Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,98 bodu (0,5 %) a uzavřel na hodnotě 195,58 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 1,23 %. Index UPI vstoupil do páté fáze zpomalení, tentokrát však vážený index vzrostl, což se odrazilo v silném poměru rostoucích a klesajících akcií 16:4. Mírný celkový nárůst zakryl výrazný pokles jedné z nejvýznamnějších společností (COSCO, -9,21 %). Objem obchodování byl opět podprůměrný, což nepodporuje vzestupný trend. Asijské ceny LNG dosáhly třítýdenního maxima (18 USD za dodávku v srpnu) v návaznosti na obnovené íránské útoky na tankery v Hormuzském průlivu a odvetné údery USA. Mezi tituly s nejvyšším ziskem vedla společnost Tsakos Energy Navigation s +6,13 %, zatímco COSCO Shipping Energy Transportation byla jediným významným propadlíkem.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 0,98 bodu (0,5 %) a uzavřel na 195,58 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 1,23 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI vytvořil pátý stupínek zpomalení, zatím vždy poté následoval výraznější propad. Tentokrát ale vážený UPI (wUPI) posiloval, čemuž odpovídá i poměr rostoucích a klesajících společností, který byl 16:4. Je jasné, že takto malý růst musel nastat po významném oslabení velkého titulu. A skutečně tomu tak bylo. Zatímco největší růst (u váhově malé společnosti) byl 6 %, největší oslabení mělo více než 9 % a dvojnásobnou váhu. Nicméně zobchodovaný objem byl opět podprůměrný, což na obrat směrem vzhůru nepodporuje.
Rozhodující stále zůstávají geopolitika a počasí. Dle týdenního shrnutí Reuters dosahují asijské ceny LNG třítýdenního maxima – srpnová dodávka zdražila na $18 z $16,40, které platilo minulý týden. Důvodem je íránské ostřelování tankerů v Hormuzském průlivu a následné americké odvetné útoky na íránské území. Přesto se několika LNG tankerům před novou eskalací podařilo proplout.
Navzdory růstu cen se asijské přirážky vůči Evropě nezvýšily tak výrazně jako při podobných cenových nárůstech v dřívější fázi války, protože mnoho asijských odběratelů již má zajištěné dodávky na srpen a září, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.
V Evropě společnost Argus Media stanovila cenu na 16,65 USD/mmBtu, zatímco společnost Spark Commodities ji odhadla na 16,587 USD/mmBtu.
Ačkoli evropské zásoby plynu dosáhly na začátku července 51 % kapacity, účastníci trhu se stále více obávají, že současné úrovně dovozu LNG a tempo doplňování zásob mohou být nedostatečné k dosažení zimních cílů v oblasti skladování, uvedl Aly Blakeway, vedoucí oddělení Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.
Spotové sazby LNG tankerů vzrostly podle údajů společnosti Spark Commodities na 97 500 USD/den pro Atlantik, zatímco sazby v Tichomoří klesly na 70 250 USD/den.
Společnosti
Největší růst předvedla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), a to 6,13 %. Dostala se tak přibližně nad rezistenci krátkého postranního trendu, ale vyhráno ještě nemá, protože je stále v dosahu jeho magnetické přitažlivosti nejvyšší ceny – průraz tak není do nových oblastí, ale do míst, kde cena už byla a byla odmítnuta. Průraz zatím není potvrzen ani zvýšeným objemem.
Na druhém místě je s +5,4 % Shell (NYSE: SHEL). I ten předvedl růst, který byl relativně velký, ale také ještě sám o sobě nic nezměnil. Vedl k návratu ceny pod cenový gap, který zbývá uzavřít k úspěšnému pokračování růstu. A ani zde nebyl objem významně velký.
Na třetím místě jsou tři společnosti se čtyřprocentním růstem: BP (NYSE: BP; +4,81 %), Golar LNG (NASDAQ: GLNG; +4,55 %) a Chevron (NYSE: CVX; +4,26 %).
U všech je situace podobná předchozím dvěma zástupcům. Tedy růst, který může a nemusí znamenat obrat. BP po doji z předminulého týdne korigovala pokles, stejně jako Chevron. Golar rostl k hornímu okraji krátkodobého postranního pásma, ale ne výš. Objemy u všech tří společností byly také podprůměrné.
O tři procenta posílily také tři zástupci: Korea Line Corporation (KRX: 005880; +3,77 %), Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC; +3,29 %) a Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG; +3,08 %).
Tito tři zástupci se už liší. Korea Line Corporation sice rostla druhým týdnem v řadě a zmírnila tak svůj předchozí pokles, ale během týdne byl tento růst významně zkorigován. Místo pozitivního tak jde spíš o negativní signál. Zároveň ale předtím cena dosáhla dlouhodobého postranního pásma, které teď odmítla opustit. Zdá se tak, že nejde o negativní reakci, ale o prosté odmítnutí růstu nad rámec tohoto pásma.
Capital Clean Energy Carriers se vrátila k horní hranici postranního pásma, pokus o větší růst byl odmítnut. Ostatně zde je magnetický přesah předchozích vyšších cen dost velký, sahá až ke $24 a hned nad ním je další pásmo. Takže zlomová je až hodnota $25.
Dynagas také rostl druhým týdnem v řadě, ale ani zde to na změnu trendu nestačí. Zvlášť za opravdu malého objemu.
O dvě procenta rostly hned čtyři společnosti: Excelerate Energy (NYSE: EE; +2,66 %), ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; +2,53 %), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104; +2,52 %) a FLEX LNG (NYSE: FLNG; +2,46 %).
Excelerate Energy po překonání postranního pásma pokračuje v mírném růstu, který ale zatím bývá během týdne stlačen o trochu zpět. Na vině může být válečný únorovo-březnový růst, takže cena zatím nemá merušenou cestu.
ADNOC se po třech oslabeních z maximálních hodnot pokusil lehce korigovat. A úspěšně, protože jeho růst byl doprovázen i nadprůměrným objemem.
Mitsui je na tom stejně jako Korea Line Corporation. I zde se podařilo pokles zastavit, růst byl ale z větší části odmítnut.
Ve výčtu rostoucích společností zbývá čtveřice, která rostla o procento: MISC (KLSE: 3816; +1,81 %), NYK Line (TSE: 9101; +1,44 %), ALNG (OSE. ALNG; +1,39 %) a Exmar (EBR: EXM; +1,36 %).
MISC se neúspěšně pokouší dostat zpět do postranního pásma, ze kterého před třemi týdny vypadla. NYK Line naopak v postranním pásmu zkoušela pohyb oběma směry, k proražení ale nevedl ani jeden. ALNG o trochu zvýšilo růst z předminulého týdne, začalo ho ale pod jeho polovinou. Takže i zde se sváří obě strany, prodávající i kupující. No a Exmar za mizivého objemu absolvoval další týden.
Procentně významný pokles potkal jen COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026), klesla o 9,21 %. To znamená pokračování poklesu z maximálních hodnot nabytých v únoru a březnu. Nicméně značná část tohoto zisku je stále v ceně přítomna.
Druhý významný pokles, nikoli procentní, ale váhou společnosti, je -0,7 %, který zaznamenala NAKILAT (QSE: QGTS). Nezdá se, že by přes pokračující složitý geopolitický vývoj šlo o něco zásadního. Cena je stále v rozmězí postranního pásma, byť na jeho spodním okraji.
Nakonec zmiňme ještě zajímavý pokles u „K“ Line (TSE: 9107; -0,7 %). Je totiž paradoxně pozitivní. Cena v postranním pásmu odmítla pokles a zůstala u horního okraje pásma.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Výhled zůstává nestabilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.