English version, Audio summary (Spotify)
Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 3,75 bodu (1,59 %) a uzavřel na novém historickém maximu 239,62 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,80 %. Růst indexu UPI byl tažen 16 společnostmi, přičemž 4 zaznamenaly pokles a 1 zůstala beze změny; medián zisku činil 2,07 % a vážený index vzrostl o 0,6 %. Týden ovládly zprávy týkající se konkrétních společností: Akcie společnosti New Fortress Energy vzrostly o 20,44 % po dokončení restrukturalizace a konsolidaci akcií v poměru 50:1, zatímco akcie společnosti Tsakos Energy Navigation posílily o 9,51 % díky vyhlídkám na zvýšení dividendy. Ceny plynu vzrostly jak v Evropě, tak v Asii – evropské ceny dosáhly nejvyšších intradenních úrovní od konce prosince 2022 –, zatímco spotové sazby za přepravu tankery zůstávají nízké. Společnost ADNOC Logistics & Services (+6,84 %) i velké ropné společnosti rovněž posílily, a to díky obnoveným napětím mezi USA a Íránem.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 21 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 3,75 bodu (1,59 %) a uzavřel na 239,62 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 0,80 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI pokračuje v růstu, který podpořilo 16 společností. Čtyři oslabily a jedna zaznamenala nulový pohyb. Medián růstu byl 2,07 %; vážený index (wUPI) vyrostl o 0,6 %. Zobchodovaný objem zůstal mírně nadprůměrný.
Situace na trhu s plynem se mírně zhoršila, a to vlivem horší geopolitiky a ubíhajícího času. Ceny dodávek plynu rostly v Evropě i Asii.
Bangladéš a Jižní Korea byly v uplynulém týdnu hlavními asijskými odběrateli spotových dodávek; společnost Kogas nakoupila přibližně 14 až 20 dodávek s termínem dodání od listopadu do ledna a Bangladéš nakoupil 20 dodávek s termínem dodání od října do června, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus.
V Evropě se ceny plynu pohybovaly mírně nad hranicí 80 eur poté, co dosáhly nejvyšších intradenních hodnot od konce prosince 2022.
Tento vzestupný trend se pravděpodobně protáhne i do příštího týdne, protože probíhající plánované údržby v Alžírsku, Norsku a na propojovacím vedení mezi Belgií a Velkou Británií budou i nadále omezovat dodávky plynu do EU potrubím, zatímco dovoz LNG by měl mírně klesat v důsledku rostoucí konkurence z Asie, uvedl Pinto ze společnosti Kpler.
Spotové sazby pro tankery přepravující LNG zůstávají nízké, 20 000 USD denně pro Atlantik a 24 000 USD denně pro Tichý oceán, uvedla společnost Spark Commodities.
Společnosti
Společnosti dosahovaly spíš menších pohybů, ale s několika výjimkami.
Tím byly hlavně pohyby New Fortress Energy (NASDAQ: NFE; +20,44 %) a Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN; +9,51 %).
Společnost New Fortress Energy posílila poté, co oznámila úspěšné dokončení restrukturalizace a rekapitalizace, včetně data účinnosti restrukturalizace a sloučení akcií v poměru 50:1, které akcionáři schválili v červnu. V rámci restrukturalizace se brazilské aktivity oddělují do samostatné společnosti (BrazilCo) a vzniká „New NFE“. Stávající věřitelé (věřitelé podle plánu) získávají veškerý kapitál společnosti BrazilCo, 65 % kmenového kapitálu společnosti New NFE, prioritní akcie s likvidační preferencí ve výši 2,45 miliardy dolarů a termínované úvěry, čímž se ruší dluh vůči třetím stranám ve výši přibližně 5,7 miliardy dolarů. Ačkoli to výrazně zředí podíly stávajících akcionářů, trh uvítal vyřešení dlouhodobé nejistoty – včetně opakovaných varování burzy NASDAQ ohledně nízké ceny akcií společnosti, k nimž vedlo i sloučení akcií v poměru 50:1. Se starými akciemi bylo přerušeno obchodování, s novými se začne obchodovat hned v pondělí 14. září.
Tsakos v pátek po zmínce CEO o pravděpodobném zvýšení dividendy kvůli zlepšení hospodářských výsledků, ke které došlo během konferenčního hovoru za druhé čtvrtletí. Kurz v pátek prorazil rezistenci a za nadprůměrného objemu uzavřel na hodnotách, kterých dosáhla naposledy v roce 2015.
Skoro sedmiprocentní růst ukázala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS; +6,84 %). I ona snadno prorazila krátkodobou rezistenci.
Napětí mezi USA a Íránem posiluje i ropně-plynové těžařské trio. BP (NYSE: BP) posílila o 5,23 %, ovšem svou váhu má i dřívější oznámení nového CEO. Shell (NYSE: SHEL) rostl o 4,11 % a Chevron (NYSE: CVX) o 2,62 %. BP stále zůstává v pásmu do strany a teprve se blíží rezistenci; Chevron ji překonal, ale zůstal přesně na hraně rezistence magnetické, a tak pouze Shell dokázal situaci využít k jednoznačně pozitivnímu růstu.
O 3,46 % posílila Exmar (BRE: EXM), která podepsala s Kolumbií kontrakt na svou FSU Tura. Tura je přestavěný LNG tanker první generace pořízený od konsorcia Maran Nakilat.
O 3,3 % posílilo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které i po výsledcích za druhé čtvrtletí jde do strany.
COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) vyrostla o 2,56 %, přičemž její týdenní rozsah byl výrazně větší. Akcie se stále neodhodlala k návratu do jarního pásma, ale ani k poklesu k letním hodnotám.
Japonské trio samozřejmě pociťuje měnové tlaky, nicméně posilovalo v postranním pásmu maximálních cen. „K“ Line (TSE: 9107) přidala 2,1 %, NYK Line (TSE: 9101) se posunula o 1,5 % a Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) rostla o 1,1 %. U všech byl rozsah v průběhu týdne větší.
Za zmínku ale stojí i poslední tři posílení, byť čísla tak nepůsobí. Jedná se ale o růsty k nebo u rezistence a ty jsou skoro vždy zajímavé. Růst Golar LNG (NASDAQ: GLNG) o 1,5 % je zajímavý ve své nenápadnosti. Cena se už pohybuje nad rezistencí těla svíček, je ale v moci magnetické rezistence nejvyšších cen a pak také těl svíček z jarního růstu a následného postranního trendu. Cesta vzhůru k novým maximům nebude jednoduchá, ale aspoň na úroveň cen jarních je to jen krůček – v tom brání právě ona magnetická rezistence.
FLEX LNG (NYSE: FLNG) je v podobné situaci, jen k těm maximům má významně blíž.
„Pouze“ magnetická rezistence pak brání v nových maximech Pan Ocean (KRX: 028670, +1,2 %). Jde tedy o hladiny, kde byla cena opakovaně rychle odmítnuta.
Největší oslabení nebylo zas až tak velké; šlo o 4 % u Excelerate Energy (NYSE: EE). A šlo právě o oslabení z oblasti magnetické rezistence.
V postranním pásmu, resp. k jeho spodnímu okraji, se po oslabení o 1,5 % dostala Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC).
K úrovni podpory ve svém pásmu pak směřuje i NAKILAT (QSE: QGTS; -1%), společnost těžce zkoušená probíhajícím konfliktem.
Druhá jihokorejská společnost v indexu, Korea Line Corporation (KRX: 005880; -0,7 %), vyčkává druhým týdnem v pokračování růstu. Uvidíme brzy, zda k němu dojde.
Křišťálová koule
Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně odsunut mezi poražené strany konfliktu a zdá se, že jeho místo zaujímají Spojené arabské emiráty. Jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG. Evropští dovozci byli díky převážně dlouhodobým smlouvám s USA uchráněni před nárůstem spotových cen. Tyto smlouvy však nestačí k doplnění zásob na zimu a evropské společnosti se musí vrátit na trh navzdory přetrvávajícím vývozním omezením ze strany Kataru. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na důležitosti více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Postupné vyřazování parníků z provozu a rozšiřování nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž účelem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. V rámci plánu Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu srovnávajícímu index UP s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.
Prohlášení: Autor drží dlouhé pozice v akciích společností ALNG, FLNG, GLNG a NFE, a to buď prostřednictvím vlastnictví akcií, opcí nebo jiných derivátů. Tato zpráva byla vypracována interně a odráží naše vlastní názory. Za její vypracování jsme neobdrželi žádnou odměnu a nemáme žádné obchodní vztahy s žádnou společností, jejíž akcie jsou zde zmíněny.
Upozornění: Tato zpráva je poskytována pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční radu ani doporučení či výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli cenných papírů. Opírá se především o technickou analýzu využívající týdenní data. Čtenáři by měli před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provést vlastní průzkum a konzultovat kvalifikovaného finančního poradce.