Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 5,67 bodu (2,83 %) a uzavřel na hodnotě 206,09 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,66 %. Index UPI nyní vzrostl již třetí týden v řadě, přičemž vážený index rovněž posílil o více než 4 % a poměr rostoucích akcií k klesajícím dosáhl hodnoty 16:4. Objem obchodování se zvýšil, ale zůstal pod zvýšeným předválečným průměrem. Ceny spotového LNG v Asii nadále stoupají a překročily hranici 22 USD/mmBtu, protože tankery se již nepokoušejí proplout Hormuzským průlivem – ani tajně –, jak uvádí společnost Energy Aspects. Společnost Kpler revidovala svůj výhled pro Hormuzský průliv z deeskalace na scénář prodloužené krize a předpovídá, že vývoz LNG z Kataru v roce 2026 klesne pod 27 milionů tun, což představuje pokles z přibližně 80 milionů tun v roce 2025. Společnost COSCO Shipping Energy Transportation vedla žebříček nejvýraznějších zisků s nárůstem o 9,43 % po třech týdnech poklesů, zatímco společnost Nakilat zaznamenala největší pokles o 3,87 % v důsledku zhoršujících se výhledů pro katarský vývoz.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 5,67 bodu (2,83 %) a uzavřel na hodnotě 206,09 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,66 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI roste třetím týdnem v řadě a rostl i vážený index (wUPI) – ten dokonce přes 4 %. Poměr rostoucích ku klesajícím byl 16:4. Rostl i objem, ale zůstal pod zvýšeným válečným průměrem.
Ke geopolitice a počasí jsme minulý týden přidali jako třetí faktor čas. Ten zůstává rostoucí hrozbou hlavně pro Evropu.
Asijské spotové ceny LNG dle Reuters stále rostou a překonaly už 22 dolarů za mmBtu. Na vině je hlavně zvýšené nebezpečí v Hormuzském průlivu, kde se už, podle společnosti Energy Aspect, tankery nesnaží proplout ani potajmu.
Analytická společnost Kpler revidovala svůj základní scénář vývoje situace v Hormuzském průlivu z deeskalace na scénář dlouhodobé krize a předpovídá, že vývoz LNG z Kataru v roce 2026 klesne pod 27 milionů metrických tun. Společnost Kpler původně odhadovala vývoz LNG z Kataru v roce 2025 na přibližně 80 milionů tun.
Pro Evropu společnost Argus Media stanovila cenu na 20,30 USD/mmBtu, zatímco společnost Spark Commodities odhadla srpnovou cenu na 20,518 USD/mmBtu.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Společnosti
Po třech týdnech poklesů posílily nejvíce akcie společnosti COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), a to o 9,43 %. Na druhém místě je společnost Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) s růstem o 7,12 %.
Zatímco COSCO svůj pokles jen korigovalo, Dynagas se vrátil do postranního trendu, ze kterého v červnu vypadl.
Pětipercentní hranici překonala již jen Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC), která posílila o 5,23 %. Stále ale nepřekonala oblast rezistence.
O 4,73 % posílila Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), stále ale pokračuje v postranním trendu.
BP (NYSE: BP) předvedla návrat do úrovně, ze které vypadla. Po posílení o 4,58 % je zpět u horního pásma z druhého čtvrtletí roku.
Japonské trio se pohybovalo ve stejném směru. NYK Line (TSE: 9101) přidala 4,21 %, Mitsui O.S.K. Line (TSE: 9104) posílila o podobných 4,17 % a „K“ Line (TSE: 9107) rostla o 3 %. Všechny tři vyrazily ze svých pásem, aby zkusily nový růst. Po překonání magnetické rezistence bude mít nejlepší vyhlídky „K“ Line, následovaná NYK Line; MOL čeká poněkud delší cesta.
Chevron (NYSE: CVX) posílil takřka o čtyři procenta a vyrazil ze své postranní range.
O 3,15 % posílila i ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), šlo ale převážně o bezpečnější usazení těsně pod rezistencí.
Tři procenta přidala i ALNG (OSE: ALNG). Ta vyčkává na mimořádnou valnou hromadu a tráví čas postranním posunem.
Shell (NYSE: SHEL) zaznamenala růst o 1,21 % a také se vrátila do pásma před příměřím.
Zbývají už jen růsty o 0,88 % (MISC, KLSE: 3618) a o 0,59 % (Korea Line Corporation, KRX: 005880). MISC se snaží o návrat do range – podobně jako se to povedlo Shellu. KLC pokračuje do strany.
Z oslabujících společností nejvíce – logicky – ztratila Nakilat (QSE: QGTS); šlo o 3,87 %. Tato ztráta posunuje Nakilat opět k hodnotám z přelomu března a dubna. Ostatně není divu, hovoří se o poklesu katarského exportu plynu o necelých 60 milionů tun z původně předpokládaných 80 milionů tun (Kpler).
O dvě procenta oslabila Golar LNG (NASDAQ: GLNG), stále ale pokračuje do strany. O 1,15 % klesla New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) a o 0,82 % Excelerate Energy (NYSE: EE). Excelerate se pokouší o nový růst, ale zatím neúspěšně.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska je pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování budou i nadále tento sektor pohánět vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.