (TSE: 9101) procentní ztráty završily sestupem o 1,09 % resp. 1,03 %.

MISC dokončilo návrat do cenového rozpětí loňských cen, což vedlo ke zmírnění jeho týdenního poklesu a přiblížení zavírací a otevírací ceny. Golar pokračuje v mírně sestupné cestě postranním pásmem, nicméně tlak na nižší ceny se zdá přetrvávat. NAKILAT se po návratu do předválečného cenového pásma stále drží na jeho spodním okraji, přičemž testování nižších cen bylo odmítnuto. Zde se čeká, jak se situace bude vyvíjet a kdy skutečně dojde k obnovení produkce. V brzděném poklesu pokračuje Chevron, ale i zde byly nižší než závěrečné ceny v průběhu týdne odmítnuty. NYK Line našla úroveň podpory v horní polovině dvouletého postranního pásma a zatím se jí daří se zde držet.

Další ztráty byly už nižší než jedno procento. O půl procenta snížily svou hodnotu Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a FLEX LNG (NYSE: FLNG). Obě odvrátily výraznější poklesy během týdne a zakončily velmi blízko zahajovacích cen. MOL, stejně jako NYK Line, se drží v horní části dvouletého pásma a FLEX se udržel v rámci současného pásma.

Skupinu uzavírá ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která se naopak pokusila o růst, ale nakonec zůstala u horního pásma maximálních cen a ztratila 0,17 %.

Z rostoucích titulů byl nejúspěšnější ALNG (OSE: ALNG), bývalé Awilco LNG, které vyrostlo o 8,76 %. Byl to po delší době opět významnější růst za zvýšeného objemu, který cenu přivedl zpět do postranního pásma letošního roku.

O 7,17 % vylepšila svůj kurz New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), stále se ale pohybuje na historických minimech.

S šestiprocentním růstem následovalo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které zmírnilo předchozí pokles a navrátilo se – dočasně? – do cenového pásma z roku 2025. Proč dočasně? Objem byl velmi nízký.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) posílila o 4,3 %, stále se ale pohybuje v relativně širokém postranním pásmu.

Dva tříprocentní růsty předvedli dva asijští zástupci, Korea Line Corporation (KRX: 005880) a „K“ Line (TSE: 9107). První rostla o 3,74 % a druhá o 3,44 %. KLC rostla, tak jako jiné asijské společnosti, po návratu do postranního pásma z let 2024–2025. „K“ Line pokračuje v cestě do strany v letošním pásmu u maximálních cen.

Necelá dvě procenta růstu si připsaly Shell (NYSE: SHEL) a Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Zatímco Shell udržel po předchozích poklesech cenu nad pásmem z let 2024–2025, Tsakos pokračuje, jako někteří další, v cestě pásmem u cen maximálních.

Zajímavě vypadají grafy i u dvou společností, které si zdánlivě připsaly jen malé růsty. Excelerate Energy (NYSE: EE) a BP (NYSE: BP) si připsaly „jen“ růst o 0,8 resp. 0,7 %, ale pro EE to znamená udržení průrazu postranního pásma, a tedy šanci na další významnější růst, a BP zase zastavila svůj několikatýdenní pokles.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UPI s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,94 bodu (0,48 %) a uzavřel na hodnotě 197,74 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 1,95 %. Index UPI zmírnil svůj pokles díky nadprůměrnému objemu obchodování, i když vážený index pokračoval v poklesu o 1,9 %. Index UPI zůstává nad svým 50týdenním klouzavým průměrem, takže má stále prostor pro bezpečný pokles. Poměr klesajících a rostoucích společností byl 7:13.

Podle agentury ICIS se v září očekává návrat katarského plynu, přičemž tento týden proplulo Hormuzským průlivem směrem na západ nejméně 10 prázdných tankerů na přepravu LNG – jedná se o nejvyšší týdenní počet od začátku války. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla Excelerate Energy s nárůstem o 9 %, zatímco New Fortress Energy klesla o 22,4 % na nová minima.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 0,94 bodu (0,48 %) a uzavřel na 197,74 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 1,95 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI v uplynulém týdnu opět zjemnil svůj pokles, tentokrát ale za nadprůměrného objemu obchodů. Nicméně vážený UPI (wUPI) pokračoval v poklesu o 1,9 %. UPI se stále nachází nad 50-týdenním klouzavým průměrem (ekvivalent 200 dní), takže prostor pro bezpečný pokles stále má. Počet klesajících a rostoucích společností byl 7:13.

Dle pátečního souhrnu od Reuters zůstaly ceny plynu stabilní, přičemž se počítá s návratem katarského plynu v průběhu září (dle ICIS).

Zatímco provoz v Hormuzském průlivu každým dnem roste, lodě se většinou vyhýbají centrální části této plavební trasy a mnohé z nich se rozhodly plout těsně podél ománského břehu průlivu.

Dosud bylo tento týden zaznamenáno nejméně 10 prázdných tankerů na zkapalněný zemní plyn (LNG), které propluly průlivem směrem na západ, aby se v Kataru naložily – jedná se o nejvyšší týdenní počet od začátku války 28. února.

Vlna veder v severozápadní Evropě vyhnala spotřebu plynu na nejvyšší úroveň od března, čímž překonala loňské hodnoty, uvedl Yahdian Falah, portfoliový stratég německé energetické obchodní společnosti Trianel, a dodal, že spotřeba plynu by se do poloviny července mohla vrátit k nedávným maximům. Očekává se však, že se to v kontextu zlepšující se nabídky neprojeví ve vyšších cenách, jelikož norský vývoz plynu se vrací na úroveň před údržbovými pracemi, dodal.

V oblasti přepravy LNG klesly sazby na Atlantiku i v Tichomoří na 89 750 USD/den, respektive 76 250 USD/den, uvedla společnost Spark Commodities.

Společnosti

Největší pokles, vedoucí na nová minima, zaznamenala New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), která klesla o 22,4 %. Druhý největší pokles potkal Korea Line Corporation (KRX: 005880), ta klesla o necelých 10 % a vrátila se do oblasti loňského pásma, ve kterém strávila víceméně celý rok.

Další poklesy byly výrazně mírnější. BP (NYSE: BP) vlivem vnitropodnikových dějů a poklesu cen ropy ztratila pět procent, Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratila 4,8 %. Zatímco BP dosáhla supportu, DLNG z dlouhodobého pásma vypadla a zastavila se až v oblasti cen z dubna 2025, pod nimiž ale není blízký záchytný bod.

Čtyři procenta ztratila Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). I přesto se stále drží v oblasti u vysokých cen. Nicméně poklesu předcházel pokus o průnik, který byl odražen. Takže situace není jednoznačně kladná.

Tři společnosti zaznamenaly pokles o dvě procenta. Shell (NYSE: SHEL, -2,89 %), NAKILAT (QSE: QGTS, -2,79 %) a MISC (KLSE: 3816, -2,47 %). Shell pokračuje v návratu dolů k předválečným cenám a už je jim takřka nadosah. NAKILAT našel stabilitu a pohybuje se v základovém pásmu, ze kterého na přelomu roku startoval k novému pokusu o růst. Ten byl ale obrácen válkou. Takže současná cenová úroveň je opravdu projevem stabilizace. MISC své pásmo prorazila, do nižšího pásma se ale ještě nedostala.

Pokračujícím poklesem od nejvyšších cen se minulý týden prezentovala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS). Přesto kurz zůstává optimistický.

Chevron (NYSE: CVX) klesl o 1,48 %, i u něj je hlavním důvodem geopolitické uklidnění a otevření Hormuzského průlivu.

Necelé procento ztratila FLEX LNG (NYSE: FLNG), stále ale zůstává v postranním pásmu.

Drobně dolů se posunuly i Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104, -0,85 %) a „K“ Line (TSE: 9107, -0,69 %). Zatímco MOL cenu stlačil dolů, „K“ Line zůstává v postranním pásmu.

Naopak největší růst zaznamenala Excelerate Energy (NYSE: EE), a to 9 %. To vedlo k proražení resistence a opuštění postranního pásma, vše za mírně nadprůměrného objemu.

Dvě společnosti předvedly podobný výkon. COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) a Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) rostly o 3,4 %. COSCO chtěla pokračovat druhým týdnem ve významném růstu, ten byl ale zmenšen na podprůměrný výsledek. CCEC se odrazila od supportu v rámci postranního pásma.

Třetí japonská společnost, NYK Line (TSE: 9101), předvedla růst o 2,19 %, což ale vypadá jen jako reakce na předchozí pokles, který kurz zavedl do pásma cen, ve kterém se s krátkými výjimkami pohybuje od roku 2024.

V postranním pásmu u supportu se pohybuje Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Tentokrát byl výsledný pohyb 0,3 %.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí produkce amerického plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví světoví producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má určitou výhodu oproti Asii, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši nebo Pákistánu.

Výhled zůstává nestabilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % celosvětové flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UPI s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 7,94 bodu (3,88 %) a uzavřel na hodnotě 196,81 bodu, čímž klesl pod hranici 200 bodů, zatímco index S&P 500 posílil o 0,93 %. Index UPI reagoval na uvolnění napětí v oblasti Hormuzského průlivu dalším poklesem. Poměr akcií s růstem k akciím s poklesem činil 4:16, vážený index klesl o 6,66 % a objem obchodování vzrostl o dvě třetiny. Asijské ceny plynu klesly o 4 USD/mmBtu na nejnižší úroveň od února díky pokroku směrem k mírové dohodě a zrušení blokády průlivu. Mezi akciemi s nejvyšším ziskem vedla společnost COSCO Shipping Energy Transportation s nárůstem o 10,29 %, zatímco akcie společnosti New Fortress Energy klesly o 15 % na nová minima.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 7,94 bodu (3,88 %) a uzavřel na 196,81 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 0,93 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI reagoval na uklidňování situace kolem Hormuzu dalším propadem. Poměr rostoucích oproti klesajícím titulům byl 4:16 takže nepřekvapí, že vážený UPI (wUPI) klesl o 6,66 %. Zobchodovaný objem naopak vzrostl o dvě třetiny, což souvisí s prorážením úrovní podpory a silou pohybu.

Dle pátečního souhrnu Reuters ceny plynu reagují na postup při uzavírání mírové dohody a hlavně uvolnění blokády Hormuzského průlivu silným poklesem. Pro Asii spadly ceny plynu o 4 dolary za mmBtu na nejnižší hodnotu od února. Stále ale přetrvávají obavy z dalšího uzavření. V Evropě je plyn stále levnější, neboť Evropa zatím pokrývala svou spotřebu přes dlouhodobé kontrakty a spotové dodávky plynuly do Asie. Nyní by Evropa dle ICIS potřebovala přes léto jeden LNG tanker denně k dorovnání zpoždění v plnění zásobníků. Spotové sazby pro LNG tankery jsou aktuálně 93 tisíc dolarů denně pro Atlantik a 80 tisíc dolarů denně pro Pacifik, dle Spark Commodities. Americký plyn stále přes Atlantik proudí do Evropy a přes Panamský průplav do Asie.

Společnosti 

Mezi rostoucími tituly se dařilo COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) a NAKILAT (QSE: QGTS). První si připsala 10,29 % a druhá 8,21 %. COSCO se snaží vrátit do úrovně z období únor-květen, ale zatím je v půlce. NAKILAT se vrátil do pásma z konce minulého roku, k čemuž přispěla tvrzení o rychlé – řádově měsíční – obnově dodávek. Prázdné tankery se začaly pomalu vracet ke katarským břehům.

Zbylé dva rostoucé tituly byly ALNG (OSE: ALNG, +2,52 %) a Excelerate Energy (NYSE: EE, +0,91 %). Ani Awilco se zatím nepovedl návrat do předchozího pásma. Excelerate Energy pokračuje v pásmu do strany.

Pokles o 15 % přivedl New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) na nová minima.

Hned čtyři společnosti klesly o osm procent. Dvě jsou ze sektoru težby plynu a ropy a dvě japonské společnosti lodní přepravy. Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) ztratila po krátkém oddychu 8,69 % a pokračuje v sestupu z předešlých maxim. Už je zpět na úrovni maximálních cen z roku 2025. NYK Line (TSE: 9101) se poklesem o 8,49 % vrátila do podobného pásma jako MOL.

BP (NYSE: BP) ztratila 8,6 % a zastavila se o únorový support. Shell (NYSE: SHEL) klesla o 8 %, nemá ale v blízkosti support jako BP.

Trojlístek těžařů (s okrajovou participací v námořní přepravě LNG vlastní flotou) doplnila poklesem o 7,26 % Chevron (NYSE: CVX). Ten se liší tím, že teprve teď vypadl z vysoko položeného postranního pásma a první podpora jej čeká až u cca 165 dolarů.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) klesla o 6,23 %, což znamená posun na hranu supportu v postranním pásmu.

Pokles o pět procent potkal dva zástupce z UPI. „K“ Line (TSE: 9107) ztratila 5,59 %, udržela se ale v postranním pásmu. Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) po poklesu o 5,9 % míří k dlouhodobému supportu u 3,5 dolaru.

Exmar (EBR: EXM) klesla o 3,91 %, dlouhodobě jde ale kvůli minimálním obchodům s jejími akciemi do strany.

U supportu se drží také Golar LNG (NASDAQ: GLNG), který klesl o 3,1 %.

Mírné ztráty ve výši 2,1 % předvedly ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) a Korea Line Corporation (KRX: 005880). ADNOC se pokusil o optimistický průlom k novým historickým maximům, ten ale nevyšel. Nicméně cena zůstává poblíž k dalšímu možnému pokusu. KLC se po předešlém poklesu udrželo nad loňskými maximy.

Tsakos Energy Navigation (NYSE. TEN) se stále drží u historických maxim, byť jde třetím týdnem stoupavě do strany.

Poslední společností je MISC (KLSE: 3816, -0,12 %), která od března jde do strany a i minulý týden v tom pokračovala.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí produkce amerického plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví světoví producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má určitou výhodu oproti Asii, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši nebo Pákistánu.

Výhled zůstává nestabilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % celosvětové flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UPI s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

Index UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,77 bodu (0,38 %) a uzavřel na hodnotě 204,74 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,65 %. Index UPI se i nadále pohybuje v bočním trendu nad hranicí 200 bodů, přičemž vážený index vzrostl o 1,05 % a mediánová změna činila -0,05 %. Poměr akcií s růstem k akciím s poklesem byl 9:11 a objem obchodování zůstává nízký. Dominantním faktorem zůstává geopolitika: po podpisu memoranda mezi USA a Íránem pokračují mírová jednání. Situace se uklidňuje, ale není vyřešena – a ani mírová dohoda není vnímána jako dlouhodobě stabilní řešení. Katar byl dočasně odsunut na okraj mezi poražené strany konfliktu kvůli průmyslovým škodám na jeho zařízeních, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG a evropští dovozci. Noví globální producenti LNG by také měli těžit z toho, že diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy jindy. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla společnost ADNOC Logistics & Services s nárůstem o 7,71 %, zatímco největší pokles zaznamenala společnost ALNG s poklesem o 5,36 %.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 0,77 bodu (0,38 %) a uzavřel na 204,74 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,65 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji. 

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI pokračuje v postranním pohybu nad hranicí dvou set bodů.

Počet rostoucích ku klesajícím byl 9:11, zobchodovaný objem zůstává nízký. Vážený index (wUPI) rostl o 1,05 %, přičemž medián pohybu UPI byl -0,05 %.

Hlavní motor pohybů je stále geopolitický. Po uzavření memoranda mezi USA a Íránem pokračují jednání o mírové dohodě. Situace se tedy uvolňuje, ale neřeší. Ani mírovou dohodu nevidíme jako dlouhodobé stabilní řešení. Tato trvající nejistota může dál oslabit státy z Perského zálivu, zejména Katar.

Plyn stále proudí do Asie, přičemž dle týdenního souhrnu Reuters dosáhla spotová cena zemního plynu svého 11týdenního maxima. Tahounem je zmíněná geopolitika a vývoj počasí s rostoucími teplotami. Odběratelé v Bangladéši, Indii a Pákistánu se intenzivně účastní výběrových řízení na dodávky, jejichž ceny se stále pohybují pod hranicí 20 USD/mmBtu. Zásoby v Japonsku a Jižní Koreji jsou nižší než sezónní průměr a odběratelé ze severovýchodní Asie nakupují dodávky s cílem posílit své zásoby, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus, citován agenturou Reuters. Evropské zásoby zemního plynu se nacházejí na neobvykle nízké úrovni kolem 43 %. Pomalé tempo doplňování zásob souvisí především s očekáváním trhu, že v případě znovuotevření Hormuzského průlivu bude k dispozici mnohem více LNG a ceny v nadcházejících měsících mírně poklesnou, uvedl Hans van Cleef, vedoucí energetického výzkumu ve společnosti Eqolibrium. Argus Media odhadla evropskou cenu na 16,740 USD/mmBtu, zatímco Spark Commodities ji odhadla na 16,688 USD/mmBtu, opět podle Reuters.

Spotové sazby dle Spar Commodities zůstávají pro Atlantik nad 100 tisíci dolary za den, pro Pacifik jsou nad 80 tisíci dolary.

Společnosti 

Z jednotlivých společností si největší růst připsala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), její růst byl 7,71 %. Tímto růstem se dostala nad pásma nejvyšších zavíracích cen, zůstala ale v magnetické resistenci nejvyšších cen. Průraz tedy ještě není dokončený.

Druhý největší růst předvedla Excelerate Energy (NASDAQ: EE), která rostla o 6,27 %. V jejím případě jde o odraz od spodní oblasti postranního pásma.

Třetí v pořadí je FLEX LNG (NYSE. FLNG) s růstem o 5,07 %. V jejím případě jde o silný odraz od supportu, který cenu přenesl do oblasti, ve které se dá přemýšlet o dalším růstu alespoň k nejvyšším cenám u 33 dolarů. Investoři patrně oceňují čitelnost společnosti, nové kontrakty uzavřené během prvního čtvrtletí a stabilní dividendu, byť ta je částečně kryta solidní hotovostí společnosti.

Na třetím místě je s necelými 4,8 procenty růstu Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). U ní jde o mírný návrat nad support, přičemž jižní směr byl testován i tentokrát. O pokles nebyl druhý týden v řadě zájem a nyní tedy následoval růst.

Poslední růst vyšší než jedno procento předvedla New Fortress Energy (NASDAQ: NFE). Šlo o +1,4 %.

Pod supportem se třetí týden do strany pohybuje i Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Tento týden šlo o růst o 0,99 %, což na návrat nestačilo.

Malé pohyby tento týden skrývaly velké úsilí. Např. Korea Line Corporation (KRX: 005880) zakončila týden se ztrátou 0,2 %. Za tímto pohybem se ale skrývá smazání otevíracího gapu ve výši téměř sedmi procent!

Na druhou stranu NYK Line (TSE: 9101) zakončila týden s růstem o 0,4 %, ale nedokázala udržet vyšší růst během týdne.

Naopak COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) může závěrečnou půlprocentní ztrátu nazývat úspěchem, protože páteční růst odvrátil významnější pokles.

Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) se pohybuje do strany, přičemž závěrečný růst 0,5 % ukrývá již druhým týdnem zmařený pokus o růst. Cena tak zůstává blízko supportu.

Největší ztrátu si připsala ALNG (OSE: ALNG), a to -5,36 %. V jejím případě šlo o prolomení supportu, stále ale je v magnetické brzdě stínu tvořeném na týdenním svíčkovém grafu nižší nejnižší cenou.

Nekolikatýdenní pokus o prolomení resistence neuspěl u Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC). Cena se neudržela v bezprostřední blízkosti resistence a ztratila 3,8 %.

O 2,92 % klesla „K“ Line (TSE: 9107), přičemž se zde jednalo o odvrácený pokus o pokračování průrazu. Naděje na další pokus ale zůstává.

V poklesu pokračuje NAKILAT (QSE: QGTS), minulý týden ztratil 1,9 % a pokračuje k cestě k válečným minimům. Na druhou stranu, pokles byl během týdne větší a podařilo se jej zbrzdit.

Křišťálová koule

Katar se kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně ocitl mezi poraženými tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby absorbovaly vyšší náklady na energii.

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % globální produkce LNG. Zatímco Evropa stále těží z určité výhody oproti Asii, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši nebo Pákistánu.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků a přidávání nových kapacit pro zkapalňování bude i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která byla navržena k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,53 bodu (0,26 %) a uzavřel na hodnotě 203,97 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 2,59 %. Pokles indexu UPI se zpomalil a index se nyní pohybuje mezi svým krátkodobým a dlouhodobým klouzavým průměrem. Zároveň zaznamenal vážený index silnější nárůst o 2,47 %, což signalizuje, že index poháněly větší složky. Poměr rostoucích a klesajících akcií byl 9:10 s jednou beze změny a objem obchodování byl výrazně podprůměrný. Hlavním hnacím motorem trhu zůstává geopolitika: plyn nadále proudí do Asie, kde čínská poptávka tlačí ceny nahoru, zatímco Pákistán patří mezi země nejvíce zasažené uzavřením Hormuzského průlivu.

V čele zisků stála japonská trojice: „K“ Line vzrostla o 7,2 %, Mitsui O.S.K. Lines o téměř 6 % a NYK Line o 5,6 % – všechny těží z technických průlomů a odrazů od předchozích rozsahů. Chevron a BP vzrostly každý o přibližně 2,6 %, zatímco Exmar přidal 2,65 % a Golar LNG získal 1,85 %, což podpořilo vážený index. Největší propad zaznamenala společnost New Fortress Energy, která klesla o 10,34 % a propadla se na nová minima. Korea Line Corporation ztratila 9,8 % při velmi nízkém objemu obchodů a prolomila podporu, zatímco COSCO Shipping Energy Transportation dále klesala. ADNOC Logistics & Services klesla o 4,67 % v rámci svého bočního rozpětí a Nakilat ztratila 2,8 %. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 0,53 bodu (0,26 %) a uzavřel na 203,97 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 2,59 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI zpomalil svůj pokles a pohybuje se mezi krátkým (MA 10, ekvivalent 50 dnů) a dlouhodobým (MA 40 ekvivalent 200 dnů) klouzavým průměrem. Zatímco kratší průměr se stáčí, dlouhodobý stále roste a je nyní pod hodnotou 190 bodů. UPI stále těží z velkého růstu zahájeného na přelomu roku, kdy vyrazil z postranního pásma s horní hranicí ležící lehce nad 170 body.

Poměr rostoucích ku klesajícím byl 9:10 (jedna nezměněna), vážený UPI (wUPI) zaznamenal dokonce růst o 2,47 %. Zobchodovaný objem byl výrazně podprůměrný.

Očekáváme, že se UPI bude pohybovat se zvýšenou pohyblivostí, při které si bude v nové oblasti stanovovat body zpomalení, tak jak to udělal minulý týden. Měl by se ale udržet nad dlouhodobým klouzavým průměrem. Oběma průměrům se budeme průběžně věnovat v rubrice Graf týdne.

Geopolitika je stále hlavním hybatelem trhů. Plyn nadále směřuje do Asie, která kvůli zvýšené čínské poptávce zaznamenala další růst ceny plynu, uvedla agentura Reuters. Evropské odběry zůstávají mimo spotové objednávky. Naopak Pákistán byl aktuálně nucen k přeplacení všech k zajištění spotové dodávky a je tak hodnocen jako jedna z nejpostiženějších zemí uzavřením Hormúzského průlivu.

Společnosti

Pozitivní vyznění UPI zajistily hlavně japonské společnosti, které všechny významně rostly: „K“ Line (TSE: 9107) patří primát největšího růstu týdne, přidala 7,2 %. Na druhém místě byla Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) s téměř 6% růstem a jen nepatrně za ní zaostala NYK Line (TSE: 9101) s růstem o 5,6 %. Zatímco „K“ Line vyrazila z oblasti podpory, při které hravě překonala i resistenci této úzké oblasti, MOL a NYK Line využily odrazu od oblasti z let 2024–2025, která tehdy byla stropem. Zároveň se „K“ Line a NYK Line v objemu přiblížily průměru.

Takřka shodný výkon podaly Chevron (NYSE: CVX) a bp (NYSE. BP), obě rostly o 2,6 % a drobné desetiny. Zatímco Chevron se pohybuje v postranním pásmu, bp korigovala propad předminulého týdne a její pokus o výraznější růst byl odražen. Exmar (EBR: EXM) rostl o 2,65 % a pohybuje se zpět v oblasti cen minimálního pohybu z roku 2025.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přidal 1,85 % a svou vahou nepochybně přispěl ke kladnému výsledku indexu. Sám se pohybuje zpět u hladiny podpory, jeho návrat do ní ale nevyšel. Průraz směrem dolů z předminulého týdne tak stále platí a cena tak trochu visí neukotveně v prostoru.

To Shell (NYSE: SHEL, +1,52 %) se stále pokouší o růst, opět ale neúspěšně a cena zůstává u supportu.

Do strany pokračuje také pohyb u MISC (KLSE: 3816), tentokrát to bylo +0,6 %.

Pokud pomineme pokles New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) o 10,34 % k novým nejnižším cenám, tak nejblíže dvoucifernému poklesu byly Korea Line Corporation (KRX: 005880) a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). U KLC pokles o 9,8 % znamenal proražení supportu, ale za velmi nízkého objemu. U COSCO jde o potvrzení průrazu z předminulého týdne a odehrál se za normálního objemu.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratil 4,67 %, pohyb ale byl uvnitř postranního pásma.

Naopak NAKILAT (QSE: QGTS) se poklesem o 2,8 % opět dostala pod support, kde se poprvé ocitla v březnu letošního roku. Pohyb obou společností dobře ilustruje výrazný negativní vliv geopolitických událostí.

Excelerate Energy (NASDAQ: EE) ztratila 2,16 % a posunula se na hranu oblasti podpory.

O 1,54 % klesla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), šlo o brzděné pokračování předešlého poklesu.

O procento se dolů posunula také Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), u které přetrvává drobné vlnění nahrazující trend.

Awilco LNG (NYSE: ALNG), prošla změnou názvu na ALNG, jmenováním nového dočasného CEO a připsáním nově objednaných akcií sekundárního úpisu. Pohyb o -0,3 % je na hraně supportu.

Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC) sice klesla o 0,13 %, v průběhu týdne se ale znovu pokoušela o růst. Stejně jako předminulý týden byl odmítnut, cena ale zůstává připravena na horních pozicích na nový pokus. Nutné je poznamenat, že oba pokusy přinesly nadprůměrný objem, jde tedy o opravdu důležitou úroveň.

Beze změny zůstala FLEX LNG (NYSE: FLNG), která se také pokoušela o korektivní růst, kterým by zmírnila podividendový propad, ten byl ale odmítnut.

Křišťálová koule

Navzdory poklesu zůstává celkový výhled beze změny. Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitická situace vyřadila z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech. Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 11,38 bodu (5,30 %) a uzavřel na hodnotě 203,44 bodu, čímž se propadl pod úroveň své podpůrné zóny. Index S&P 500 naopak posílil o 1,43 % – zaznamenal tak devátý týdenní nárůst v řadě, k čemuž přispěl optimismus ohledně možného memoranda mezi USA a Íránem a téměř 10% pokles cen ropy. Poměr rostoucích a klesajících akcií byl pouze 3:16, mediánová změna činila -3 % a vážený index klesl o 3,6 % — což představuje sbližování s indexem wUPI, který byl v předchozích týdnech negativnější. Objem obchodování byl pouze mírně zvýšený.

Čtyři společnosti zaznamenaly dvouciferné poklesy: COSCO Shipping Energy Transportation vedla s -14,56 % a prolomila podporu po neúspěšném oživení; Korea Line Corporation klesla o 12,79 %, což znamenalo definitivní konec dubnového téměř 30% týdenního oživení; Tsakos Energy Navigation ztratila 11,80 % a New Fortress Energy klesla o 11,51 %. Excelerate Energy poklesla o 8,6 %, FLEX LNG ztratila 6,85 % po datu ex-dividendy a BP klesla o 5,61 % v důsledku změny generálního ředitele. Mezi několika málo společnostmi, které zaznamenaly zisky, vedla ADNOC Logistics & Services s +3,28 %, následovaná Nakilat (+0,46 %) a K Line (+0,36 %).

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 11,38 bodu (5,30 %) a uzavřel na 203,44 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,43 %. Níže uvedený graf znázorňuje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

Významné oslabení UPI vedlo k propadnutí z range. Poměr rostoucích a klesajících společností byl 3:16, medián pohybu byl -3 % a vážený index (wUPI) klesl o 3,6 %. Dochází tak k synchronizaci obou indexů, přičemž wUPI byl v předchozí týdny více negativní. Zobchodovaný objem byl lehce vyšší oproti předchozím týdnům, ale nijak zásadně.

Geopolitická situace zůstává nezměněná, zvyšuje se tlak nezúčastněných států na řešení situace. To pokládáme za hlavní motor možné změny.

Dle pátečního souhrnu Reuters došlo minulý týden ke sblížení evropských a asijských cen, nicméně hlavním odběratelem s vyšší cenou je stále Asie. Hormúzským průlivem proplulo od začátku konfliktu osm LNG tankerů.

Spotové sazby pro LNG tankery vzrostly nad 107 tisíc dolarů denně pro Atlantik a nad 78 tisíc dolarů pro Pacifik.

Společnosti

Hned čtyři společnosti potkal dvouciferný pokles. Nejvíce ztrácela COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026, -14,56 %), která po růstovém pokusu obrátila jižním směrem, prorazila support a vypadla z postranního trendu.

Druhý největší pokles, -12,79 %, potkal Korea Line Corporation (KRX: 005880). I pro ni to znamená proražení podpůrné úrovně, ale hned se dostala do druhého pásma. Je to definitivní tečka za dubnovým, takřka 30% jednotýdenním růstem.

O více než 11 % klesly Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN, -11,80 %) a New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, -11,51 %). TEN navazuje na předchozí týdenní svíčku, kdy nevyšel pokus o průlom vzhůru. Minulý týden tedy přišel opačný pohyb do magnetické podpůrné úrovně – tedy ještě ne úplně mimo její vliv. NFE pokleslo v rámci postranního trendu ke svým minimům.

O 8,6 % klesla Excelerate Energy (NYSE: EE), ale byl to jen pohyb od předešlých vysokých cen zpět poblíž supportu. I tady nevyšel předchozí pokus o růst, který jsme komentovali jako průraz s uváznutím v magnetické resistenci vysokých cen (knotů svíček na svíčkovém grafu).

FLEX LNG (NYSE: FLNG) po ex-date klesla o 6,85 % a zavřela pod 30 dolary. Nicméně úrovní podpory je až cena kolem 29 dolarů.

Více než pětiprocentní ztráta pak postihla už jen bp (NYSE: BP), kde se měnilo obsazení CEO. Pokles byl 5,61 %.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přišel o 4,98 %, čímž prorazil úroveň podpory postranního trendu.

Chevron (NYSE: CVX) ztratil 4,69 %, pohybuje se ale stále v postranním trendu. Zmíněný pokles zhruba obsáhl celou tuto range.

O tři procenta klesly EXMAR (EBR: EXM) a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104). Trojtýdenní přestávka v poklesu tak nebyla zlomem, ale opravdu jen přestávkou.

Dynagas LNG (NYSE: DLNG) po čtvrtletních výsledcích klesl o dvě procenta, nic se tím ale nemění.

O 1,9 % klesla Shell (NYSE: SHEL), ale dokázala se vrátit nad support.

To se nepodařilo NYK Line (TSE: 9101), která pokračuje v poklesu, byť brzděném po návratu k předchozím cenám. Týdenní pokles byl 1,45 %.

Zmíníme ještě MISC (KLSE: 3816), která jde i přes pokles o jedno procento stále do strany.

U rostoucích titulů nejvíce získala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která přidala 3,28 % a stále se pohybuje pod resistencí nejvyšších cen.

Zbylé dvě rostoucí společnosti dosáhly výrazně nižších růstů. NAKILAT (QSE: QGTS) přidal 0,46 % a „K“ Line (TSE: 9107) pak 0,36 %. Obě se pohybují v postranním trendu.

Křišťálová koule

Navzdory poklesu zůstává celkový výhled beze změny. Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos tomu bude jinak – geopolitická situace způsobila výpadek téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech. Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

Index UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,11 bodu (0,05 %) a uzavřel na hodnotě 214,82 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,88 % – což představuje již osmý týdenní nárůst v řadě, podpořený optimismem ohledně mírových jednání na Blízkém východě. Index UPI se nadále pohybuje v bočním trendu v rámci podpůrného pásma zhruba vymezeného 212 a 219 body. Mediánová změna činila 0,14 %; vážený index poklesl o více než 1 %; a poměr rostoucích a klesajících akcií byl 11:9. Objem obchodování zůstává na předválečné úrovni a nadále klesá. Katar nyní propašoval pátý tanker přes Hormuzský průliv s vypnutým systémem AIS.

Exmar vedl žebříček růstů s +7,37 % a vrátil se do loňského cenového rozpětí, následován společnostmi Capital Clean Energy Carriers (+6,5 %) a COSCO Shipping Energy Transportation (odraz od podpory). Na straně poklesů klesla společnost New Fortress Energy o 8,78 % a Golar LNG o 8,2 % — ta druhá po solidních čtvrtletních výsledcích, které však nedokázaly ospravedlnit již v cenách zohledněný optimismus, k čemuž přispělo i mlčení ohledně strategického přezkumu. Mitsui O.S.K. Lines ztratila 3,63 %, čímž smazala zisky z předchozího týdne. Obě společnosti z Perského zálivu zůstaly poblíž svých zavedených úrovní. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 0,11 bodu (0,05 %) a uzavřel na 214,82 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,88 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled 

UPI stále pokračuje v cestě do strany v pásmu podpory vymezeném zhruba hranicemi 219 a 212 bodů. Příčinou je geopolitické uklidnění, možná lépe zamrznutí situace, kdy se všichni na válce nezúčastnění snaží vyřešit své vzniklé problémy.

Medián pohybu UPI byl 0,14 %, vážený index wUPI klesl přes jedno procento, zobchodovaný objem zůstává na předválečné úrovni a stále klesá. Poměr rostoucích a klesajících byl 11:9.

Katar již propašoval s vypnutým polohovacím zařízením (AIS) pátý tanker přes Hormuzský průliv; těchto pět zásilek dohromady obsahuje zhruba 885 000 metrů krychlových LNG – což odpovídá přibližně 530 milionům metrů krychlových zemního plynu, což stačí k zásobování elektřinou městu s milionem obyvatel po dobu jednoho roku. Takže každý náklad, který projde, uleví globálnímu trhu.

Hlavním odběratelem LNG je stále Asie, Evropa má čas do léta a zdá se doufat ve vyřešení situace. Pokud se tak nestane, bude muset dojít k růstu ceny zemního plynu, aby se jeho tok přesměroval.

Společnosti 

Největší růst zaznamenala Exmar (EBR: EXM), která vyrostla o 7,37 %. Cena se tak navrátila do pásma z loňského roku.

Vzhůru v širším postranním pásmu se vydala Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), která k ceně přidala 6,5 %. Resistence je u ní v oblasti 24 dolarů (závěrečná cena 22,31), takže pozitivní je hlavně to, že se zdá být překonaný tlak na pokles ceny, který nastal během února.

Od supportu se opět odrazila COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), která se usadila poblíž vrcholu novoročního růstu a nyní pátým týdnem čeká.

Poslední významnější růst, o 3,61 %, předvedla Korea Line Corporation (KRX: 005880). I ona se usadila v oblasti supportu, čekajíc na další impulzy.

Další pozitivní posuny již byly menší než jedno procento: Excelerate Energy (NASDAQ: EE, +0,92 %), Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG, +0,79 %), Shell (NYSE: SHEL, +0,41 %) a například MISC (KLSE: 3816, +0,37 %).

Excelerate Energy zůstává po překonání předešlého pásma v jeho magnetické resistenci, skutečný únik by znamenalo zavření alespoň nad 37,72 dolaru. Dynagas je u svého supportu a zkouší drobné pohyby oběma směry, Shell je stejně jako další dvě těžební společnosti bp (NYSE: BP) a Chevron (NYSE: CVX) závislý hlavně na vývoji cen ropy. Během uplynulého týdne se pohybovaly v kladných hodnotách, závěr je ale sltačil dolů. V pásmu do strany se stále, již od března, pohybuje i MISC.

O růst se pokusila Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN, -0,1 %), ale pokus o průraz krátkodobého pásma na úrovni historických maxim byl odražen, což může znamenat vyčerpání kupců.

Největší ztráty byly přes osm procent a potkaly New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, -8,78 %) a Golar LNG (NASDAQ: GLNG, -8,2 %). NFE se pohybuje do strany u svých minim, Golar klesl po čtvrtletních výsledcích, které sice byly velmi dobré, ale ne dost na zaplacení už zaceněného optimismu. Navíc mlčení ohledně prodeje nebo fúze cenu akcie nepodpořilo.

Třetí v řadě klesajících titulů byla Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104), která ztratila 3,63 % a smazala tak růst předešlého týdne. Otázka, zda jde o zastavení poklesu nebo jen jeho zpomalení, ale zůstává.

Další japonská společnost, NYK Line (TSE: 9101), přišla o necelá dvě procenta. U ní pokles po zpomalení zdá se pokračovat. Naopak „K“ Line (TSE: 9107, -0,5 %) se pohybuje do strany a soustavně testuje pohyb vzhůru. Dodejme, že neúspěšně.

Obě společnosti z Perského zálivu ztrácely jen mírně. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratila 0,85 % a Nakilat (QSE: QGTS) přišla o 0,6 %. Obě si tak udržují předešlé hladiny. ADNOC u resistence, Nakilat u supportu.

U letošních maxim se stále pohybuje FLEX LNG (NYSE: FLNG, -0,5 %), která má v tomto týdnu rozhodný den pro dividendu.

Awilco LNG (OSE. ALNG) se pohybuje u oblasti supportu, minulý týden kleslo o 0,3 %. 

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitická situace způsobila výpadek téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 3,11 bodu (1,43 %) a uzavřel na hodnotě 214,72 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 0,13 % – což představuje již sedmý týdenní nárůst v řadě. Index UPI se nadále pohybuje v bočním trendu v rámci podpůrného pásma ohraničeného 212 a 219 body, přičemž mediánová změna činí -0,52 %, vážený index klesl o 0,3 % a poměr rostoucích a klesajících akcií je 9:11. Objem obchodování se před několika týdny vrátil na předválečnou úroveň. Geopolitická situace zůstává nezměněna, ačkoli producenti zemního plynu pracují na zvýšení produkce a posílení infrastruktury pro těžbu a zkapalňování v očekávání budoucích potřeb diverzifikace dodávek.

Mezi klesajícími akciemi vedly Awilco LNG a COSCO Shipping Energy Transportation, které oslabily přibližně o 6,6 %. Společnost Awilco zahájila sekundární emisi akcií za 3,25 NOK za akcii a oznámila, že se přejmenuje na Awilco ASA, aby odrážela své rozšířené obchodní aktivity; výsledky za 1. čtvrtletí ukázaly 68% míru využití a zvýšenou čtvrtletní ztrátu. Tsakos Energy Navigation oslabila o 2,85 % v rámci korekce z nedávných maxim. Flex LNG poklesl o 1,8 % po zveřejnění čtvrtletních výsledků, ale zůstává blízko historických maxim, přičemž vedení zvýšilo výhled tržeb o 10 % a odhady TCE o 8 %. Na pozitivní straně vedla žebříček růstů společnost Excelerate Energy s +5,37 %, která se pokoušela o průlom ze svého bočního pohybu, zatímco Chevron posílil o 5,2 %. Capital Clean Energy Carriers, Golar LNG a BP posílily každá o přibližně 2,3–2,7 %. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní, podporován vyřazováním lodí z provozu a novou kapacitou pro zkapalňování.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 3,11 bodu (1,43 %) a uzavřel na 214,72 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 0,13 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

 Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled 

UPI pokračuje v pohybu do strany v pásmu podpory, vymezeném hranicemi 212 a 219 bodů.

Zobchodovaný objem zůstává na předválečné úrovni, medián pohybu UPI byl -0,52 % a vážený index wUPI klesl o 0,3 %. Poměr rostoucích a klesajících byl 9:11.

Geopolitická situace zůstává nezměněná. Producenti zemního plynu se snaží navyšovat svou produkci a dochází i k plánům na posilování těžební a zkapalňovací infrastruktury, což je i reakce na budoucí požadavek diverzifikaci zdrojů, který nastane po ukončení napětí a návratu katarského exportu.

Spotové sazby pro LNG tankery mírně klesly. 

Společnosti

Největší pokles zaznamenaly Awilco LNG ASA (OSE: ALNG, -6,63 %) a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026, -6,62 %). U ALNG začal sekundární úpis akcií stávajícím akcionářům za ceny NOK 3,25. Zároveň dojde kvůli rozšíření obchodní činnosti k přejmenování na Awilco ASA. Z oznámených výsledků za první čtvrtletí letošního roku zmiňme pouze 68% využití obou lodí, zvláště WilForce. Z toho plyne i navýšená čtvrtletní ztráta. Kurz se nicméně pohybuje do strany a poklesem opět dosáhl úrovně podpory, která je nad 3,25 NOK.

Ke svému supportu se vrátila i COSCO, takže pokus o růst z předminulého týdne se neujal.

Třetí největší pokles byl o 2,85 % a týkal se Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Jednalo se o pokles u nejvyšších cen po předchozím proražení rezistence.

Korea Line Corporation (KRX: 005880) klesla o 2,16 %, nicméně stále je v průběhu týdne její kurz pohyblivý oběma směry.

Po čtvrtletních výsledcích klesla o 1,8 % FLEX LNG (NYSE: FLNG), nicméně stále se pohybuje u maximálních cen. V průběhu týdne, po výsledcích, byla cena u $30,6, během čtvrtka ale opět stoupla blízko zavírací ceně. Během čtvrtletí prošly pravidelnou údržbou dva tankery, ohlášeno bylo také využití opcí nájemci. Obe jsme v týdenním zpravodajství již zmínili. Vedení předložilo zlepšení odhadů výsledků za letošní rok (tržby o +10 %, TCE o +8 %).

Klesaly i obě společnosti z Perského zálivu. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratila 1,68 % a Nakilat (QSE: QGTS) klesla o 1,45 %. Obě se stále pohybují v předválečném cenovém pásmu, nicméně ADNOC na jeho horní a Nakilat na jeho spodní části.

NYK Line (TSE: 9101) byla jediná, která z japonského tria klesla. Šlo o 1,31 % a pohyb v podpůrné oblasti. Stejně jako Korea Line Corporation, i NYK Line měla během týdne výraznější pohyby nahoru i dolů, nicméně zůstala na onom supportu.

Pod jedním procentem byly pohyby MISC (KLSE: 3816, -0,85 %), New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, -0,7 %) a Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG, -0,52 %). MISC i NFE se pohybují do strany, DLNG jede v mírně vzedmuté vlně bez trendu.

Největší růst zaznamenala Excelerate Energy (NYSE: EE), a to o 5,37 %. Pokusila se vyrazit z postranního pásma a podařilo se jí překonat otevírací a zavírací ceny, ale zůstala v magnetické resistenci nejvyšších předešlých cen. Respektive ona je během týdne překonala, v závěru se ale pod ně vrátila. Průraz je tedy poloviční, nebyl navíc doprovázen zvýšeným objemem.

Chevron (NYSE: CVX) se také pohybuje v postranním pásmu, růst o 5,2 % toto pásmo stačil obsáhnout víceméně celé odsdola nahoru.

Tři společnosti měly růst začínající číslicí dvě. Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC, +2,7), Golar LNG (NASDAQ: GLNG, +2,41 %) a BP (NYSE: BP, +2,33 %). CCEC se po dubnových propadech vrátila zpět do postranního pásma, ve kterém se nadále drží a ani minulý týden to nezměnil.

Golar LNG se pokouší o růst, ale zatím ještě zůstal v magnetické resistenci nejvyšší předešlé ceny. Ani zde nebyl objem nadprůměrný.

Do strany jde i bp. Zde se postranní pásmo utvořilo na úrovni nejvyšších cen.

Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) zbrzdila růstem o 1,5 % svůj předcházející pětitýdenní pokles, uvidíme, zda je tato úroveň přijatelná pro delší dobu. „K“ Line (TSE: 9107) rostla v postranním pásmu o 0,8 %, pokus o poněkud vyšší zisk byl druhým týdnem odmítnut.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitická situace způsobila výpadek téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí. 

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,37 bodu (0,17 %) a uzavřel na hodnotě 217,82 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 2,33 % – což představuje již šestý týdenní nárůst v řadě. Hlavní číslo UPI je opět zavádějící: mediánová změna činila -1,04 %, poměr rostoucích a klesajících titulů byl 5:14 a vážený index poklesl o 1,67 %. Index zůstává v zóně podpory definované březnovým vrcholem a minimem následné korekce, kde se pohybuje již tři týdny — což je spíše známkou odolnosti než slabosti. První růstová fáze roku 2026 skončila; index UPI se nachází v zóně vyčkávání, přičemž dominantním faktorem je geopolitika.

Klíčovým vývojem týdne bylo částečné znovuotevření Hormuzského průlivu: agentura Bloomberg informovala, že tankery společnosti ADNOC vypnuly své sledovací systémy a úspěšně průlivem propluly, a v neděli se objevily zprávy, že průlivem propluly také katarské tankery, které směřovaly k dodávkám LNG zákazníkům. Pokud se tento trend udrží, zbývajícím strukturálním problémem zůstává poškození katarských terminálů, jejichž oprava potrvá roky, ale zbývající kapacita by pomohla zmírnit napětí v dodávkách. Spotové sazby za tankery se podle Spark Commodities pohybovaly na úrovni 96 500 USD/den pro Atlantik a 67 000 USD/den pro Tichý oceán. Awilco LNG vedlo žebříček poklesů s propadem o 11,5 % poté, co v pátek oznámilo změnu generálního ředitele v souvislosti s přechodem na obchodování s plynem. BP, Shell a Chevron klesly v důsledku geopolitického vývoje o 4–7 %. Na pozitivní straně vedly žebříček růstů společnosti COSCO Shipping Energy Transportation, Tsakos Energy Navigation (+3,3 %) a Nakilat (+3,04 %).

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 0,37 bodu (0,17 %) a uzavřel na 217,82 bodu, zatímco index S&P 500 získal 2,33 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled 

UPI sice na první pohled zaznamenal pozitivní posun, ale při pohledu druhém jde spíš o další zpochybnění možnosti růstu. To je potvrzeno i mediánem pohybu, který byl -1,04 %, poměrem růstových a klesajících společností (5:14) i poklesem váženého UPI (wUPI) o 1,67 %. Další pohled nabízí samotný graf UPI: Klesáním se UPI dostal do podpůrného pásma vymezeného březnovým vrcholem a dnem následné korekce, kde se zdržuje už třetím týdnem. To ukazuje určitou sílu, protože pokles nepokračuje a index jde do strany. Závěr je tedy takový, že první růstová fáze letošního roku je ukončená a UPI se nachází ve vyčkávací zóně. Zásadní vliv na UPI má nyní stále geopolitika a až druhé v pořadí jsou čtvrtletní výsledky. Předpokládáme, že válkou napáchané škody paradoxně zajistí pozitivní dopad na společnosti z UPI během druhého, statisticky nejslabšího, čtvrtletí.

Během týdne agentura Bloomberg informovala, že tankery společnosti ADNOC vypnuly zobrazování polohy a pokoušejí se proplout Hormúzským průlivem, což se jim podařilo. V neděli se objevily zprávy, že také katarské tankery propluly Hormúzskou úžinou a míří LNG ke svým zákazníkům. To je samo o sobě dobrá zpráva, protože pokud by to tak pokračovalo, zůstává podstatným problémem „pouze“ poškození katarských terminálů, jejichž oprava potrvá roky. Zbylé kapacity by ale i tak přispěly ke zmírnění napětí kolem potenciálního nedostatku zemního plynu.

Páteční souhrn agentury Reuters zmiňuje pokles spotové ceny plynu pro Asii. Evropská poptávka je tažena smluvními dodávkami, zatím nikoli zásobováním se na zimu. Globální tok LNG nadále směřuje hlavně do Asie, kde se očekává růst poptávky vlivem teplejšího počasí a tím vyšší spotřeby elektrické energie.

Spotové ceny tankerů se pohybují na 96 500 dolarů pro Atlantik a 67 000 dolarů pro Pacifik, dle Spark Commodities.

Společnosti 

Největší pokles zaznamenala Awilco LNG (OSE: ALNG), íž kurz se ztratil 11,5 % a vrátil se do postranního pásma. V pátek přišlo oznámení o výměně CEO, kterou podporují hlavní akcionáři. Změna souvisí s avizovaným rozšířením činnosti společnosti o obchod plynem.

Ztrácely i akcie težařů zemního plynu a ropy, které reagovaly na geopolitický vývoj. BP (NYSE: BP) odepsala 6,61 %, Shell (NYSE: SHEL) přišla o 5,63 % a Chevron (NYSE: CVX) klesl o 4,73 %. Zvýšená volatilita těchto společností se zrcadlí i v tom, že se stále pohybují u nejvyšších letošních cen, ztratily ale růstové momentum a jdou do strany, případně klesají k supportu. Jak ale říkal Napoleon, „Situace na frontě se mění každým okamžikem“. V tomto případě je ale přesnější vložit tato slova citovat z románu o dobrém vojáku Švejkovi, protože umožňují jiný typ nadhledu než slova slavného stratéga.

O 4,48 % klesla New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), což je také trochu paradoxní, protože byla mateřskou burzou upozorněna na hrozbu delistace právě kvůli nízké ceně akcie.

Další poklesy už nebyly nijak dramatické, Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) ztratila 2,4 %, Korea Line Corporation (KRX: 005880) klesla o 1,93 % a Dynagas LNG (NYSE: DLNG) odepsala 1,79 %.

MOL je na tom podobně jako zmíněné ropně-plynové trio. Přes pokles si stále udržuje velkou část letošního růstu. Stejně je na tom Korea Line Corporation, která se navíc drží nad supportem (předchozí rezistencí). V uplynulém týdnu zkoušela pohyb oběma směry, načež se víceméně vrátila zpět k výchozímu stavu. Dynagas se naopak vrátil zpět k úrovním nejvyšších cen loňského roku. Což je i oblast, ve které se cena pohybovala v roce 2024. Nicméně společnost ohlásila výši dividendy za Q1 opět ve výši 0,05 dolaru.

Excelerate Energy (NYSE: EE) ztratila 1,68 %, ale udržela se v postranním pásmu. Během konferenčního hovoru za první čtvrtletí ohlásila posunutí startu iráckého kontraktu z důvodu americko-íránské války, přičemž byla vyčíslena i měsíční ztráta plynoucí z uzavření Hormúzského průlivu ve výši milion dolarů měsíčně. Očekávaný start irácké FSRU je očekáván za šest měsíců po obnovení prací, nejdříve ale během příštího roku. Nicméně se podařilo operativně umístit vyčleněnou FSRU na devítiměsíční kontrakt do Jordánska.

MISC (KLSE: 3816) se pokoušela během týdne o růst, celkovým výsledkem byla ale pokles o 1,19 %. Stále se ale pohybuje na horní hraně postranního pásma, takže další růstové pokusy nelze vyloučit.

Dividendu během ohlašování čtvrtletních výsledků oznámila i Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC). I zde je ve stejné výši jako minulá čtvrtletí: 0,15 dolaru. Důležité bylo oznámení o dřívějším dodání tří nových LNG tankerů. Nové termníny jsou v červnu a červenci letošního roku. Její kurz zakončil týden poklesem o 1,04 %.

Jen o jednu setinu méně ztratila v mezitýdenním srovnání NYK Line (TSE: 9101). Její kurz se pohybuje v oblasti supportu a její týdenní svíčka je zelená, protože zavírací cena byla výš než otevírací. Na pozitivní mezitýdenní pohyb to ale nestačilo, i když se o to pokoušela.

K pozitivnímu vyznění týdne se nulovým pohybem přičinila i Golar LNG (NASDAQ: GLNG).

Větší podíl ale přeci jen připadl na tituly rostoucí. Těch, jak jsme uvedli už na začátku, nebylo mnoho. Nejvíce si připsala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), následovaná Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN, +3,3 %) a hlavně společností Nakilat (QSE: QGTS, +3,04 %). Posledním rostoucím titulem byla ADNOC Logistics & Shipping (ADX: ADNOCLS).

COSCO se odrazila od supportu a roste v postranním pásmu nejvyšších letošních cen. TEN pokračuje v historickém růstu a Nakilat se s úlevou pohybuje v postranním pásmu předválečných cen. Naopak ADNOC vyrostl až k horní hranici cenových úrovní z poloviny loňského roku.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitická situace způsobila výpadek téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.

Článek vyšel i na Kurzy.cz

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 1,59 bodu (0,73 %) a uzavřel na hodnotě 217,45 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,91 %. Hlavní číslo však vypovídá jen o části situace: mediánový zisk činil 2,37 % a počet titulů s nárůstem převyšoval počet titulů s poklesem v poměru 13:7, přesto vážený index ztratil 4 %. Index táhly dolů tři těžké váhy – Nakilat (20% váha, -2,73 %), NYK Line (~7 %, -4,17 %) a Mitsui O.S.K. Lines (~9 %, -3,35 %) –, zatímco většina indexu se pohybovala nahoru. Graf UPI zůstává konstruktivní: po třech týdnech poklesu naznačuje mírné oživení nad letošním minimem, že si index drží pozici nad 210 body.

Hormuzský průliv zůstává uzavřen. Spotové sazby se téměř nezměnily. Mezi nejvýraznějšími pohyby se společnost ADNOC Logistics & Services vyšplhala o 9,76 % a vrátila se na nejvyšší úroveň od začátku roku, a to spíše díky geopolitickému klidu než úplnému vyřešení situace. Awilco LNG posílila o 9,95 %, čímž se vymanila z poklesu po oznámení a vrátila se na říjnová maxima díky zvýšenému objemu – což svědčí o změně sentimentu investorů. Tsakos Energy Navigation vzrostla o téměř 8 % na nová maxima. Na opačné straně spektra klesla Korea Line Corporation o 6,15 % a vrátila část svých dubnových zisků. Američtí producenti pokračují v pokroku v oblasti nových kapacit: Golden Pass Train 2 se očekává do konce roku 2026, zatímco Rio Grande LNG je na dobré cestě k uvedení do provozu ještě letos a první produkci LNG v první polovině roku 2027.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 1,59 bodu (0,73 %) a uzavřel na 217,45 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,91 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled

UPI nepatrně rostl (plus 0,73 %), zajímavé srovnání ale přináší přidání mediánu a váženého UPI. Medián zaznamenal nejvyšší nárůst, 2,37 %, ale vážený index ztratil 4 %. Když přidáme i poměr rostoucích a klesajících, který byl tentokrát 13:7, plyne, že většina titulů rostla a vážený index stáhly dolů větší tituly. Konkrétnně Nakilat (váha 20 %, pokles o 2,73 %) a dvě japonské společnosti NYK Line (váha cca 7 %, -4,17 %) a Mitsui O.S.K. Lines (váha cca 9 %, pokles o 3,35 %).

Pro porovnání: Tři nejvíce růstové tituly přidaly se zaokrouhlením dvojciferné nárůsty, jejich váha ale byla víceméně hluboko po jedním procentem.

Zajímavý je ale také pohled na graf UPI. Po trojtýdenním oslabení došlo k mírnému oživení nad nejnižší hodnotou letošního roku. Celkově vypadá graf docela pozitivně, i proto jsme psali o ukončené první fázi letošního růstu a odlišném průběhu druhého čtvrtletí. Kloníme se tedy minimálně k udržení UPI nad 210 body.

Geopolitická situace zůstává stejná. Hormuzský průliv je uzavřen, ke změně může dojít již toto pondělí, na které USA ohlásily doprovod lodí tímto úzkým hrdlem. Těžko si představit, že se tak bude dít za nesouhlasu Íránu, který je schopen a patrně i ochoten na takový konvoj poslat vše, co bude mít k dispozici. A obrana proti desítkám cílů na krátkou vzdálenost asi není to, co by si US Navy přála opakovaně odvracet.

Plyn stále směřuje spíš do Asie, spotové ceny LNG tankerů mírně oslabily. Američtí producenti pokračují ve pracích na zprovozňování dalších terminálů: Druhá jednotka terminálu Golden Pass by měla být hotova do konce letošního roku. Terminál Rio Grande očekává zkušební provoz koncem roku a zahájení provozu v první polovině 2027.

Společnosti

Nejvíce rostla New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, +16,5 %). U ní jsme na velké pohyby zvyklí a i tentokrát nejde o nic zásadního – titul pokračuje na supportu do strany.

Zajímavější je skoro 10% pohyb u dvou dalších společností. Awilco LNG (OSE: ALNG, +9,95 %) se odhodlalo k otestování své síly a dopadlo to docela pozitivně. Cena se odpoutala od poklesu po ohlášeném rozšíření činnosti a úpisu nových akcií a rostla na úroveň říjnových maxim. Pokus o vyšší růst byl ale odražen. Ale samotný návrat k těmto úrovním – za zvýšeného objemu – značí změnu pohledu investorů.

Druhým takřka desetiprocentním tahounem byla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS, +9,76 %). Ta se tímto razantním růstem nejen dostala zpět na předválečné hodnoty, ale rovnou i k nejvyšším úrovním z přelomu roku. Byť zůstala trochu pod nimi. Optimismus je tažen geopolitickým uklidněním, resp. neeskalací současného klidu. Byť je Hormúzská úžina stále zavřená.

Zajímavý růst o téměř osm procent předvedla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která po postranním odpočinku vyrazila k dalším výšinám. Objem byl ale podprůměrný.

K hranici resistence svého vrcholového postranního trendu se růstem o 5,83 % dostala Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Přípravné práce tedy byly vykonány a nyní může přijít růstový pokus o proražení.

Rozhodně koná i FLEX LNG (NYSE: FLNG), která posílila o 4,3 % a vyrazila z postranního pásma vzhůru. Blíží se ohlášení čtvrtletních výsledků, které budou ovlivněny rostoucími spotovými sazbami, zároveň se dividendový výnos dostává pod 9,5 %. Nicméně cena zavřela nad předešlými highs.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) přidala 4 %, v průběhu týdne byla ale cena významně výš. Nicméně akcie pokračuje v cestě do strany.

MISC (KLSE: 3816) si připsala růst o 3,33 % a prodírá se za zvýšeného objemu v postranním pásmu směrem k resistenci.

Chevron (NYSE: CVX, +2,9 %) se odrazil od supportu, o dalším směru ale ještě není rozhodnuto – může jít o pokus na obnovení růstu, tam by bylo nutné překonat hranici $215 a nebo korekci poklesu. V tom případě je rozhodné chování kolem $185.

Excelerate Energy (NYSE: EE) pokračuje přes růst o 2,1 % směrem do strany, COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) pak potvrdila svůj support, od kterého se odrazila a rostla o 1,6 %.

Nejvíce oslabujícím titulem byla Korea Line Corporation (KRX: 005880), která klesla o 6,15 % a dostala se pod low předchozích týdnů. Nicméně stále převládá pozitivní efekt 30% růstu ze začátku dubna.

Další klesající společnosti jsme již zmínili. Obě japonské společnosti se dostaly ke svým supportům a Nakilat se dostal zpět pod support. Drží se ale zatím u něj. K supportu se dostala i „K“ Line (TSE: 9107), která ztratila 1,59 %.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši. Rusko se snaží situaci využít a nabídnout alternativu, zatímco Evropa paradoxně také zvyšuje dovoz ruského LNG – částečně v reakci na nestabilní postoj USA. Na druhou stranu, na rozdíl od Ruska, Spojené státy zůstávají demokracií.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa/Asie nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.