UPI a SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 3,84 bodu (1,68 %) a uzavřel na 231,87 bodu, zatímco index S&P 500 získal 1,15 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními daty.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI po návratu do jarního pásma posílil. Poměr rostoucích a klesajících složek indexu byl 11:10, medián pohybu činil 2,3 %. Naopak Vážený index (wUPI) o necelé půlprocento oslabil. Zobchodovaný objem byl vyšší než předminulý týden, patřil ale stále spíš k nižším. Všechna tato data dohromady mpohou znamenat stabilizaci indexu a absenci síly k dalšímu pohybu nahoru či dolů. Do hry budou vstupovat brzy i výsledky za třetí čtvrtletí, tam mohou překvapit hlavně společnosti, které mají 1) spotově obchodované lodě (stále lehce pozitivně) a 2) podíl na obchodování s plynem (pozitivně).
Širší pohled
Týdenní souhrn Reuters uvádí, že ceny asijského spotového LNG tento týden vzrostly, protože obnovené útoky na tankery poblíž Hormuzského průlivu vyvolaly obavy z možného narušení dodávek, ačkoli tlumený zájem o nákup ze strany klíčových dovozců, včetně Číny a Indie, zisky omezil.
Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus, uvedl, že ceny v uplynulém týdnu vzrostly kvůli rostoucímu napětí mezi USA a Íránem, stejně jako kvůli častějším útokům na lodě – jeden i na LNG tanker – což ovlivnilo očekávání ohledně tranzitu přes Hormuz.
„Toky přes Hormuz byly i tak silné, přičemž 9 dopravců tento měsíc zapnulo své transpondéry AIS východně od Hormuzu po pravděpodobném tranzitu. A tento týden pravděpodobně došlo ke 4 překládkám mezi loďmi v Ománském zálivu. To i nadále ovlivňuje spotovou poptávku v jižní Asii,“ dodal.
Spotová poptávka v severovýchodní Asii byla v posledních týdnech klidná a zásoby se před zimou jeví jako dostatečné. Indická spotová poptávka zůstává ve srovnání s předchozím měsícem utlumená kvůli zvýšenému tranzitu přes Hormuz, uvedl Senior.
Spotové sazby pro LNG tankery pro Atlantik klesly na 21 tisíc dolarů a pro Pacifik zůstaly na 39 tisících dolarů, dle Spark Commodities.
Společnosti
Předminulý týden jsme hodnotili jako pozitivní a stejné vyznění, i ve vyjádření UPI, měl i týden minulý.
Došlo k řadě odrazů od supportů a růstům v rámci pásma, některé společnosti posilovaly i nad rezistencemi nebo pokračovaly v růstovém trendu.
Zde nepochybně stojí za zmínku růst COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). Byl to růst dvouciferný a trendový. Cena se po posílení o 14 % dostala do jarního pásma.
Excelerate Energy (NYSE: EE) po odrazu od supportu přidala 6,8 %, jde o potvrzení důležitosti této úrovně.
Velmi hezký růst předvedla ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS). která smazala dvoutýdenní korekční pokles a posílila o 6,7 % až do magnetické rezistence nejvyšších cen.
K novým letošním maximům se prorostla i Shell (NYSE: SHEL). 4 % růstu stačila na hladké proražení hranice, k čemuž se ale akcie chystala zhruba měsíc.
Její partneři v odvětví, bp (NYSE: BP) a Chevron (NYSE: CVX) posílily o 3,26 resp. 2,56 %, jejich růst se ale odehrál ještě v postranním pásmu a případný průraz tak přijde až později.
Japonské společnosti – NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a „K“ Line (TSE: 9107) – posílily ve svém postranním pásmu a průraz podobný tomu u Shell je zatím také ještě čeká. Jejich růst byl 2,3-3,2 %.
K pokusu o další růst na nová maxima se připravuje i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), v minulém týdnu posílil o 2,7 % a přiblížil se tak k hornímu okraji postranního pásma.
Asi nikoho nepřekvapí oslabení New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) a vzhledem ke geopolitické situaci ani Nakilat (QSE: QGTS). NFE hledá nová minima, minulý týden ztratila přes 33 %. Nakilat si počíná rozvážněji, jeho pokles činil jen 2,88 %, přesto se cena blíží krátkodobě dosažené nejnižší ceně z března letošního roku.
Oslabovaly i obě korejské společnosti. Korea Line Corporation (KRX: 005880) ztratila 5,6 %, pohybuje se ale v postranním trendu. Pan Ocean (KRX: 028670) ztratil méně, jen 3,4 %, ale zůstává u rezistence pod nejvyššími cenami, kam se dostal velkým růstem předminulý týden. Pokus o proražení by mohl přijít už brzo.
Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) oslabila o 4,5 % a odevzdala zpět růst předminulého týdne. Trend je postranní.
Po nadějném předminulém týdnu oslabila Golar LNG (NASDAQ: GLNG) o 2,6 % a ocitla se znovu u supportu.
Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) numericky ztratila jen 1,7 %, počínání její akcie ale působí trochu divoce. Odrazila se sice od supportu postranního trendu, ale tlak prodejců zdá se přetrvávat.
Dvě norské společnosti nadále klesají: Flex LNG (NYSE: FLNG) se drží nad úrovní 30 dolarů a ztratila 1,3 %, zatímco ALNG (OSE: ALNG) ztratila 0,3 %.
Křišťálová koule
Katar zůstává mezi poraženými v konfliktu na vedlejší koleji – klíčovým omezením je však export, nikoli produkce. Poškození Ras Laffan odebralo přibližně 17 % kapacity (dvě ze 14 vlaků), jejíž oprava bude podle QatarEnergy trvat tři až pět let. Zbývajících ~80 % kapacity je neporušených a v zásadě by se mohlo vrátit na trh – ale Hormuzský průliv je jedinou exportní trasou Kataru a manažeři (včetně Shellu) varují, že ani znovuotevření by neobnovilo předválečné toky přes noc, protože pojištění proti vysokému válečnému riziku nadále odrazuje návrat tankerů do Perského zálivu. Prozatím to drží velkou část katarského objemu uzavřenou a američtí vývozci LNG se stávají jasnými vítězi. Evropští dovozci byli chráněni před nárůstem spotových cen převážně kvůli dlouhodobým americkým kontraktům; ty však nestačí k doplnění zimních zásob a evropské společnosti se musí na trh vrátit i přes pokračující vývozní omezení Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA bude směřovat do Evropy. Noví globální producenti LNG by z toho měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy dříve – za předpokladu, že dovážející ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby absorbovaly vyšší náklady na energii. Výhled zůstává volatilní, ale dlouhodobě pozitivní. Postupné vyřazování parníků a přidávání nových kapacit pro zkapalňování bude i nadále pohánět sektor vpřed.
O společnosti UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily LNG tankerů. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup ke grafům. S tarifem Freemium mohou uživatelé po dokončení e-mailové registrace přistupovat k základnímu grafu indexu UP vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se primárně opírá o technickou analýzu s využitím týdenních dat. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží výhodné dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG a NFE, ať už prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Neobdrželi jsme za ni žádnou odměnu a nemáme žádný obchodní vztah s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Prohlášení: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství ani doporučení či nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Spoléhá především na technickou analýzu s využitím týdenních dat. Čtenáři by si měli před jakýmkoli investičním rozhodnutím provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.