Shrnutí
UP World LNG Shipping Index zastavil svůj pokles a posílil o 7,92 bodu (3,58 %), když uzavřel na hodnotě 229,39, čímž se opět přiblížil k hranici 230, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,57 %. Oživení bylo široké: poměr vzestupů a poklesů činil 13:7, medián vzrostl o 0,99 % a vážený index (wUPI) přidal 1,8 %, to vše při stále nízkém objemu obchodů. V čele se umístila společnost New Fortress Energy s 41% skokem poté, co uzavřela smlouvu o pětiletém pronájmu deseti mobilních turbín (s výkonem až 300 MW) americké společnosti s investičním ratingem, následovaná společnostmi Excelerate (+9 %) a Nakilat (+7,6 %), které se odrazily od úrovně podpory, a 7% ziskem společnosti CCEC. Všechny tři velké japonské společnosti vzrostly přibližně o 6 % — MOL +6,45 %, NYK +5,88 %, „K“ Line +5,83 % — a prolomily tak rezistenci na úrovni závěrečné ceny, přičemž MOL se již nachází v novém vzestupném trendu. Jediným významným poklesem byla společnost Pan Ocean (−6 %), která se vrátila do svého horního cenového pásma, zatímco Dynagas a BP oslabily o 1,8 %. V pozadí se asijské spotové ceny LNG zvýšily již čtvrtý týden v řadě na víceleté maximum 32,50 USD/MMBtu v důsledku napětí na Blízkém východě a zimní poptávky, evropské referenční ceny se ustálily poblíž 32 USD a spotové sazby za tankery vyskočily — v Tichomoří na 44 500 USD, v Atlantiku na 28 000 USD. Aktualizovaná prognóza „Crystal Ball“ je nyní optimističtější: kroky Kataru směřující k plnění jeho závazků zlepšily náladu na trhu a diverzifikace dodavatelů (nyní včetně dohody USA s Bangladéšem) mění podobu trhu nad rámec pouhých cen.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 7,92 bodu (3,58 %) a uzavřel na hodnotě 229,39 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,57 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI přerušil svůj pokles a vzrostl na dosah 230 bodové hranici. Objem zůstal nižší, poměr rostoucích a klesajících komponent indexu byl 13: 7, medián pohybu činil 0,99 %. Vážený index (wUPI) přidal 1,8 %.
Venture Global spustila komerční provoz terminálu Plaquemines.
Asijské spotové ceny LNG vzrostly již čtvrtý týden v řadě a dosáhly nového víceletého maxima v důsledku přetrvávajících geopolitických napětí na Blízkém východě, přičemž další podporu jim poskytl asijský zájem o nákup a očekávání silnější zimní poptávky.
Průměrná cena za dodávky v prosinci do severovýchodní Asie byla v týdnu končícím 30. října odhadnuta na 32,50 USD za milion britských tepelných jednotek (mmBtu), což je nejvyšší hodnota od poloviny prosince 2022 a nárůst oproti 30,50 USD/mmBtu v předchozím týdnu.
Kromě útoků jemenských Hútiů, spojených s Íránem, na saúdskou energetickou a dopravní infrastrukturu, které zvýšily nejistotu ohledně dodávek, byly ceny podpořeny také nákupním zájmem dovozců z Vietnamu a Indie v rámci spotových výběrových řízení.
V Evropě stanovila společnost S&P Global Energy ve čtvrtek svou denní referenční cenu LNG pro severozápadní Evropu pro dodávky v listopadu na bázi ex-ship na 31,910 USD/mmBtu, což představuje slevu 0,50 USD/mmBtu oproti ceně na nizozemském plynovém uzlu TTF, jelikož chladnější počasí, historicky nízké úrovně zásob plynu a geopolitická nejistota posílily obavy ohledně zimních dodávek.
Spotové sazby pro LNG tankery rostly hlavně pro Pacifik, kde vystoupaly na 44 500 dolarů za den, pro Atlantik vzrostly na 28 000 dolarů za den, uvedla Spark Commodities.
Společnosti
New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) potvrdila svou vysokou volatilitu, když v uplynulém týdnu vzrostla o 41 % po zprávě, že se dohodla na pronájmu 10 mobilních turbín schopných generovat až 300 MW energie nejmenované „společnosti investičního stupně se sídlem v USA“.
Pronájem má počáteční dobu pěti let, přičemž dodávky turbín proběhnou mezi 4. čtvrtletím 2026 a 1. čtvrtletím 2027; očekává se, že dohoda zvýší příjmy společnosti, ale finanční podmínky nebyly zveřejněny.
Excelerate Energy (NYSE: EE) využila support k růstu, který činil přes 9 %, čímž se cena dostala k rezistenci, která je zároveň předělem vyšší úrovně.
Na třetí místo se díky pozitivním zprávám dostala s růstem o 7,6 % Nakilat (QSE: QGTS). Růst byl v průběhu týdne i dvojnásobný, ale nepodařilo se jej v takové výši udržet. Může za to primárně nejistota ohledně propustnosti Hormuzu, „shodou okolností“ došlo ale i k odmítnutí průrazu rezistence kolem hranice čtyř rialů. Technicky i geopoliticky je růst pozitivní, ale na změnu náhledu invetsorů to ještě není.
Druhý sedmiprocentní růst minulého týdne předvedla Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), která také využila odrazu od supportu. Rezistence je zhruba u 24 dolarů, do té doby je trend stále postranní.
Kolem šesti procent rostly všechny tři japonští zástupci. Mitsui. O.S.K Lines (TSE: 9104) přidala 6,45 %, NYK Line (TSE: 9101) rostla o 5,88 % a „K“ Line (TSE: 9107) vyrostla o 5,83 %. Procenta jsou tedy velmi podobná, ale průběh grafu se liší i neliší. Všechny prorazily rezistenci zavíracích cen a zavřely nad nimi, nicméně stále v magnetické rezistenci. Liší se v tom, že jediná MOL už roste a nepohybuje se v postranním pásmu. Pokud tato síla vydrží, je pravděpodobné, že ostatní dvě ji budou následovat a postranní pásmo také opustí.
Poslední výraznější růst si připsala COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), a to 3,2 %. Jedná se o takový růst-nerůst. Cena předminulý týden zakončila v magnetickém supportu nejnižších cen a minulý týden se pokusila o výraznější růst nad support zavíracích cen. Nepovedlo se to, cena byla stlačena zpět a růst tak proběhl jen k oněm zavíracím cenám. Může a nemusí to být pozitivní.
Něco podobného se dá říct i ke Golar LNG (NASDAQ: GLNG), který se také pohybuje u supportu a vyrostl o 1,4 %. I zde byl růst stlačen zpět.
Skoro o procento posílila Chevron (NYSE: CVX), příčinou byly pozitivní hospodářské výhledy. Cena vytvořila nové high.
Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) se pohybuje v magnetické rezistenci u nejvyšších cen. Přesto, že cena klesla, mezitýdně vzrostla o 0,7 %. Došlo totiž k pohybu v magnetické rezistenci, kdy gapové otevření bylo rovněž maximem a cena se dostala zpět k předchozí zavírací ceně.
Zbývají dvě společnosti se shodným růstem o 0,47 %. Jde o Shell (NYSE: SHEL) a Korea Line Corporation (KRX: 005880). Shell činil stejně jako zmíněný Chevron, pokračuje v růstu. KLC odvrátila pokus o pokles a udržela se na úrovni předešlé zavírací ceny. Pokračuje tak stále do strany.
Největší – a vlastně jedinou výraznější – byl pokles Pan Ocean (KRX: 028670), který se poklesem o šest procent vrátil z pokusu o pokračování růstu do postranního pásma. Zároveň je toto pásmo u nejvyšších cen.
Druhé nejvyšší poklesy nedošáhly ani dvou procent. Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) i BP (NYSE: BP) klesly obě o 1,8 %. Zatímco BP je v podobném módu jako Shell a Chevron, DLNG testuje letošní nejnižší ceny. Stále ale je v pásmu magnetického supportu, byť už jen těsně.
ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) zastavila svůj pokles návratem na horní okraj předešlého postranního pásma, které vzniklo koncem července.
Na supportu se třetím týdenm pohybuje FLEX LNG (NASDAQ: FLNG). Zatímco předminulý týden byl odražen pokles pod, minulý týden přinesl odmítnutí růstu. Výsledkem byl týdenní pokles o 0,7 %.
MISC (KLSE: 3816) pokračovala v pohybu uvnitř jarního postranního pásma, kam se předminulý týden vrátila. Během týdne došlo k růstu i poklesu, výsledkem byl nerozhodný pohyb o -0,6 %.
Na hrním okraji postranního pásma se pohybovala ALNG (OSE: ALNG). I zde byl větší pokles odmítnut, pohyb tak činil -0,3 %.
Exmar (EBR: EXM) zavřela na stejné ceně jako otevřela, mezitýdenní pokles byl odmítnut.
Křišťálová koule
Katar zůstává mezi poraženými tohoto konfliktu v pozadí, avšak jeho kroky v posledních několika dnech posílily optimismus na trhu. Jeho snaha dodržet závazky a splnit objednávky je pro jeho zákazníky nepochybně významnou podporou. Američtí producenti se snaží využít vzniklého vakua urychlením rozšiřování kapacit v souvislosti s diverzifikací dodavatelů. Cena již není jediným kritériem a dokonce i Bangladéš oznámil, že podepsal dlouhodobou smlouvu s americkým výrobcem.
Zatímco nadcházející zimní měsíce přinesou zvýšenou nejistotu a boj o plyn – částečně kvůli nejisté geopolitické situaci s významným rizikem dalších amerických úderů na Írán – očekáváme, že se situace na jaře stabilizuje a přizpůsobí, především díky diverzifikaci dodavatelů.
O UPI
UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je skupina akciových indexů založená na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EXM, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádný obchodní vztah s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.