Zpráva vyšla na Kurzy.cz
Shrnutí
Akcie společností zabývajících se přepravou LNG se minulý týden téměř nezměnily, index UP World LNG Shipping Index (UPI) vzrostl o 0,08 % na 168,11 bodů a udržel se těsně pod dlouhodobou rezistencí. Objem obchodování se snížil a sentiment zůstal křehký, přičemž krátkodobá nervozita pramenila z geopolitické nejistoty. Sezónní vzorce poptávky však naznačují, že nakonec dojde k tlaku na růst. Mezi jednotlivými společnostmi vynikla ADNOC LS s nárůstem o 9,3 %, která se vrátila na úroveň z ledna, zatímco japonská „K“ Line překonala rezistenci mírným, ale významným nárůstem o 2,1 %. Mitsui O.S.K. Lines a NYK Line přidaly po 0,9 %, spolu s malými zisky společností Exmar, Awilco LNG a Cool Company. Na druhé straně New Fortress Energy propadla o 15,3 % kvůli zpožděným výsledkům a slabším tržbám, zatímco Capital Clean Energy Carriers klesla o 10,2 %. Korea Line, Dynagas LNG Partners a Cosco Shipping Energy také oslabily poblíž svých úrovní podpory. Celkově zůstává sektor v čekací pozici a čeká na rozhodující pohyb nad nebo pod rezistencí.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 0,14 bodu (0,08 %) a uzavřel na 168,11 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,94 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI pokračuje v minimálních pohybech pod dlouhodobou resistencí, čemuž odpovídá i snížený zobchodovaný objem. Poměr rostoucích a klesajících společností byl 11 ku 4, negativní pohyby byly větší. Geograficky nelze jednoznančně určit, který region byl rostoucí nebo klesající, protože síly byly vyrovnané.
Pohyb pod resistencí ale nemůže trvat věčně a dříve nebo později dojde k průrazu nebo odrazu. Co je pravděpodobnější? Z hlediska sezónnosti a spotřeby by měl mít navrch růst, z hlediska nejistoty vyvolané mimotržními geopolitickými silami naopak tlak na pokles. Očekáváme, že krátkodobě bude nervozita silnější, sezónnost ale zvítězí.
Společnosti
Nováček ADNOC LS (ADX: ADNOC) pokračuje v růstu a přidal 9,28 %. Cena se tak vrátila do oblasti, ze které vypadla v lednu letošního roku. Oblast sahá zhruba od 5,30 dirhamu do 5,90. Je tedy dostatečně velká, aby poskytla oddech a jisté bezpečí.
Druhého největšího růstu docílila minulý týden japonská společnost „K“ Line (TSE: 9107), která vyrostla o 2,1 %. Samotný růst – byť největší – se může zdát přeci jen malý. Ale důležité je, že byla proražena resistence a kurz se pohybuje na hodnotách, kde nebyl od začátku roku. Týdenní graf ukazuje, že „K“ Line jde od začátku roku 2024 do strany. Tehdy se nejvyšší kurz pohyboval po 2700 jeny a klesl k hranici 2000 jenů, která od té doby tvoří support. Kurz se pak pohyboval mezi touto podporou a zhruba 2150 jeny, nad tuto hranici se dostal jen třikrát – a třetí pokus je právě ten z minulého týdne. Zobchodovaný objem byl ale podprůměrný, takže žádné nadšení tento fakt zatím nevyvolal.
Obě zbývající japonské společnosti – Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a NYK Lines (TSE: 9101) vyrostly shodně o 0,9 %. Zatímco MOL pokračuje v růstu od supportu, NYK Line se nerozhodně pohybuje u supportu.
Přes jedno procento se dostaly ještě Exmar (BSE: EXM), Awilco LNG (OSE: ALNG) a Cool Company (NYSE/OSE: CLCO). Exmar sice v týdnu ztrácel, kurz ale zavřel o dvě procenta výš než předchozí zavírací cena. Awilco srdnatě drží úroveň, na kterou se dostalo před třemi týdny. Díky tomu lze stále mluvit o růstovém trendu. CoolCo se nerozhodně pohybuje už desátým týdnem v rangi, přičemž stíny a knoty na svíčkovém grafu ukazují přetahovanou o směr dalšího vývoje.
Nejvíce opět ztrácela New Fortress Energy (NYQ: NFE), která informovala o posunutí zveřejnění čtvrtletních výsledků s tím, že revenue from terminal operations for the three and six month periods ended June 30 declined significantly compared with the year-earlier periods. Na to reagoval kurz poklesem o 15,3 % a nachází se blízko historických minim.
Druhý silný pokles potkal Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC), a to o 10,2 %. Objem byl podprůměrný a neznáme jeho přesnou příčinu. Čtvrtletní výsledky byly zveřejněny 31. července a žádnou novou zprávu společnost nevydala.
U třech společností probíhá testování pevnosti supportu. Jedná se o Korea Line Corporation (KRX: 005880), Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), Cosco Shipping Energy (SS: 600026) a Excelerate Energy (NYSE: EE). Všechny klesly o zhruba 1,4 až 2,2 procenta.
Flex LNG (NYSE/OSE: FLNG) zkorigoval svůj silný růst a nyní se rozhoduje o dalším směru. Pokud poroste, může směřovat i nad třicetidolarovou hranici.
Z popisu jednostlivých společností vyplývá, že situace je nyní opravdu křehká. Nervozita způsobená primárně mimotržními silami je velká.
Křišťálová koule
Navzdory rostoucí globální nejistotě způsobené americkou administrativou zůstává náš výhled optimistický. V nadcházejících týdnech však očekáváme zvýšenou volatilitu. Spotové ceny LNG rostou, ale dopad na většinu složek UPI zůstává marginální. Trh sleduje potenciální průlomy na klíčových úrovních odporu, které by mohly určit další směr cen.
Náš výhled zůstává z dlouhodobého hlediska pevně pozitivní. Rostoucí poptávka po LNG, podporovaná situací nebo opatřeními managementu a potenciálem nových dlouhodobých kontraktů, vykresluje slibný obraz. Investoři by měli sledovat vývoj politiky, konkurenci na trhu a nadcházející firemní zisky, aby získali další informace o dalším směřování.
O UPI
UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % světové flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP nabízí prémiové služby s freemium a zkušebním přístupem k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem přistupovat k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.