Shrnutí
Akcie společností zabývajících se přepravou LNG minulý týden prudce vzrostly, když index UP World LNG Shipping Index (UPI) posílil o 2,98 % na 166,96 bodů, čímž se vrátil nad klíčovou úroveň podpory a přiblížil se k dlouhodobé rezistenci poblíž 170 bodů. Tento pohyb doprovázel vyšší objem obchodování, což signalizuje obnovený zájem investorů uprostřed jinak úzkého obchodního pásma. Technické ukazatele, včetně překonání týdenních klouzavých průměrů a pozadí nové dohody mezi EU a USA o LNG, naznačují potenciální posun směrem k dalšímu růstu. Zisky se soustředily na japonské přepravní společnosti – „K“ Line, Mitsui O.S.K. Lines a NYK Line – přičemž svůj podíl měly také společnosti Chevron a Exmar. Shell a Tsakos Energy Navigation zaznamenaly mírný růst, ale poklesy New Fortress Energy a Excelerate Energy částečně kompenzovaly širší sílu. Vzhledem k tomu, že se několik akcií blíží významným úrovním odporu, je sektor připraven na rozhodující pohyb v nadcházejících týdnech.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 4,83 bodu (2,98 %) a uzavřel na 166,96 bodech, zatímco index S&P 500 získal 1,46 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI za zvýšeného objemu výrazně rostl a dostal se zpět nad proražený support. A nejen to! Díky velmi úzkému pásmu tento růst stačil k tomu, aby byl velmi blízko dlouhodobé resistenci kolem 170 bodů.
Úzkost tohoto pásma, tedy pohyb přes support k resistenci během jednoho týdne ukazuje na křehkost současného stavu. Vzhledem ke zmíněnému vyššímu objemu a ročnímu období si ale stále myslíme, že pohyb vzhůru je pravděpodobnější.
Na grafu týdne jsme se v minulém týdnu věnovali UPI a Bollingerovým pásmům, protože UPI se dostal těsně k rychle rostoucímu BBDown. Nyní je ale situace do značné míry opačná, protože prudký růst po týdnech nevýrazných pohybů index přiblížil až k BBUp. Tomu se budeme věnovat na grafu tohoto týdne. Na grafu s klouzavými průměry UPI překonal jak MA 10, tak i MA 40 (týdenní ekvivalenty k denním standardům MA 50 a MA 200). I to svědčí ve prospěch dalšího růstu. A dohoda EU-USA zahrnující zvýšený odbyt amerického LNG do Evropy tento trend podpoří.
Společnosti
Při podrobnějším pohledu je situace mírně odlišná, protože růst UPI je dán hlavně růstem japonských společností. Ty rostly přes šest procent – „K“ Line (TSE: 9107) a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a o necelá čtyři procenta pro NYK Line (TSE: 9101). NYK Line a „K“ Line se dostaly ke hranici resistence, MOL se mocně odrazil od supportu. Jemu k resistenci ještě něco schází, předchozí dvě čeká otestování těchto významných hranic.
Další růsty byly kolem 3,5 % a týkaly se Exmar (BSE: EXM) a Chevronu (NYQ: CVX). Zatímco pro Exmar je tento pohyb v podstatě nevýznamný, Chevron se chystá k otestování resistence u $155 a případnému pokračování růstového trendu – stojí za sledování, stejně jako japonské společnosti.
Poněkud neochotněji postupuje Shell (NYQ: SHEL), který přidal 2,4 % a byl v týdnu od resistence mírně odražen. Aby ne, je blízko úrovní z loňského léta, která se mu během čtyř měsíců nepovedlo překonat. Také stojí za sledování.
Potíže s dalším růstem se zdá mít Tsakos Energy Navigation (NYQ: TEN), který během týdne dosahoval významnějších růstu než výsledných 1,8 %. Pokusy o větší růst ale byly odraženy a pravděpodobně se tvoří postranní trend s úrovněmi $18,80 a $21.
Pokles vedly New Fortress Energy (NYQ: NFE) a Excelerate Energy (NYQ: EE). První ztratila 17,4 % a druhá 10,4 %. Zatímco u NFE jsme si na vysokou volatilitu v uplynulých týdnech zvykli, Excelerate Energy se poklesem dostala do nejistoty. Jedná se o pokračování v červnu zahájeného poklesu, kdy se kurz odrazil od resistence na $32 a stále se nezastavil. Pokud se nezastaví na nynější hranici $23,8-23,20, může pokračovat až k $20-18.
Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC) se také pohybuje u resistence, minulý týden od jejího vrcholu klesl o 4,2 % za zvýšeného objemu – očekáváme proto další větší pohyb.
Korea Line Corporation (KRX:005880) sice ztratila skoro dvě procenta a klesá druhým týdnem, může ale jít o korekci začínajícího růstového trendu.
Zajímavý průběh obchodování má Flex LNG (NYQ/OSE: FLNG), který už čtvrtým týdnem odolává pokusům o pokles tím, že nižší ceny jsou využity k nakupování. Ve výsledku se tak pohybuje v tomto týdnu o 0,2%, ale pod povrchem pravděpodobně dochází k akumulaci.
Se svou cenou je spokojen Dynagas LNG Partners /NYQ: DLNG), který jde do strany se ztrátou 1,4 %, ale s výraznými knoty a stíny po obou stranách. Podobně ježatý je i kurz Golar LNG (NYQ: GLNG), který se ale pohybuje mírně sestupně blízko historické resistence – v posledním týdnu ztratil 1,1 %.
Křišťálová koule
Navzdory rostoucí globální nejistotě způsobené americkou administrativou zůstává náš výhled optimistický. V nadcházejících týdnech však očekáváme zvýšenou volatilitu. Spotové ceny LNG rostou, ale dopad na většinu složek UPI zůstává marginální. Trh sleduje potenciální průlomy na klíčových úrovních odporu, které by mohly určit další směr cen.
Náš výhled zůstává z dlouhodobého hlediska pevně pozitivní. Rostoucí poptávka po LNG, podporovaná situací nebo opatřeními managementu a potenciálem nových dlouhodobých kontraktů, vykresluje slibný obraz. Investoři by měli sledovat vývoj politiky, konkurenci na trhu a nadcházející firemní zisky, aby zjistili další směr.
O UP indexu
UP World LNG Shipping Index je skupina akciových indexů založená na pravidlech navržená tak, aby ukazovala a měřila výkonnost světových veřejně obchodovaných společností zapojených do námořní přepravy zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 19 společností a partnerství ze zemí po celém světě, jako jsou USA, Katar, Japonsko, Norsko, Jižní Korea a Malajsie. Index pokrývá více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index je prémiová služba. Nabízíme jak freemium (základní graf indexu UP a index S&P 500), tak i zkušební přístup ke všem grafům. Administrátorem UP indexu je společnost UP forum s.r.o.