Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index poklesl o 1,44 % na 160,04 bodů, čímž prolomil kritickou podporu z minulého týdne na úrovni 160,72 bodů, ale stále se držel nad hranicí 160 bodů. Index S&P 500 vzrostl o 0,1 %. Pokles byl plošný, 16 složek indexu pokleslo a pouze 5 vzrostlo, přičemž medián pohybu činil -1,53 %. Při bližším pohledu na grafy jednotlivých společností však vyvstává paradox: většina složek indexu pokračuje v obchodování v ustálených bočních rozmezích, místo aby se propadla, což naznačuje, že prolomení podpory na úrovni indexu nemusí ještě znamenat širší změnu trendu.
Největší pokles zaznamenala společnost Tsakos Energy Navigation, a to o 6,1 %, čímž ukončila svůj pokus o růst a stala se nejpravděpodobnějším kandidátem na změnu trendu. Korea Line poklesla o 4,16 %, ADNOC L&S o 4,05 % a New Fortress Energy o 3,97 %, přičemž většina z nich se vrátila k boční konsolidaci. Kriticky důležité je, že jak Nakilat, tak Chevron uzavřely v šedých zónách podpory – oblastech, které jsou obvykle krátkodobě navštěvovány – což vyvolává opatrnost. Spotové sazby za pronájem klesly pod psychologicky významnou hranici 100 000 USD/den, zatímco ceny plynu pokračovaly v poklesu. Pouze společnosti Dynagas LNG Partners (+3,43 %), Golar LNG (+3 %) a COSCO Shipping (+1,75 %) zaznamenaly zisky, a rozpor mezi slabostí indexu a konsolidací na úrovni společností vytváří nejasný obraz před koncem roku.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, ztratil 2,33 bodu (1,44 %) a uzavřel na 160,04 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,1 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
Občas UPI slouží k lepšímu pohledu na dění v sektoru námořní přepravy LNG, občas lepší vhled poskytnou jednotlivé společnosti. Tak je tomu i tentokrát, kdy se UPI vrátil na-a pravděpodobně klesl už i pod-svůj dlouhodobý support. Jednotlivé společnosti ale nic takového, až na jednu výjimku neukazují, protože pokračují převážně do strany. Většinou šlo o pohyby, které nic neřeší.
Souhrnné údaje UPI tento pohled nepodporují: medián pohybu byl -1.53 %, počet klesajících k rostoucím byl 16:5 a objem byl lehce podprůměrný.
Spotové sazby klesly pod 100 tisíc dolarů za den a ceny plynu také pokračují v poklesu.
Společnosti
Tou společností, která pravděpodobně mění svůj trend je Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Po ztrátě 6,1 % ukončila svůj pokus o růst a bude hledat nový směr pohybu.
Hodně společností utrpělo pokles mezi třemi a čtyřmi procenty: Korea Line Corporation (KRX: 005880, -4,16 %), ADNOC L&S (ADX: ADNOCLS, -4,05 %), New Fortress Energy (NYQ: NFE, -3,97 %), BP (NYSE: BP, -3,74 %), Exmar (BSE. EXM, -3,21 % a nakonec Nakilat (QSE: QGTS, -3 %).
KLC ukončila svůj kraťoučký pokus o průraz návratem do postranního pásma. ADNOC se v tomto pásmu již pohybuje, stejně tak NFE našlo pár týdnů klidu a formuje si postranní range. BP také jako KLC ukončilo pokus o růst a je zpět v postranním pásmu, do strany jde i Exm.
Jen Nakilat se ocitl v šedém pásmu supportu, kdy ještě nejde o průraz dolů, ale prozatím vždy byla návštěva v tomto pásmu rychle ukončena ještě v daném týdnu. Teď to tak nebylo, což je znakem vyčkávání a testování.
„K“ Line (TSE: 9107) i přes pokles 2,1 % jde také do strany. Excelerate Energy (NYQ: EE) sice kleslo o 1,84 %, ale v průběhu týdne mělo i větší pokles. Nicméně stále jde také do strany.
Zbystřit je třeba u Chevron (NYSE: CVX), který stejně jako Nakilat zavřel v šedé oblasti supportu, když ztratil 1,5 %. Pozitivní je, že hlubší pokles byl odvrácen.
Mezi rostoucími společnostmi vyhrála Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), která získala 3,43 % a zavřela lehce nad nejvyššími cenami ze září. Druhá Golar LNG (NYQ: GLNG) i přes růst skoro o tři procenta pokračuje v postranním trendu těsně pod předešlým supportem.
Cosco Shipping Energy Transportation (SS: 600026) se drží zuby nehty nad supportem. Kurz rostl o 1,75 %, v průběhu týdne byl ale i výše.
Celkově pohyby neukazují na žádnou změnu trendu do konce roku. Dle jednotlivých společností soudě existuje bezpečný prostor pro pokles, byť by celkově pro UPI znamenal potvrzení proražení supportu.
Křišťálová koule
Celkově pohyby nenaznačují žádnou změnu trendu do konce roku. Při pohledu na jednotlivé společnosti existuje prostor pro pokles, i když pro UPI jako celek by to potvrdilo průlom v podpoře.
Pozdní letní růst byl odmítnut a UPI se vrátil do svého předchozího rozmezí, kde se nyní obchoduje. Tato oblast poskytuje pevnou podporu. V krátkodobém horizontu odhadujeme nárůst volatility složek UPI.
Náš výhled zůstává v dlouhodobém horizontu pozitivní. Rostoucí spotové sazby, vyřazování parních plavidel a nové kapacity pro zkapalňování tlačí tento sektor nahoru.
O UP indexu
UP World LNG Shipping Index je skupina akciových indexů založená na pravidlech navržená tak, aby ukazovala a měřila výkonnost světových veřejně obchodovaných společností zapojených do námořní přepravy zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 21 společností a partnerství ze zemí po celém světě, jako jsou USA, Katar, Japonsko, Norsko, Jižní Korea a Malajsie. Index pokrývá více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index je prémiová služba. Nabízíme jak freemium (základní graf indexu UP a index S&P 500), tak i zkušební přístup ke všem grafům. Administrátorem UP indexu je společnost UP forum s.r.o.