Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,94 bodu (0,48 %) a uzavřel na hodnotě 197,74 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 1,95 %. Index UPI zmírnil svůj pokles díky nadprůměrnému objemu obchodování, i když vážený index pokračoval v poklesu o 1,9 %. Index UPI zůstává nad svým 50týdenním klouzavým průměrem, takže má stále prostor pro bezpečný pokles. Poměr klesajících a rostoucích společností byl 7:13.
Podle agentury ICIS se v září očekává návrat katarského plynu, přičemž tento týden proplulo Hormuzským průlivem směrem na západ nejméně 10 prázdných tankerů na přepravu LNG – jedná se o nejvyšší týdenní počet od začátku války. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla Excelerate Energy s nárůstem o 9 %, zatímco New Fortress Energy klesla o 22,4 % na nová minima.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 0,94 bodu (0,48 %) a uzavřel na 197,74 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 1,95 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI v uplynulém týdnu opět zjemnil svůj pokles, tentokrát ale za nadprůměrného objemu obchodů. Nicméně vážený UPI (wUPI) pokračoval v poklesu o 1,9 %. UPI se stále nachází nad 50-týdenním klouzavým průměrem (ekvivalent 200 dní), takže prostor pro bezpečný pokles stále má. Počet klesajících a rostoucích společností byl 7:13.
Dle pátečního souhrnu od Reuters zůstaly ceny plynu stabilní, přičemž se počítá s návratem katarského plynu v průběhu září (dle ICIS).
Zatímco provoz v Hormuzském průlivu každým dnem roste, lodě se většinou vyhýbají centrální části této plavební trasy a mnohé z nich se rozhodly plout těsně podél ománského břehu průlivu.
Dosud bylo tento týden zaznamenáno nejméně 10 prázdných tankerů na zkapalněný zemní plyn (LNG), které propluly průlivem směrem na západ, aby se v Kataru naložily – jedná se o nejvyšší týdenní počet od začátku války 28. února.
Vlna veder v severozápadní Evropě vyhnala spotřebu plynu na nejvyšší úroveň od března, čímž překonala loňské hodnoty, uvedl Yahdian Falah, portfoliový stratég německé energetické obchodní společnosti Trianel, a dodal, že spotřeba plynu by se do poloviny července mohla vrátit k nedávným maximům. Očekává se však, že se to v kontextu zlepšující se nabídky neprojeví ve vyšších cenách, jelikož norský vývoz plynu se vrací na úroveň před údržbovými pracemi, dodal.
V oblasti přepravy LNG klesly sazby na Atlantiku i v Tichomoří na 89 750 USD/den, respektive 76 250 USD/den, uvedla společnost Spark Commodities.
Společnosti
Největší pokles, vedoucí na nová minima, zaznamenala New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), která klesla o 22,4 %. Druhý největší pokles potkal Korea Line Corporation (KRX: 005880), ta klesla o necelých 10 % a vrátila se do oblasti loňského pásma, ve kterém strávila víceméně celý rok.
Další poklesy byly výrazně mírnější. BP (NYSE: BP) vlivem vnitropodnikových dějů a poklesu cen ropy ztratila pět procent, Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) ztratila 4,8 %. Zatímco BP dosáhla supportu, DLNG z dlouhodobého pásma vypadla a zastavila se až v oblasti cen z dubna 2025, pod nimiž ale není blízký záchytný bod.
Čtyři procenta ztratila Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). I přesto se stále drží v oblasti u vysokých cen. Nicméně poklesu předcházel pokus o průnik, který byl odražen. Takže situace není jednoznačně kladná.
Tři společnosti zaznamenaly pokles o dvě procenta. Shell (NYSE: SHEL, -2,89 %), NAKILAT (QSE: QGTS, -2,79 %) a MISC (KLSE: 3816, -2,47 %). Shell pokračuje v návratu dolů k předválečným cenám a už je jim takřka nadosah. NAKILAT našel stabilitu a pohybuje se v základovém pásmu, ze kterého na přelomu roku startoval k novému pokusu o růst. Ten byl ale obrácen válkou. Takže současná cenová úroveň je opravdu projevem stabilizace. MISC své pásmo prorazila, do nižšího pásma se ale ještě nedostala.
Pokračujícím poklesem od nejvyšších cen se minulý týden prezentovala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS). Přesto kurz zůstává optimistický.
Chevron (NYSE: CVX) klesl o 1,48 %, i u něj je hlavním důvodem geopolitické uklidnění a otevření Hormuzského průlivu.
Necelé procento ztratila FLEX LNG (NYSE: FLNG), stále ale zůstává v postranním pásmu.
Drobně dolů se posunuly i Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104, -0,85 %) a „K“ Line (TSE: 9107, -0,69 %). Zatímco MOL cenu stlačil dolů, „K“ Line zůstává v postranním pásmu.
Naopak největší růst zaznamenala Excelerate Energy (NYSE: EE), a to 9 %. To vedlo k proražení resistence a opuštění postranního pásma, vše za mírně nadprůměrného objemu.
Dvě společnosti předvedly podobný výkon. COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) a Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) rostly o 3,4 %. COSCO chtěla pokračovat druhým týdnem ve významném růstu, ten byl ale zmenšen na podprůměrný výsledek. CCEC se odrazila od supportu v rámci postranního pásma.
Třetí japonská společnost, NYK Line (TSE: 9101), předvedla růst o 2,19 %, což ale vypadá jen jako reakce na předchozí pokles, který kurz zavedl do pásma cen, ve kterém se s krátkými výjimkami pohybuje od roku 2024.
V postranním pásmu u supportu se pohybuje Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Tentokrát byl výsledný pohyb 0,3 %.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí produkce amerického plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví světoví producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má určitou výhodu oproti Asii, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši nebo Pákistánu.
Výhled zůstává nestabilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % celosvětové flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UPI s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.