Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
Index UP World LNG Shipping Index (UPI) vzrostl o 0,34 % na 170,70 bodů, čímž se zotavil z předchozích ztrát a zůstal nad klíčovou hranicí 170 bodů. Navzdory globální nejistotě a očekávané krátkodobé volatilitě zůstává dlouhodobý výhled pro přepravu LNG pozitivní. Faktory jako růst poptávky, změny politiky a nové smlouvy pravděpodobně ovlivní jeho budoucí směřování.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 0,58 bodu (0,34 %) a uzavřel na 170,70 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,33 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.
Širší pohled
Minulý týden se index UPI zotavil z předchozího propadu a drží se stabilně na úrovni 170 bodů. Zůstává nad klíčovou hranicí, což dává důvod k optimismu ohledně jeho vývoje do konce roku. Situace v tomto sektoru se jeví jako stabilní, i když hlavní rizika představují vnější faktory, zejména geopolitické vlivy.
Společnosti
Pohyby v rámci indexu byly opět výraznější než pohyb celého indexu, žádný ale nebyl dvouciferný. Pomineme-li pohyby ropně-plynnových těžařů způsobených rozhodnutím OPEC, jednalo se o hlavně o ex-dividendové poklesy a odrazy od supportů. Některé pohyby ale ukazují nástup, nebo alespoň pokus, o nový trend. Začněme s nimi.
NYK Line (TSE: 9101) prorazil resistenci a uzavřel týden se ziskem 3,5 %. První pokus z konce července byl sice odražen, ale zároveň nenastal protitlak směrem pod support. Průnik z minulého týdne byl navíc podpořen nadprůměrným objemem.
Opatrněji si vedla další japonská společnost „K“ Line (TSE: 9107), která si připsala 2,2 % a pomaličku se zabydluje na vyšších úrovních. Zatím je ale růst velmi opatrný, čemuž odpovídá i pouze průměrný objem.
Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) v očekávání výsledků vzrostl o 4,4 % nad resistenci, ale také za pouze průměrného objemu. MLP využilo stability svého cashflow založené na dlouhodobých kontraktech a využilo opci na zpětný odkup svých preferenčních podílů „B“.
Zlomkový objem proti průměru měla Golar LNG (NYQ: GLNG), která udržuje naději na pokus o pokračování růstu nad $45. Minulý týden vyrostl kurz o 0,9 % a jednalo se hlavně o přetlačování formace Doji z předminulého týdne. Oba poslední týdny znamenaly rozsah pohybu hlavně v rozsahu před třemi týdny, kdy došlo k proražení o 11 %.
Roste i COSCO Shipping Energy (SS:600026), která po korekci přidala 7,1 % a pokračuje v růstu.
Mezi rostoucí společnosti zdánlivě paradoxně zařadíme i Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která odvrátila významný pokus o pokles a zavřela na úrovni předminulého týdne se ztrátou 0,1 %.
Růst o 3,2 % a zároveň odvrácení pokusu o proražení supportu předvedla Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC). Zobchodovaný objem je velmi nízký, takže o směru ještě není rozhodnuto. Zdá se ale, že někdo projevil dostatečný odpor k poklesu ceny.
Těžařské trio jsme již zmínili, doplníme ještě jednotlivá procenta. Chevron (NYQ: CVX) ztratil 4,3 %, BP (NYSE: BP) kleslo o 3,7 % a Shell (NYQ: SHEL) klesl o 3,1 %.
Korekci růstu předvedla Cool Company (NYSE/OSE: CLCO), která ztratila 6,6 % za podprůměrného objemu.
Flex LNG (NYSE/OSE: FLNG) klesla po dividendě o 5,3 %.
Support testuje Excelerate Energy (NYQ: EE), klesla o 2,9 %, což stačilo k udržení této úrovně.
Růst opět korigovala i ADNOC LS (ADX: ADNOCLS), která klesla o 1,47 %. Tlak na větší růst byl ale zatím odražen, byť zobchodovaný objem byl výrazně nadprůměný.
UPI se udržel nad důležitou hranicí, což dává naději na směr pohybu do konce roku. Situace v odvětví zůstává standardní, hlavním rizikem jsou vnější, hlavně geopolitické, vlivy.
Křišťálová koule
Náš výhled zůstává optimistický. Odvětví dozrálo, stalo se nepostradatelnou součástí globálního energetického mixu a je robustní. Kromě toho jsme zaznamenali vliv sezónnosti, což je další podstatný faktor, který je třeba zohlednit.
Identifikujeme primární rizika spojená s netržními geopolitickými silami. Zvýšení prahu pro přijetí použití síly k řešení konfliktů může rychle změnit současné vnímání. Války se stávají poněkud přijatelnějšími. V této souvislosti je užitečné analyzovat dlouhodobé přepravní trasy jednotlivých flotil.
O UPI
UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představují více než 65 % světové flotily přepravců LNG. Index UP nabízí prémiové služby s freemium a zkušebním přístupem k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem přistupovat k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.