Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index vzrostl o 2,65 % a uzavřel na 194,53 bodech, což znamená další týden silného růstu a posun indexu na pouhých 6 bodů od historického milníku 200 bodů. V kombinaci s 3,3% nárůstem z předchozího týdne index za poslední dva týdny posílil o téměř 6 %, čímž výrazně předčil týdenní nárůst indexu S&P 500 o 1,07 %. Nejvýraznější bylo, že rally minulého týdne byla pozoruhodně široká, když 19 akcií vzrostlo a pouze jedna klesla, zatímco v předchozím týdnu bylo 14 vítězů a šest poražených. Tato vyvážená účast prakticky všech složek signalizuje zdravý a udržitelný růst, nikoli rally poháněnou hrstkou průlomových akcií.
Minulý týden vynikala společnost Tsakos Energy Navigation, která zaznamenala nárůst o 9,99 % a těsně minula dvouciferné číslo. Skupina pěti společností zaznamenala zisky od 5 % do 6,5 %: Korea Line Corporation (nyní již sedm týdnů v řadě), Mitsui O.S.K. Lines, Flex LNG, Golar LNG a Dynagas LNG Partners. Společnosti Flex LNG i Golar LNG překonaly klíčové úrovně odporu, i když pohyb společnosti Golar byl podprůměrný. Čtvrtletní výsledky společnosti Flex LNG potvrdily silné fundamenty s 18. dividendou v řadě ve výši 0,75 USD, i když datum ex-dividendy 27. února může vyvolat krátkodobý pokles. V předchozím týdnu dosáhly dvouciferného růstu dvě společnosti: Excelerate Energy vzrostla o 12,75 % na nové historické maximum, zatímco Capital Clean Energy Carriers získala 11,09 %. Obě společnosti pokračovaly ve svém růstu i minulý týden, kdy Excelerate přidala 0,74 % a CCEC vzrostla o 1,58 %. Jedinou společností, která minulý týden zaznamenala pokles, byla ADNOC Logistics & Services, která prolomila podporu pod hranicí 3,88 %. Spotové sazby a ceny plynu se stabilizovaly, ale geopolitická rizika zůstávají vysoká. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní, podporovaný vyřazováním parních plavidel a novými kapacitami pro zkapalňování.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 5,02 bodu (2,65 %) a uzavřel na 194,53 bodech, zatímco index S&P 500 získal 1,07 %. Týden předtím získal UPI více než 3,3 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI stále bez přestávky pokračuje ve svém silném novoročním růstu a je pouhých šest bodů pod hranicí 200 bodů. Velmi kladným znakem je vyvážené zapojení prakticky všech společností, růst nestojí na „utrhnutí se“ několika titulů.
První čtvrtletí samozřejmě patří k vrcholům LNG sezóny, svou významnou roli v růstu ale sehrávají okolnosti, které často zmiňujeme, jako je např. konec mrtvého období s obavami o nadpočetnost světové floty spojený s pádem spotových sazeb, k jehož ukončení pomáhá růst počtu zkapalňovacích jednotek, vyřazování tankerů první generace jako i dospělost LNG sektoru ověřená po ruské agresi na Ukrajinu.
Uplynulé dva týdny byly opět nadprůměrné zobchodovaným objemem, a to i přes oslavy čínského nového roku. Předminulý týden přinesl růst 14 titulů a pokles šesti, v týdnu minulém byl poměr 19:1. Medián růstu byl 1.59% a 2,02 %.
Spotové sazby i ceny plynu se stabilizovaly, rostoucím rizikem zůstává geopolitika.
Společnosti
V předminulém týdnu dosáhly dvouciferných růstů dvě společnosti: Excelerate Energy (NYSE: EE, +12,75 %) a Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC, +11,09 %). Excelerate Energy pokračuje v dosahování nových historických maxim, když v minulém týdnu přidala dalších 0,74 %. CCEC roste v rámci postranní range a k dosažení resistence ještě pár bodů zbývá, i když v minulém týdnu společnost opět rostla, a to o 1,58 %.
Minulý týden nebylo dvouciferného růstu dosaženo, ale jen těsně. Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) pokračuje v růstovém trendu a přidal 9,99 %. Zavřela tak na úrovni maxim z června 2024. Objem byl zvýšený, ale průměrný.
Růsty minulého týdne byly vyváženější. Velký počet společností rostl o 5 až šest procent: Korea Line Corporation (KRX: 005880, +6,47%), Mitsui O.S.K Lines (TSE: 9104, +5,86 %), FLEX LNG (NYSE. FLNG, +5,77), Golar LNG (NYQ: GLNG, +5,41 %) a Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG, +5,15 %). V předminulém týdnu se u těchto hodnot pohybovaly jen dvě společnosti: COSCO Energy Shipping Transportation (SS: 600026, +6.14 %) a Korea Line Corporation (+5,87 %).
Korea Line Corporation roste už sedmý týden v řadě. MOL se dostává blízko resistence a bude testovat možnost proražení postranního trendu, který trvá od začátku roku 2024. Nad resistenci se dostaly i Flex LNG a Golar LNG, Golar ale za podprůměrného objemu. O jeho nenápadných přípravách k růstu jsme v lednu také mluvili. To Flex zavřel nad resistencí, byť krátký stín ještě zbývá. Na 27. února připadá rozhodný den pro výplatu dividendy, což nepochybně přinese oslabení. Zvlášť když čtvrtletní hovor nepřinesl konkrétní informaci o nových dlouhodobých kontraktech. Dynagas LNG i přes posílení svádí boj o další směr, respektive testuje dostatek vůle k dalšímu růstu. Zatím byla cena z hodnot nad 4,1 dolaru srážena, ale nadrpůměrný objem ukazuje, že boj stále trvá.
Tříprocentního růstu dosáhly obě zbývající japonské společnosti. „K“ Line (TSE: 9107) posílila o 3,75 % a NYK Line (TSE: 9101) o 3,29 %. „K“ Line zavřela nad resistencí z roku 2024 a má teď volný prostor k hranici kolem 2700 jenů, kde čeká resistence další, tentokrát poslední. NYK Line pokračuje v postranním trendu, její resistence jsou ale výrazně blíž a začínají na úrovni 5320 jenů až po 5600 jenů. První z nich byla testována několikrát a bude náročnější ji překonat. Se stávajícím trendem japonských akcií mají ale obě společnosti dobrou šanci to dokázat.
Zbylé růsty minulého týdne byly kolem dvou procent nebo spíš nižší. Zmíníme pěkný trend MISC (KLSE: 3816), byť vyšší růsty jsou v týdnu pravidelně snižovány, takže růst neporbíhá hladce. Po proražení resistence už ale trvá čtvrtým týdnem.
Poslední dva týdny roste i Awilco LNG (OSE. ALNG), což pravděpodobně souvisí se stabilizací a posílením spotových sazeb. Předminulý týden společnost rostla é 6,6 % a minulý přidala 2,3 %.
V růstu pokračuje i Chevron (NYSE: CVX), po růstu 1,6 % ale přidal minulý týden jen 0,1 % a objevují se knoty a stíny značící tlak na směr pohybu. Očekáváme tedy spíš krátkou korekci růstu.
Nenápadně posiluje Nakilat (QSE: QGTS), který vyrostl k resistenci. Bude zajímavé sledovat, zda se pokusí ji prorazit. Nad resistencí je již několik týdny i Shell (NYSE: SHEL).
Poklesy z minulého týdne budeme mít rychle hotové, protože se týkají jen ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS). Společnost minulý týden prorazila support a ztratila 3,88 %.
O týde dříve byl ztráty také mírné a nepočetné. Nejvíce odepsala New Fortress Energy (NYQ: NFE), která klesla o 3,17 %, což je v její volatilní současnosti velmi mírný pohyb. Následovala ji BP (NYSE: BP) se ztrátou 3,46 %, růstem o 1,38 % v týdnu minulém.
Křišťálová koule
Náš výhled zůstává z dlouhodobého hlediska pozitivní. Vyřazování parních plavidel a přidávání nových kapacit pro zkapalňování pohánějí tento sektor nahoru.
O UPI
UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představují více než 65 % globální flotily přepravců LNG. UP Index poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.