English version, Audio summary
Článek vyšel i na Kurzy.cz
Shrnutí
Index UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,77 bodu (0,38 %) a uzavřel na hodnotě 204,74 bodu, zatímco index S&P 500 vzrostl o 0,65 %. Index UPI se i nadále pohybuje v bočním trendu nad hranicí 200 bodů, přičemž vážený index vzrostl o 1,05 % a mediánová změna činila -0,05 %. Poměr akcií s růstem k akciím s poklesem byl 9:11 a objem obchodování zůstává nízký. Dominantním faktorem zůstává geopolitika: po podpisu memoranda mezi USA a Íránem pokračují mírová jednání. Situace se uklidňuje, ale není vyřešena – a ani mírová dohoda není vnímána jako dlouhodobě stabilní řešení. Katar byl dočasně odsunut na okraj mezi poražené strany konfliktu kvůli průmyslovým škodám na jeho zařízeních, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG a evropští dovozci. Noví globální producenti LNG by také měli těžit z toho, že diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy jindy. Mezi společnostmi s nejvyšším ziskem vedla společnost ADNOC Logistics & Services s nárůstem o 7,71 %, zatímco největší pokles zaznamenala společnost ALNG s poklesem o 5,36 %.
UPI & SPX
Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, získal 0,77 bodu (0,38 %) a uzavřel na 204,74 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,65 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji.
Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)
Širší pohled
UPI pokračuje v postranním pohybu nad hranicí dvou set bodů.
Počet rostoucích ku klesajícím byl 9:11, zobchodovaný objem zůstává nízký. Vážený index (wUPI) rostl o 1,05 %, přičemž medián pohybu UPI byl -0,05 %.
Hlavní motor pohybů je stále geopolitický. Po uzavření memoranda mezi USA a Íránem pokračují jednání o mírové dohodě. Situace se tedy uvolňuje, ale neřeší. Ani mírovou dohodu nevidíme jako dlouhodobé stabilní řešení. Tato trvající nejistota může dál oslabit státy z Perského zálivu, zejména Katar.
Plyn stále proudí do Asie, přičemž dle týdenního souhrnu Reuters dosáhla spotová cena zemního plynu svého 11týdenního maxima. Tahounem je zmíněná geopolitika a vývoj počasí s rostoucími teplotami. Odběratelé v Bangladéši, Indii a Pákistánu se intenzivně účastní výběrových řízení na dodávky, jejichž ceny se stále pohybují pod hranicí 20 USD/mmBtu. Zásoby v Japonsku a Jižní Koreji jsou nižší než sezónní průměr a odběratelé ze severovýchodní Asie nakupují dodávky s cílem posílit své zásoby, uvedl Martin Senior, vedoucí oddělení cen LNG ve společnosti Argus, citován agenturou Reuters. Evropské zásoby zemního plynu se nacházejí na neobvykle nízké úrovni kolem 43 %. Pomalé tempo doplňování zásob souvisí především s očekáváním trhu, že v případě znovuotevření Hormuzského průlivu bude k dispozici mnohem více LNG a ceny v nadcházejících měsících mírně poklesnou, uvedl Hans van Cleef, vedoucí energetického výzkumu ve společnosti Eqolibrium. Argus Media odhadla evropskou cenu na 16,740 USD/mmBtu, zatímco Spark Commodities ji odhadla na 16,688 USD/mmBtu, opět podle Reuters.
Spotové sazby dle Spar Commodities zůstávají pro Atlantik nad 100 tisíci dolary za den, pro Pacifik jsou nad 80 tisíci dolary.
Společnosti
Z jednotlivých společností si největší růst připsala ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), její růst byl 7,71 %. Tímto růstem se dostala nad pásma nejvyšších zavíracích cen, zůstala ale v magnetické resistenci nejvyšších cen. Průraz tedy ještě není dokončený.
Druhý největší růst předvedla Excelerate Energy (NASDAQ: EE), která rostla o 6,27 %. V jejím případě jde o odraz od spodní oblasti postranního pásma.
Třetí v pořadí je FLEX LNG (NYSE. FLNG) s růstem o 5,07 %. V jejím případě jde o silný odraz od supportu, který cenu přenesl do oblasti, ve které se dá přemýšlet o dalším růstu alespoň k nejvyšším cenám u 33 dolarů. Investoři patrně oceňují čitelnost společnosti, nové kontrakty uzavřené během prvního čtvrtletí a stabilní dividendu, byť ta je částečně kryta solidní hotovostí společnosti.
Na třetím místě je s necelými 4,8 procenty růstu Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). U ní jde o mírný návrat nad support, přičemž jižní směr byl testován i tentokrát. O pokles nebyl druhý týden v řadě zájem a nyní tedy následoval růst.
Poslední růst vyšší než jedno procento předvedla New Fortress Energy (NASDAQ: NFE). Šlo o +1,4 %.
Pod supportem se třetí týden do strany pohybuje i Golar LNG (NASDAQ: GLNG). Tento týden šlo o růst o 0,99 %, což na návrat nestačilo.
Malé pohyby tento týden skrývaly velké úsilí. Např. Korea Line Corporation (KRX: 005880) zakončila týden se ztrátou 0,2 %. Za tímto pohybem se ale skrývá smazání otevíracího gapu ve výši téměř sedmi procent!
Na druhou stranu NYK Line (TSE: 9101) zakončila týden s růstem o 0,4 %, ale nedokázala udržet vyšší růst během týdne.
Naopak COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) může závěrečnou půlprocentní ztrátu nazývat úspěchem, protože páteční růst odvrátil významnější pokles.
Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) se pohybuje do strany, přičemž závěrečný růst 0,5 % ukrývá již druhým týdnem zmařený pokus o růst. Cena tak zůstává blízko supportu.
Největší ztrátu si připsala ALNG (OSE: ALNG), a to -5,36 %. V jejím případě šlo o prolomení supportu, stále ale je v magnetické brzdě stínu tvořeném na týdenním svíčkovém grafu nižší nejnižší cenou.
Nekolikatýdenní pokus o prolomení resistence neuspěl u Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC). Cena se neudržela v bezprostřední blízkosti resistence a ztratila 3,8 %.
O 2,92 % klesla „K“ Line (TSE: 9107), přičemž se zde jednalo o odvrácený pokus o pokračování průrazu. Naděje na další pokus ale zůstává.
V poklesu pokračuje NAKILAT (QSE: QGTS), minulý týden ztratil 1,9 % a pokračuje k cestě k válečným minimům. Na druhou stranu, pokles byl během týdne větší a podařilo se jej zbrzdit.
Křišťálová koule
Katar se kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně ocitl mezi poraženými tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí produkce plynu v USA poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví globální producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie je důležitější než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně zdravé, aby absorbovaly vyšší náklady na energii.
Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % globální produkce LNG. Zatímco Evropa stále těží z určité výhody oproti Asii, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši nebo Pákistánu.
Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků a přidávání nových kapacit pro zkapalňování bude i nadále pohánět tento sektor vpřed.
O UPI
UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která byla navržena k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.
Závěrečná poznámka
Tato zpráva se opírá především o technickou analýzu využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.