English version, Audio summary (Spotify)
Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 2,63 bodu (1,22 %) a uzavřel na hodnotě 218,45 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 3,58 % a zaznamenal tak svůj nejsilnější týden za téměř čtyři měsíce. Index UPI opět vzrostl při mírně podprůměrném objemu obchodů, přičemž 13 společností posílilo a 8 oslabilo, přičemž mediánová změna činila 0,4 %. Tři společnosti zaznamenaly dvouciferné zisky a jedna dvouciferný pokles. Trh s plynem se mírně uklidnil díky geopolitické stabilizaci, ačkoli extrémní vedra v Japonsku a Jižní Koreji by mohla podpořit asijskou spotovou poptávku. Spotové sazby za přepravu v Atlantiku prudce poklesly o 20 000 USD na 51 750 USD/den, zatímco v Tichomoří se udržely na úrovni 71 500 USD/den. Zisky vedly obě korejské společnosti – PAN Ocean +10 % a Korea Line Corporation +9,95 % –, zatímco společnost Excelerate Energy po zveřejnění čtvrtletních výsledků poklesla o 11,2 %.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 2,63 bodu (1,22 %) a uzavřel na hodnotě 218,45 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 3,58 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI opět posílil, přičemž ale objem zůstal lehce podprůměrný. Rostlo 13 a klesalo 8 společností, medián pohybu byl 0,4 %. Použijeme-li drobné zaokrouhlení, tak tři společnosti dvouciferně rostly a jedna dvouciferně klesala.
Situace na trhu s plynem se mírně uklidnila díky uklidnění geopolitické situace. Týdenní souhrn Reuters citoval Rystad Energy: Extrémní vedra by mohla dále podpořit poptávku na asijském spotovém trhu, přičemž v Japonsku a Jižní Koreji je v srpnu 60–70 % pravděpodobnost nadprůměrných teplot, což zvyšuje vyhlídky na rychlejší čerpání zásob a další krátkodobé nákupy.
„Zájem o nákup se rozšířil, přestože se ceny drží poblíž hranice 20 USD/mmBtu,“ řekla a dodala, že na trhu jsou přítomni také odběratelé z Bangladéše, Indie, Thajska a Tchaj-wanu.
Evropské ceny zůstávají kolem 18,60 dolaru za mMBTU.
Spotové ceny pro přepravu LNG pro Atlantik klesly o 20 tisíc dolarů na 51 750 dolarů za den, ceny pro Pacifik zůstaly u 71 500 dolarů za den, dle Spark Commodities.
Společnosti
Nejvíce posílily obě korejské společnosti. PAN Ocean (KRX: 028670) roszla o 10 % a Korea Line Corporation (KRX: 005880) posílila o 9,95 %. Zatímco PAN Ocean vyrostl po kratším poklesu opět pod nejvyšší ceny, Korea Line Corporation se pokusila opustit postranní trend. Růst stačil na posun k resistenci, takže o změně pohybu ještě není rozhodnuto.
Třetí byla New Fortress Energy (Nasdaq: NFE), u které jsme na velkou volatilitu vzhledem k velmi nízké ceně zvyklí. Pohyb o 9,6 % tak není nijak překvapivý a zlomový.
O téměř pět procent posílily další dvě asijské společnosti. Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla o 4,95 % a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) rostla o 4,92 %. MOL posílila pátým týdnem v řadě, COSCO třetím. MOL zdá se nastoupil nový růstový směr, přičemž červená (ale procentně kladná) svíčka z předminulého týdne může být brána jako korekce růstu. Pak by MOL čekal další silný růst, čemuž by mohl odpovídat i nadprůměrný objem z tohoto týdne. COSCO tak daleko rozhpodně není a stále může být tento růst brán jako korekce sestupného trendu, přičemž na týdenním grafu bylo teď dosaženo klesající trendové linie.
Nakilat (QSE: QGTS) zaznamenala během týdne větší růst než jaký bylo závěrečných 3,87 %. Na kurzu je vidět nejistita, cena se drží mezi válečnou cenou a cenou z období příměří.
O 3,58 % posílil Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), i zde byl během týdne růst větší. Krátkodobě se cena drží osmým týdnem pod jarními cenami, dlouhodobě, prakticky od minulého jara, jde do strany.
O 3,13 % posílila Exmar (EBR: EXM), i ta ale vykazuje minimální pohyby a jde prakticky neustále do strany. To je dáno nízkou likviditou i malým počtem obchodovatelných akcií.
Golar LNG (NASDAQ: GLNG) je s růstem o 2,6 % poslední společností s výraznějším pohybem. I ona ale jde od května do strany, byť se tak drží pod maximálními hodnotami z jara.
O 11,2 % klesla hodnota Excelerate Energy (NYSE: EE), což zapříčinily čtvrtletní výsledky zveřejněné ve čtvrtek. Přes 13% zvýšení dividendy zarezonovalo hlavně posunutí spuštění kapacity v Iráku na druhé čtvrtletí příštího roku. Přitom nešlo o špatné výsledky, ale zarezonovalo „dobré, ale ne dost dobré“ v kombinaci s vyššími kapitálovými výdaji po předchozím růstu ceny akcie.
O osm procent oslabila BP (NYSE: BP), zde může jít jen o korekci předchozího růstu.
ALNG (OSE: ALNG) oslabila o 6,19 %, přičemž středeční mimořádní valná hromada schvália možnost vydání nových až 20 % akcií, přičemž ale konkrétní využití má určeno necelé procento jako motivační podíl pro CEO ALNG Trading, zbytek je rezerva.
Dvě dosud nezmíněné ropně-plynové težařské společnosti, Shell a Chevron, oslabily o 3,78 % resp. o 5,22 %.
Chevron (NYSE: CVX) i Shell (NYSE: SHEL) mají stejný vzorec jako výše zmíněná BP. Oslabily po několikatýdenním růstu, přičemž Shell se dostal až pod nejvyšší ceny z jara.
Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) pokračuje i po oslabení o 2,44 % v posunu do strany. Flex LNG (NYSE: FLNG) to krátkodobě opakuje, přičemž jeho cena se stále drží nad 30 dolary.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parních lodí z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.