Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 4,84 bodu (2,47 %) a uzavřel na hodnotě 200,42 bodu, čímž se vrátil nad hranici 200 bodů, zatímco index S&P 500 ztratil 1,55 % v důsledku výprodeje akcií v odvětví polovodičů. Vážený index vzrostl až o 4 %, ačkoli poměr akcií s růstem k akciím s poklesem byl vyrovnaný 10:10 a objem obchodování byl podprůměrný. K geopolitickým a povětrnostním faktorům se přidává nový faktor – čas: letní poptávka roste a Evropa musí před zimou naplnit zásobníky. Společnost ICIS nyní předpovídá pokles globálního trhu s LNG o 9 milionů tun namísto očekávaného růstu o 30 milionů tun, zatímco cena spotového LNG v Asii překročila 20 USD/mmBtu. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla NYK Line s nárůstem o 8 %, zatímco COSCO Shipping Energy Transportation zaznamenala největší pokles již třetí týden v řadě.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 4,84 bodu (2,47 %) a uzavřel na hodnotě 200,42 bodu, zatímco index S&P 500 ztratil 1,55 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI je zpět nad 200 body, vážený index (wUPI) posílil dokonce o čtyři procenta.
Poměr rostoucích a klesajících byl vyrovnaný 10:10, zobchodovaný objem byl podprůměrný.
Dvojici našich důvodů – geopolitika a počasí – rozšíříme o třetí důvod, kterým je čas. Léto je v plném proudu a (s)potřeba zemního plynu roste. Nejen kvůli aktuálnímu počasí, ale i kvůli evropské potřebě plnit zásobníky před zimou. Situace pro Evropu stále není napjatá, nicméně dění na Blízkém východě nenabízí brzké uklidnění. Očekáváme tak, že evropské doplňování nabere na intenzitě. Ostatně problematická dostupnost LNG po výpadku katarských dlouhodobých kontraktů pálí nejvíc např. Pákistán, který vypisoval poptávku na červencové doručení.
Ostatně týdenní shrnutí Reuters cituje zprávu společnosti ICIS, která očekává globální pokles trhu s LNG o 9 milionů tun místo původně očekávaného růstu o 30 milionů tun. Naopak spotová cena asijského LNG překonala 20 dolarů za mmBTU. Pro Evropu zůstávají kolem 18 dolarů.
„Zatímco úroveň zásob plynu v Evropě pomalu vzrostla z přibližně 51,8 % na 52,8 %, účastníci trhu nadále vyjadřovali obavy, že kvůli nižšímu dovozu LNG a omezenému tempu doplňování zásob by Evropa mohla nedosáhnout svých zimních cílů v oblasti zásobování,“ uvedla Aly Blakewayová, vedoucí divize Atlantic LNG ve společnosti S&P Global Energy.
Spotové sazby zůstávají na 96 tisících dolarů za den pro Atlantik a pro Pacifik na 74 tisících dolarů za den, uvedla Spark Commodities.
Společnosti
Žádná společnost nedosáhla dvouciferného růstu. Nejvíce rostla NYK Line (TSE: 9101; +8 %), která zkouší obnovit růst od základny postranního pásma. Stejně jako řada společností zmíněných v minulé zprávě, i tentokrát se podařilo překonat základní resistenci, ale nikoli už tu magnetickou. Průraz tak ještě není hotový.
Podobně je na to s růstem o 7,8 % i „K“ Line (TSE: 9107). Ta má ale k obnovení růstu méně překážek, protože její postranní pásmo bylo přímo pod nejvyššími cenami.
S šestiprocentním růstem skončilo tri plynně-ropných těžařů. BP (NYSE: BP; +6,89 %), Chevron (NYSE: CVX; +6,22 %) a Shell (NYSE: SHEL; +6,19 %). Shell a Chevron se vrátily do pásma z konce března až května, tedy po uklidnění prvního válečného šoku. BP k tomuto cíli ještě trochu schází.
Třetí z japonského tria, Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla o 5,35 %. To stačilo k návratu do postranního pásma.
O 2,2 % posílila FLEX LNG (NYSE: FLNG) a i nadále, jako mnohé, pokračuje do strany. V průběhu týdne byl odmítnut pokus o větší růst.
MISC (KLSE: 3816) sice rostla o 0,8 %, ale větší růst byl odmítnut a cena tak dosáhla jen ke spodní hraně pásma a zůstala pod ní.
Největší pokles potkal COSCO Energy Shipping Transportation (SS: 600026), což znamená třetí pokles v řadě. Support může nastat u hranice 13 renmimbi, což je horní hranice nejbližšího pásma.
O 8,42 % klesla Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), což cenu udrželo pod předešlým střednědobým pásmem.
Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) ztratila 5,14 %, ale byl to jen pohyb v postranním pásmu. To samé lze říct o Golar LNG (NASDAQ: GLNG), který klesl o tři procenta.
Nové postranní pásmo zdá se budovat Korea Line Corporation (KRX: 005880). Na druhou stranu šlo o druhé odmítnutí růstu zasebou, tenokrát šlo o návrat k předcházející otevírací ceně poklesem o 3,78 %.
U horního pásma se přes pokles o 2,47 % drží ALNG (OSE: ALNG), kde se čeká na výsledky mimořádné valné hromady, která bude na začátku srpna.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí americké produkce plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, jelikož diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, EE, FLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu, ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a poradit se s kvalifikovaným finančním poradcem.