Shrnutí
Tento vzestup podtrhuje obnovenou důvěru investorů v přepravu LNG a potvrzuje sílu podpory na úrovni 160 bodů. K pozitivnímu sentimentu přispěly silné čtvrtletní výsledky, rostoucí spotové a dlouhodobé charterové sazby a postupná náhrada starších parních plavidel. Většina složek indexu UPI zaznamenala růst, v čele s COSCO Energy Transport a Golar LNG, zatímco pouze několik málo společností, zejména New Fortress Energy, zaznamenalo pokles. Díky pevné technické podpoře a rostoucí volatilitě zůstává výhled v dlouhodobém horizontu optimistický.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 3,78 bodu (2,27 %) a uzavřel na 170,53 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,71 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI se opět ocitl nad hranicí 170 bodů. To je dobrá zpráva hned ze dvou důvodů. Jednak se vrací zájem investorů o akcie společností námořní přepravy LNG a 2) tento růst potvrzuje sílu a důležitost supportu u 160 bodů.
Do růstu UPI se samozřejmě začínají propisovat 1) zveřejňované čtvrtletní výsledky za třetí pololetí 2) pozitivní sentiment sektoru 3) rostoucí spotové sazby a 4) potvrzení výše dlouhodobých sazeb.
Své dobré výsledky čtvrtletní výsledky zveřejnil Nakilat, Capital Clean Energy Carriers, BP a Shell, Golar LNG přidal zprávu o uzavření argentinského kontraktu a Spark Commodities informovaly o prudkém mezitýdenním zvýšení spotových sazeb o 26 tisíc dolarů na 61 tisíc dolarů denně.
Čtvrtletní výsledky přinesly kromě čísel i informace o poptávce po LNG tankerech. Dle CCEC pokračuje stahování LNG tankerů první generace z trhu: „Since the second quarter, there has been a sustained rise in steam and tri-fuel vessels standing idle, around 16% to 18% of steam vessels, which is approximately 35 ships are sitting idle, which means that are nearly 1/5 of all steam vessels stand without long-term or spot employment,“ říká Nikolaos Tripodakis, COO CCEC, a dodává: „according to brokers, 86 steam LNG carriers are due to come off long-term time charter contracts between now and 2030, which reflects approximately 45% of the entire steam fleet.“ Dlouhodobé kontrakty zůstávají nad $80.000 za den, tedy vysoko nad spotovými sazbami, což potvrzuje i vývoj našeho UPI TCE indikátoru, který se pohybuje kolem $70.000 denně. UPI TCE zahrnuje stávající kontrakty floty z UP World LNG Shipping Indexu. Ostatně i my jsme poznamenali před nedávnem v našich týdenních zprávách, že spotové sazby přestaly být pro investory strašákem. Jak už na přelomu roku upozorňoval Oystein Kalleklev, tehdejší CEO Flex LNG, tento rok bude ve znamení omlazení globální floty LNG. Pozitivní roli sehrává také postup dokončování nových LNG terminálů.
Poměr rostoucích a klesajících společností byl 13:5, jedna společnost uzavřela týden s nulovým pohybem. Medián pohybu byl +1,84%, objem obchodů byl velmi nadprůměrný.
Společnosti
Souhrn o společnostech začneme Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC), která oznámila uzavření až desetiletého (7+1+1+1) kontraktu na svůj budovaný LNG tanker, jež má vstoupit do služby v prvním čtvrtletí 2027. Výše kontraktu je kolem $90.000 denně. Kontrakt tedy schází třem budovaným tankerům. Akcie společnosti uzavřely týden se ztrátou 3,7 % a zastavily se u supportu – tj. během týdne byla cena níže. Celkově se CCEC letos pohybuje do strany.
Nejvíce vyrostla COSCO Energy Transport (SS: 600026), a to o 10 %. Pokračuje tak v růstovém trendu, zahájeném v létě.
Golar LNG (NYQ: GLNG) přidal 7,7 % po zveřejnění zprávy o výše zmíněném uzavření argentinského kontraktu. I přes tento nárůst je pohyb akcie stále do strany.
Růsty vyšší než tři procenta zaznamenaly dále Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN, + 4,64 %), Korea Line Corporation (KRX: 005880, +4,45 %) a Flex LNG (NYSE: FLNG, +3,96 %). TEN prorazil rezistenci a pokračuje v růstu, byť za nižšího objemu. KLC vyrostla k resistenci a tento týden by se mohla pokusit o průraz. FLNG se také dostala na jednu z rezistencí. Ta hlavní ji ale čeká u $27.
Čtveřice společností rostla o dvojkou zahájený procentní růst: Exmar (BSE: EXM, +2,5 %), NYK Line (TSE: 9101, +2,34 %), „K“ Line (TSE: 9107, +2,26 %) a Mitsui O.S.K. lines (TSE: 9104, +2,03 %). Přidat můžeme i Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) s růstem o 1,98 %.
Exmar je stále blíž stažení z burzy a tomu odpovídá i miniaturní zobchodovaný objem. To japonská trojice postupuje jako jeden muž třetí týden vzhůru. Nicméně zatímco NYK Line a „K“ Line se odrazily od supportu a rostou v bočním pásmu, MOL se k proraženému supportu, který se tak stal resistencí, teprve pomalu blíží. DLNG se u supportu vytrvale už od jara pohybuje.
Za zmínku stojí MISC (KLSE: 3816), která rostla sice jen o 0,5 %, ale odvrátila výrazný pokus o pokles a zůstala u resistence.
Největší pokles zaznamenala opět New Fortress Energy (NYQ: NFE), která klesla o 25 % a je zpět u nejnižších hodnot. Pokud bychom byli optimisté, řekneme že je zpět u supportu.
Po CCEC, kterou jsme zmínili na začátku, měla třetí největší týdenní ztrátu ADNOC L&S (ADX: ADNOCLS), která ztratila 2,71 % a utvořila si odpočinkový ostrůvek nad cenami ze srpna-prosince 2024.
Zbývajícími dvěma klesajícími společnostmi je Excelerate Energy (NYQ: EE) a Nakilat (QSE: QGTS). EE ztratila 1,86 % a Nakilat 1,21 %. EE měla průběh týdne podobný tomu předcházejícímu, protože i tentokrát odvrátila pokus o hlubší propad. Vzhledem k formaci svíček na grafu by se dalo usuzovat na přetrvávající růstovou tendenci. Nakilat si vytváří svůj support, u nehož se pohybuje už třetí týden. Při vzdálenějším pohledu se ale jedná o prodlouženou hranici ze začátku letošního roku, takže obnovení tohoto supportu již není záhadou. Dle postavení na svíčkovém grafu je nastavení společnosti rostoucí, byť roční výkonnost akcie nyní nebude valná.
Křišťálová koule
Pozdní letní růst byl odmítnut a UPI se vrátil do svého předchozího rozmezí, kde se nyní obchoduje. Tato oblast poskytuje pevnou podporu. V krátkodobém horizontu odhadujeme nárůst volatility složek UPI.
Náš výhled zůstává dlouhodobě pevně pozitivní. Rostoucí poptávka po LNG, podporovaná situací nebo opatřeními managementu a potenciálem nových dlouhodobých kontraktů, vykresluje slibný obraz. Investoři by měli sledovat vývoj politiky, konkurenci na trhu a nadcházející firemní zisky, aby získali další informace o dalším směřování.
O UP indexu
UP World LNG Shipping Index je skupina akciových indexů založená na pravidlech navržená tak, aby ukazovala a měřila výkonnost světových veřejně obchodovaných společností zapojených do námořní přepravy zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 21 společností a partnerství ze zemí po celém světě, jako jsou USA, Katar, Japonsko, Norsko, Jižní Korea a Malajsie. Index pokrývá více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index je prémiová služba. Nabízíme jak freemium (základní graf indexu UP a index S&P 500), tak i zkušební přístup ke všem grafům. Administrátorem UP indexu je společnost UP forum s.r.o.