English version (Audio summary – Spotify)
Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 3,14 bodu (1,59 %) a uzavřel na hodnotě 194,60 bodu, zatímco index S&P 500 v týdnu zkráceném svátky posílil o 1,76 %. Index UPI pokračuje v oslabování poté, co se tempo jeho poklesu zpomalilo, ačkoli vážený index ztratil pouze čtvrt procenta. Poměr akcií s růstem k akciím s poklesem byl vyrovnaný 10:10 a objem obchodování byl mírně podprůměrný. Index UPI zůstává nad svým 50týdenním klouzavým průměrem na úrovni 190 bodů, což ponechává prostor pro bezpečný pokles směrem k této dlouhodobé úrovni podpory. První katarský tanker s LNG proplul Hormuzským průlivem s aktivovaným systémem AIS uprostřed uklidňující se napjaté situace. Současně Katar prodloužil platnost vyšší moci do poloviny srpna, přičemž se očekává, že zkapalňovací jednotky obnoví provoz na začátku září. Mezi akciemi s nejvyšším ziskem vedla společnost ALNG s nárůstem o 8,76 %, zatímco společnost COSCO Shipping Energy Transportation klesla téměř o 13 % – což byl jediný významný pokles tohoto týdne.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 3,14 bodu (-1,59 %) a uzavřel na 194,6 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,76 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI pokračuje po zpomalení poklesu v oslabování, vážený průměr ale ztratil pouhá čtvrt procenta. Objem byl lehce podprůměrný a poměr rostoucích ku klesajícím byl vyrovnaný, 10:10.
Dlouhodobý klouzavý průměr UPI 50 (ekvivalent 200 dní) se stále nachází pod UPI a jeho hodnota je 190 bodů. UPI tedy stále má k této dlouhodobé podpůrné úrovni prostor k poklesu.
Ceny LNG nadále ovlivňují geopolitika a počasí. Zatímco díky uklidnění proplul první katarský LNG tanker Hormuzským průlivem se zapnutým AIS, teplé počasí v Asii i Evropě tlačí na růst cen. Jak uvádí týdenní souhrn Reuters, Katar rozšířil odklad dodávek z důvodu vyšší moci do poloviny srpna, zprovoznění zkapalňovacích jednotek by ale mělo nastat začátkem září. K obnově poškozených zařízení v lokalitě Ras Laffan bude ale potřeba výrazně více času.
Spotové sazby na LNG tankery zůstávají na úrovni 90 tisíc dolarů za den pro Atlantik a 70 tisíc dolarů denně pro Pacifik.
Společnosti
Nejvíce ztrácela čínská společnost COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), a to skoro třináct procent. Zopakovala pokles starý jeden měsíc, tentokrát ale vedl k vybudované hladině podpory. O tom svědčí i zvýšený objem, který cenu k tomuto vytlačil zpět a zmírnil tak týdenní pokles.
Další největší pokles ale nedosahoval ani 1,8 %! COSCO tak bylo jediné s výraznějším posunem dolů. MISC (KLSE: 3816) ztratila 1,77 %, Golar LNG (NASDAQ: GLNG) klesl o 1,51 %, NAKILAT (QSE: QGTS) poklesl o 1,26 % a Chevron (NYSE: CVX) spolu s NYK Line (TSE: 9101) procentní ztráty završily sestupem o 1,09 % resp. 1,03 %.
MISC dokončilo návrat do cenového rozpětí loňských cen, což vedlo ke zmírnění jeho týdenního poklesu a přiblížení zavírací a otevírací ceny. Golar pokračuje v mírně sestupné cestě postranním pásmem, nicméně tlak na nižší ceny se zdá přetrvávat. NAKILAT se po návratu do předválečného cenového pásma stále drží na jeho spodním okraji, přičemž testování nižších cen bylo odmítnuto. Zde se čeká, jak se situace bude vyvíjet a kdy skutečně dojde k obnovení produkce. V brzděném poklesu pokračuje Chevron, ale i zde byly nižší než závěrečné ceny v průběhu týdne odmítnuty. NYK Line našla úroveň podpory v horní polovině dvouletého postranního pásma a zatím se jí daří se zde držet.
Další ztráty byly už nižší než jedno procento. O půl procenta snížily svou hodnotu Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a FLEX LNG (NYSE: FLNG). Obě odvrátily výraznější poklesy během týdne a zakončily velmi blízko zahajovacích cen. MOL, stejně jako NYK Line, se drží v horní části dvouletého pásma a FLEX se udržel v rámci současného pásma.
Skupinu uzavírá ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), která se naopak pokusila o růst, ale nakonec zůstala u horního pásma maximálních cen a ztratila 0,17 %.
Z rostoucích titulů byl nejúspěšnější ALNG (OSE: ALNG), bývalé Awilco LNG, které vyrostlo o 8,76 %. Byl to po delší době opět významnější růst za zvýšeného objemu, který cenu přivedl zpět do postranního pásma letošního roku.
O 7,17 % vylepšila svůj kurz New Fortress Energy (NASDAQ: NFE), stále se ale pohybuje na historických minimech.
S šestiprocentním růstem následovalo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které zmírnilo předchozí pokles a navrátilo se – dočasně? – do cenového pásma z roku 2025. Proč dočasně? Objem byl velmi nízký.
Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) posílila o 4,3 %, stále se ale pohybuje v relativně širokém postranním pásmu.
Dva tříprocentní růsty předvedli dva asijští zástupci, Korea Line Corporation (KRX: 005880) a „K“ Line (TSE: 9107). První rostla o 3,74 % a druhá o 3,44 %. KLC rostla, tak jako jiné asijské společnosti, po návratu do postranního pásma z let 2024–2025. „K“ Line pokračuje v cestě do strany v letošním pásmu u maximálních cen.
Necelá dvě procenta růstu si připsaly Shell (NYSE: SHEL) a Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Zatímco Shell udržel po předchozích poklesech cenu nad pásmem z let 2024–2025, Tsakos pokračuje, jako někteří další, v cestě pásmem u cen maximálních.
Zajímavě vypadají grafy i u dvou společností, které si zdánlivě připsaly jen malé růsty. Excelerate Energy (NYSE: EE) a BP (NYSE: BP) si připsaly „jen“ růst o 0,8 resp. 0,7 %, ale pro EE to znamená udržení průrazu postranního pásma, a tedy šanci na další významnější růst, a BP zase zastavila svůj několikatýdenní pokles.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UPI s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.