Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 11,38 bodu (5,30 %) a uzavřel na hodnotě 203,44 bodu, čímž se propadl pod úroveň své podpůrné zóny. Index S&P 500 naopak posílil o 1,43 % – zaznamenal tak devátý týdenní nárůst v řadě, k čemuž přispěl optimismus ohledně možného memoranda mezi USA a Íránem a téměř 10% pokles cen ropy. Poměr rostoucích a klesajících akcií byl pouze 3:16, mediánová změna činila -3 % a vážený index klesl o 3,6 % — což představuje sbližování s indexem wUPI, který byl v předchozích týdnech negativnější. Objem obchodování byl pouze mírně zvýšený.
Čtyři společnosti zaznamenaly dvouciferné poklesy: COSCO Shipping Energy Transportation vedla s -14,56 % a prolomila podporu po neúspěšném oživení; Korea Line Corporation klesla o 12,79 %, což znamenalo definitivní konec dubnového téměř 30% týdenního oživení; Tsakos Energy Navigation ztratila 11,80 % a New Fortress Energy klesla o 11,51 %. Excelerate Energy poklesla o 8,6 %, FLEX LNG ztratila 6,85 % po datu ex-dividendy a BP klesla o 5,61 % v důsledku změny generálního ředitele. Mezi několika málo společnostmi, které zaznamenaly zisky, vedla ADNOC Logistics & Services s +3,28 %, následovaná Nakilat (+0,46 %) a K Line (+0,36 %).
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 11,38 bodu (5,30 %) a uzavřel na 203,44 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,43 %. Níže uvedený graf znázorňuje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
Významné oslabení UPI vedlo k propadnutí z range. Poměr rostoucích a klesajících společností byl 3:16, medián pohybu byl -3 % a vážený index (wUPI) klesl o 3,6 %. Dochází tak k synchronizaci obou indexů, přičemž wUPI byl v předchozí týdny více negativní. Zobchodovaný objem byl lehce vyšší oproti předchozím týdnům, ale nijak zásadně.
Geopolitická situace zůstává nezměněná, zvyšuje se tlak nezúčastněných států na řešení situace. To pokládáme za hlavní motor možné změny.
Dle pátečního souhrnu Reuters došlo minulý týden ke sblížení evropských a asijských cen, nicméně hlavním odběratelem s vyšší cenou je stále Asie. Hormúzským průlivem proplulo od začátku konfliktu osm LNG tankerů.
Spotové sazby pro LNG tankery vzrostly nad 107 tisíc dolarů denně pro Atlantik a nad 78 tisíc dolarů pro Pacifik.
Společnosti
Hned čtyři společnosti potkal dvouciferný pokles. Nejvíce ztrácela COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026, -14,56 %), která po růstovém pokusu obrátila jižním směrem, prorazila support a vypadla z postranního trendu.
Druhý největší pokles, -12,79 %, potkal Korea Line Corporation (KRX: 005880). I pro ni to znamená proražení podpůrné úrovně, ale hned se dostala do druhého pásma. Je to definitivní tečka za dubnovým, takřka 30% jednotýdenním růstem.
O více než 11 % klesly Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN, -11,80 %) a New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, -11,51 %). TEN navazuje na předchozí týdenní svíčku, kdy nevyšel pokus o průlom vzhůru. Minulý týden tedy přišel opačný pohyb do magnetické podpůrné úrovně – tedy ještě ne úplně mimo její vliv. NFE pokleslo v rámci postranního trendu ke svým minimům.
O 8,6 % klesla Excelerate Energy (NYSE: EE), ale byl to jen pohyb od předešlých vysokých cen zpět poblíž supportu. I tady nevyšel předchozí pokus o růst, který jsme komentovali jako průraz s uváznutím v magnetické resistenci vysokých cen (knotů svíček na svíčkovém grafu).
FLEX LNG (NYSE: FLNG) po ex-date klesla o 6,85 % a zavřela pod 30 dolary. Nicméně úrovní podpory je až cena kolem 29 dolarů.
Více než pětiprocentní ztráta pak postihla už jen bp (NYSE: BP), kde se měnilo obsazení CEO. Pokles byl 5,61 %.
Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přišel o 4,98 %, čímž prorazil úroveň podpory postranního trendu.
Chevron (NYSE: CVX) ztratil 4,69 %, pohybuje se ale stále v postranním trendu. Zmíněný pokles zhruba obsáhl celou tuto range.
O tři procenta klesly EXMAR (EBR: EXM) a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104). Trojtýdenní přestávka v poklesu tak nebyla zlomem, ale opravdu jen přestávkou.
Dynagas LNG (NYSE: DLNG) po čtvrtletních výsledcích klesl o dvě procenta, nic se tím ale nemění.
O 1,9 % klesla Shell (NYSE: SHEL), ale dokázala se vrátit nad support.
To se nepodařilo NYK Line (TSE: 9101), která pokračuje v poklesu, byť brzděném po návratu k předchozím cenám. Týdenní pokles byl 1,45 %.
Zmíníme ještě MISC (KLSE: 3816), která jde i přes pokles o jedno procento stále do strany.
U rostoucích titulů nejvíce získala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která přidala 3,28 % a stále se pohybuje pod resistencí nejvyšších cen.
Zbylé dvě rostoucí společnosti dosáhly výrazně nižších růstů. NAKILAT (QSE: QGTS) přidal 0,46 % a „K“ Line (TSE: 9107) pak 0,36 %. Obě se pohybují v postranním trendu.
Křišťálová koule
Navzdory poklesu zůstává celkový výhled beze změny. Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos tomu bude jinak – geopolitická situace způsobila výpadek téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.
Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech. Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.